Обзор крипторынка за неделю: стейблкоины, привязанные к американским облигациям, и повышение стратегического значения Биткойна
На этой неделе крипторынок колебался, Биткойн многократно демонстрировал значительные краткосрочные колебания, в то время как Эфириум показывал относительно стабильные результаты, UNI, ETHFI и другие связанные активы продемонстрировали хорошие результаты. Группа медиа-технологий Трампа привлекла 2,5 миллиарда долларов в частном размещении для покупки Биткойнов, Пакистан создал национальные стратегические резервы Биткойнов, а также хорошие новости о возврате 5 миллиардов долларов от FTX первоначально поддержали рыночные настроения. Однако в пятницу, даже несмотря на хорошие новости о смягчении регулирования по ставкам SEC, на рынке все еще наблюдалось общее падение, и дальнейшая динамика рынка заслуживает внимания.
В области актуальных тем стейблкоины по-прежнему остаются главной темой рынка и постепенно становятся одним из направлений, в котором работают правительство США и глобальные институты; хотя Биткойн-конференция не принесла существенных позитивных новостей, на основные мнения стоит обратить внимание; ослабление регулирования SEC создало благоприятные условия для стейкинга, и время для выхода некоторых торговых платформ на рынок США настало.
Один, тенденция стейблкоинов к долговым обязательствам США
1. Circle IPO
27 мая эмитент стейблкоинов Circle четко заявил о запуске первичного публичного размещения акций (IPO) с планами по листингу на Нью-Йоркской фондовой бирже. Два дня спустя некоторые крупные управляющие активами объявили о планах приобрести 10% акций Circle IPO.
Ключевые детали следующие:
Ожидается, что IPO начнется 5 июня 2025 года
Circle подала заявку на IPO в SEC 1 апреля 2025 года и опубликовала проспект 27 мая.
Акции будут размещены на Нью-Йоркской фондовой бирже под кодом "CRCL"
Планируется выпустить 24 миллиона акций класса A по ценовому диапазону 24-26 долларов за акцию
IPO ожидает собрать около 6,24 миллиарда долларов, оценка составляет примерно 56,5 миллиарда долларов
Известные инвесторы заявили о заинтересованности в покупке акций на сумму до 150 миллионов долларов.
Рыночная капитализация USDC стейблкоина от Circle в настоящее время составляет около 60,793 миллиарда долларов, что составляет 24,59% от общей рыночной капитализации стейблкоинов. С начала года рыночная капитализация USDC выросла на 38,44%, что значительно выше, чем у Tether, который составил 11,51%.
Circle нацелена на IPO, что тесно связано с ее партнером, определенной торговой платформой. Эта платформа успешно вышла на биржу в апреле 2021 года, привлекла институциональных инвесторов и повысила легитимность криптоиндустрии. Circle использует аналогичную модель работы, полагаясь на доходы от процентов USDC и торговые сборы, чтобы обеспечить прочную финансовую основу для IPO.
Некоторые торговые платформы подписали соглашение о разделе доходов на 50% с Circle и получают 100% прибыли от процентов, заработанных на продукте USDC на платформе. USDC стал вторым по величине движущим фактором дохода этой платформы после торговли. В 2024 году было получено около 900 миллионов долларов США в виде дохода от USDC от Circle, практически без операционных расходов, что составляет около 25% от общей оценки.
С помощью ослабления регулирования после IPO, Circle не только сможет легче получать средства с капиталов рынка для инноваций, исследований и глобальной экспансии, но и привлечь больше стратегических инвесторов или партнеров, чтобы расширить свои бизнес-границы. Поскольку рост USDC непосредственно влияет на доходы и экосистему определенной торговой платформы, это может способствовать росту ее акций.
2. Tether переходит на новые рынки
25 мая генеральный директор Tether заявил, что несмотря на продвижение законодательства о стейблкоинах в США, Tether по-прежнему сосредоточен на зарубежных рынках и обращает внимание на влияние Закона Genius на иностранных эмитентов. Частично это связано с тем, что его активы, такие как Биткойн и ипотека, могут не соответствовать предложенным стандартам.
