Роль и вызовы венчурного инвестирования в Криптоактивы
В последнее время венчурные инвестиции в сфере криптоактивов стали горячей темой обсуждения. С одной стороны, сообщество высказывает недовольство по поводу так называемых "токенов VC"; с другой стороны, СМИ сообщили о множестве случаев защиты прав VC и их банкротства. На самом деле в индустрии VC всегда существовал высокий уровень отсева, и это не новая проблема.
Обзор VC-индустрии во времена бума ICO
Во время бума ICO в 2017 году индустрия венчурного капитала в области криптоактивов пережила взрывной рост. В то время только в Шанхае было более 100 венчурных компаний, а по всей стране их могло быть несколько сотен. Порог входа для создания венчурной компании был крайне низким: достаточно было иметь офшорное юридическое лицо, подписывать и ставить печать, а также иметь возможность осуществлять международные платежи. Однако этот бум не продлился долго. Всего через несколько лет множество венчурных компаний покинули рынок, и отрасль прошла через жесткую перетасовку.
Распространенные заблуждения о VC
Мнение рынка о VC часто бывает крайне полярным. Когда за популярными проектами стоят VC, люди легко предполагают, что криптоактивы VC приносят большие прибыли. Но на самом деле проекты, которые терпят неудачу в портфеле VC, часто остаются неизвестными. Именно из-за высокой степени неудач существует требование к отдельным проектам иметь высокие ожидания по доходности.
С другой стороны, когда проект, в который инвестирует VC, терпит неудачу, сообщество может обвинить VC в том, что они вместе с проектом "срезают траву". Однако люди часто забывают, что VC тоже является жертвой, и их потери могут быть больше, чем у розничных инвесторов.
Оценка стандартов VC
Оценка того, является ли венчурная компания (VC) выдающейся, в основном основывается на двух критериях:
Финансовые показатели: Основная задача венчурного капитала (VC) заключается в создании дохода для ограниченных партнеров (LP). Некоторые крупные и известные фонды не обязательно показывают выдающиеся результаты.
Вклад в отрасль: помимо финансовой отдачи, необходимо учитывать, обладают ли проекты, в которые инвестирует венчурный капитал, технологическими инновациями и способствуют ли они развитию отрасли. Институты, которые просто инвестируют в воздух или переоцененные звёздные проекты, трудно назвать выдающимися.
Текущие вызовы, с которыми сталкиваются Криптоактивы VC
Чрезмерная оценка: некоторые проекты, запущенные финансово сильными учреждениями, имеют завышенную оценку, что приводит к уменьшению возможностей для розничных инвесторов и ограниченному потенциалу роста.
Корректировка инвестиционной стратегии: с ростом зрелости отрасли простая стратегия «разброса денег» может оказаться неэффективной. Венчурные капиталисты должны глубже участвовать в операциях проекта и совместно с проектной командой заниматься предпринимательством.
Профессиональные требования: одиночные операторы VC могут испытывать трудности с реагированием на сложную рыночную среду, и им необходимо переходить к专业化 и командной работе.
Будущее
В идеале, по мере развития индустрии криптоактивов, роль венчурного капитала может постепенно уменьшаться. Более децентрализованная экосистема — вот к чему должна стремиться отрасль. Тем не менее, до достижения этой цели венчурный капитал все еще будет играть важную роль в стимулировании инноваций и развития в отрасли.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Криптоактивы VC: двусторонний меч, эволюция ролей и вызовы отрасли
Роль и вызовы венчурного инвестирования в Криптоактивы
В последнее время венчурные инвестиции в сфере криптоактивов стали горячей темой обсуждения. С одной стороны, сообщество высказывает недовольство по поводу так называемых "токенов VC"; с другой стороны, СМИ сообщили о множестве случаев защиты прав VC и их банкротства. На самом деле в индустрии VC всегда существовал высокий уровень отсева, и это не новая проблема.
Обзор VC-индустрии во времена бума ICO
Во время бума ICO в 2017 году индустрия венчурного капитала в области криптоактивов пережила взрывной рост. В то время только в Шанхае было более 100 венчурных компаний, а по всей стране их могло быть несколько сотен. Порог входа для создания венчурной компании был крайне низким: достаточно было иметь офшорное юридическое лицо, подписывать и ставить печать, а также иметь возможность осуществлять международные платежи. Однако этот бум не продлился долго. Всего через несколько лет множество венчурных компаний покинули рынок, и отрасль прошла через жесткую перетасовку.
Распространенные заблуждения о VC
Мнение рынка о VC часто бывает крайне полярным. Когда за популярными проектами стоят VC, люди легко предполагают, что криптоактивы VC приносят большие прибыли. Но на самом деле проекты, которые терпят неудачу в портфеле VC, часто остаются неизвестными. Именно из-за высокой степени неудач существует требование к отдельным проектам иметь высокие ожидания по доходности.
С другой стороны, когда проект, в который инвестирует VC, терпит неудачу, сообщество может обвинить VC в том, что они вместе с проектом "срезают траву". Однако люди часто забывают, что VC тоже является жертвой, и их потери могут быть больше, чем у розничных инвесторов.
Оценка стандартов VC
Оценка того, является ли венчурная компания (VC) выдающейся, в основном основывается на двух критериях:
Финансовые показатели: Основная задача венчурного капитала (VC) заключается в создании дохода для ограниченных партнеров (LP). Некоторые крупные и известные фонды не обязательно показывают выдающиеся результаты.
Вклад в отрасль: помимо финансовой отдачи, необходимо учитывать, обладают ли проекты, в которые инвестирует венчурный капитал, технологическими инновациями и способствуют ли они развитию отрасли. Институты, которые просто инвестируют в воздух или переоцененные звёздные проекты, трудно назвать выдающимися.
Текущие вызовы, с которыми сталкиваются Криптоактивы VC
Чрезмерная оценка: некоторые проекты, запущенные финансово сильными учреждениями, имеют завышенную оценку, что приводит к уменьшению возможностей для розничных инвесторов и ограниченному потенциалу роста.
Корректировка инвестиционной стратегии: с ростом зрелости отрасли простая стратегия «разброса денег» может оказаться неэффективной. Венчурные капиталисты должны глубже участвовать в операциях проекта и совместно с проектной командой заниматься предпринимательством.
Профессиональные требования: одиночные операторы VC могут испытывать трудности с реагированием на сложную рыночную среду, и им необходимо переходить к专业化 и командной работе.
Будущее
В идеале, по мере развития индустрии криптоактивов, роль венчурного капитала может постепенно уменьшаться. Более децентрализованная экосистема — вот к чему должна стремиться отрасль. Тем не менее, до достижения этой цели венчурный капитал все еще будет играть важную роль в стимулировании инноваций и развития в отрасли.