Согласно сообщениям, по состоянию на декабрь 2024 года Tether все еще инвестирует 18% своих резервов в менее ликвидные и более рискованные активы, такие как другие не-стейблкоины и кредиты. Это не совсем соответствует требованиям Закона GENIUS о том, что 100% резервов должны быть высоколиквидными и низкорискованными активами.
3. Тесная связь стейблкоинов с государственными облигациями США
Бизнес-модель стейблкоинов крайне выгодна для эмитентов. В отличие от банков или фондов денежного рынка, эмитенты не распределяют доход от процентов по резервным активам между держателями, а оставляют себе, что позволяет им получать значительную прибыль в условиях благоприятной процентной среды и рыночного спроса.
Доля американских государственных облигаций, принадлежащих двум крупнейшим эмитентам, достигла 116 миллиардов долларов, что позволило компаниям-стейблкоина войти в двадцатку крупнейших прямых держателей американских государственных облигаций, обогнав такие суверенные государства, как Германия и Мексика.
С принятием американского закона о стейблкоинах Genius, всё больше эмитентов стейблкоинов станут каналами для цифрового доллара, входящего в глобальную экономику, что повысит доступность доллара на мировом уровне и расширит охват денежно-кредитной политики США.
Американское правительство ясно заявило, что будет использовать стейблкоины для поддержания глобального резервного статуса доллара. Министр финансов заявил: "Мы будем сохранять доллар в качестве главной резервной валюты мира и будем использовать стейблкоины для достижения этой цели."
стейблкоин и американские государственные облигации имеют схожие экономические функции, включая безопасность и стабильность, ликвидность, использование в качестве залога и в качестве источника дохода.
Два, основные моменты Биткойн конференции
1. Основные моменты выступления вице-президента Ванса
Объявлено, что администрация Трампа завершила враждебную политику предыдущего правительства и устранила ранее существовавшие регуляторные барьеры.
Обещание создать национальные резервуары Биткойн за 100 дней для борьбы за глобальное лидерство
Продвижение законодательства о «ЗАКОНЕ GENIUS», создание регуляторной рамки для стейблкоинов в долларах
Подчеркнуть потенциал Биткойна как стратегического актива
Обещание разработать прозрачные и инновационные правила для цифровых активов
Критика методов регулирования бывшего председателя SEC, обещание продолжать очищение от регулирующих органов, препятствующих инновациям
Призывать криптосообщество продолжать участвовать в политике, продвигая благоприятные政策
Упоминается синергия ИИ и шифрования, подчеркивается необходимость внимания к развитию ИИ для защиты национальных интересов
2. Основные моменты выступления сенатора США Синтии Луммис
Обсуждение важности законопроекта о структуре рынка для отрасли
Законопроект GENIUS стейблкоин поступил на финальное рассмотрение в Сенат
Предложение о налоговых льготах для сделок с Биткойном стоимостью менее 600 долларов.
Рекомендуется США купить и держать 1 миллион Биткойн в качестве стратегического резерва
Укажите, что за последние четыре года регулирующие органы придерживались враждебной позиции по отношению к цифровым активам, что привело к затруднениям в продвижении политики.
Подчеркнуть важность Биткойна для экономики и глобальной обороны
3. Основные моменты выступления комиссара SEC США Хестера Пирса
Считают, что Мем-токены больше похожи на коллекционные предметы, и понимают, что участники не имеют защиты по закону о ценных бумагах.
Указывает на то, что SEC предоставит больше руководства по Meme-токенам
Предложение о создании Комитета по регулированию Meme токенов
4. Другие важные выступления
Множество отраслевых лидеров и политиков высказали свои мнения о будущем Биткойна, регуляторной среде и других темах.
Три, направления политики и регулирования
1. SEC четко определила, что три типа деятельности по стейкингу в сетях PoS не составляют выпуск ценных бумаг
29 мая SEC опубликовала политическое заявление, в котором уточняется, что следующие три типа стейкинга не рассматриваются как выпуск ценных бумаг:
Самостоятельное залог: операторы узлов используют свои собственные шифрованные активы для участия в сетевой верификации
Неуправляемая залоговая система сторонних участников: владельцы активов сохраняют контроль над активами, передавая только права на валидацию.
Соблюдение условий хранения залога: хранитель строго изолирует активы клиентов, не использует их для операций или повторного залога.
Политика указывает, что сетевые вознаграждения, полученные от вышеупомянутой стейкинговой деятельности, являются компенсацией за услуги верификации, а не инвестиционной прибылью, полученной на основе усилий других в области управления, и поэтому не соответствуют стандартам определения ценных бумаг по тесту Хоуи.
Эта политика благоприятно сказывается на PoS публичных цепочках, таких как ETH, и поставщиках соответствующих услуг по ставкам.
2. SEC подала заявку на отмену иска против одной из торговых платформ
29 мая SEC подала документы в суд с просьбой отменить иск против одной криптовалютной торговой платформы и её бывшего CEO. SEC, адвокаты платформы и её основателя подписали соглашение о совместном отзыве и подали его в федеральный суд Вашингтона. SEC заявила, что на основе политических соображений считает отмену этого дела уместной.
Стоит отметить, что SEC ясно заявила, что отзыв иска "имеет окончательный характер", что означает, что SEC больше не может подавать иск против этой платформы по тем же обвинениям.
Для этой платформы следующим шагом может стать активное освоение американского рынка, и ее экосистемный токен заслуживает особого внимания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
4
Поделиться
комментарий
0/400
TokenToaster
· 08-05 21:51
稳着 静待На луну
Посмотреть ОригиналОтветить0
MerkleDreamer
· 08-05 21:50
Бычий рынок еще не начался, медвежьи трейдеры ждут падения.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemeCurator
· 08-05 21:46
Не верь, кто понимает, тот понимает
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkTongue
· 08-05 21:44
Все говорят о смягчении регулирования, а через несколько дней уже начнется падение.
стейблкоин美债化趋势显现 Биткойн战略地位提升
Обзор крипторынка за неделю: стейблкоины, привязанные к американским облигациям, и повышение стратегического значения Биткойна
На этой неделе крипторынок колебался, Биткойн многократно демонстрировал значительные краткосрочные колебания, в то время как Эфириум показывал относительно стабильные результаты, UNI, ETHFI и другие связанные активы продемонстрировали хорошие результаты. Группа медиа-технологий Трампа привлекла 2,5 миллиарда долларов в частном размещении для покупки Биткойнов, Пакистан создал национальные стратегические резервы Биткойнов, а также хорошие новости о возврате 5 миллиардов долларов от FTX первоначально поддержали рыночные настроения. Однако в пятницу, даже несмотря на хорошие новости о смягчении регулирования по ставкам SEC, на рынке все еще наблюдалось общее падение, и дальнейшая динамика рынка заслуживает внимания.
В области актуальных тем стейблкоины по-прежнему остаются главной темой рынка и постепенно становятся одним из направлений, в котором работают правительство США и глобальные институты; хотя Биткойн-конференция не принесла существенных позитивных новостей, на основные мнения стоит обратить внимание; ослабление регулирования SEC создало благоприятные условия для стейкинга, и время для выхода некоторых торговых платформ на рынок США настало.
Один, тенденция стейблкоинов к долговым обязательствам США
1. Circle IPO
27 мая эмитент стейблкоинов Circle четко заявил о запуске первичного публичного размещения акций (IPO) с планами по листингу на Нью-Йоркской фондовой бирже. Два дня спустя некоторые крупные управляющие активами объявили о планах приобрести 10% акций Circle IPO.
Ключевые детали следующие:
Рыночная капитализация USDC стейблкоина от Circle в настоящее время составляет около 60,793 миллиарда долларов, что составляет 24,59% от общей рыночной капитализации стейблкоинов. С начала года рыночная капитализация USDC выросла на 38,44%, что значительно выше, чем у Tether, который составил 11,51%.
Circle нацелена на IPO, что тесно связано с ее партнером, определенной торговой платформой. Эта платформа успешно вышла на биржу в апреле 2021 года, привлекла институциональных инвесторов и повысила легитимность криптоиндустрии. Circle использует аналогичную модель работы, полагаясь на доходы от процентов USDC и торговые сборы, чтобы обеспечить прочную финансовую основу для IPO.
Некоторые торговые платформы подписали соглашение о разделе доходов на 50% с Circle и получают 100% прибыли от процентов, заработанных на продукте USDC на платформе. USDC стал вторым по величине движущим фактором дохода этой платформы после торговли. В 2024 году было получено около 900 миллионов долларов США в виде дохода от USDC от Circle, практически без операционных расходов, что составляет около 25% от общей оценки.
С помощью ослабления регулирования после IPO, Circle не только сможет легче получать средства с капиталов рынка для инноваций, исследований и глобальной экспансии, но и привлечь больше стратегических инвесторов или партнеров, чтобы расширить свои бизнес-границы. Поскольку рост USDC непосредственно влияет на доходы и экосистему определенной торговой платформы, это может способствовать росту ее акций.
2. Tether переходит на новые рынки
25 мая генеральный директор Tether заявил, что несмотря на продвижение законодательства о стейблкоинах в США, Tether по-прежнему сосредоточен на зарубежных рынках и обращает внимание на влияние Закона Genius на иностранных эмитентов. Частично это связано с тем, что его активы, такие как Биткойн и ипотека, могут не соответствовать предложенным стандартам.
Согласно сообщениям, по состоянию на декабрь 2024 года Tether все еще инвестирует 18% своих резервов в менее ликвидные и более рискованные активы, такие как другие не-стейблкоины и кредиты. Это не совсем соответствует требованиям Закона GENIUS о том, что 100% резервов должны быть высоколиквидными и низкорискованными активами.
3. Тесная связь стейблкоинов с государственными облигациями США
Бизнес-модель стейблкоинов крайне выгодна для эмитентов. В отличие от банков или фондов денежного рынка, эмитенты не распределяют доход от процентов по резервным активам между держателями, а оставляют себе, что позволяет им получать значительную прибыль в условиях благоприятной процентной среды и рыночного спроса.
Доля американских государственных облигаций, принадлежащих двум крупнейшим эмитентам, достигла 116 миллиардов долларов, что позволило компаниям-стейблкоина войти в двадцатку крупнейших прямых держателей американских государственных облигаций, обогнав такие суверенные государства, как Германия и Мексика.
С принятием американского закона о стейблкоинах Genius, всё больше эмитентов стейблкоинов станут каналами для цифрового доллара, входящего в глобальную экономику, что повысит доступность доллара на мировом уровне и расширит охват денежно-кредитной политики США.
Американское правительство ясно заявило, что будет использовать стейблкоины для поддержания глобального резервного статуса доллара. Министр финансов заявил: "Мы будем сохранять доллар в качестве главной резервной валюты мира и будем использовать стейблкоины для достижения этой цели."
стейблкоин и американские государственные облигации имеют схожие экономические функции, включая безопасность и стабильность, ликвидность, использование в качестве залога и в качестве источника дохода.
Два, основные моменты Биткойн конференции
1. Основные моменты выступления вице-президента Ванса
2. Основные моменты выступления сенатора США Синтии Луммис
3. Основные моменты выступления комиссара SEC США Хестера Пирса
4. Другие важные выступления
Три, направления политики и регулирования
1. SEC четко определила, что три типа деятельности по стейкингу в сетях PoS не составляют выпуск ценных бумаг
29 мая SEC опубликовала политическое заявление, в котором уточняется, что следующие три типа стейкинга не рассматриваются как выпуск ценных бумаг:
Политика указывает, что сетевые вознаграждения, полученные от вышеупомянутой стейкинговой деятельности, являются компенсацией за услуги верификации, а не инвестиционной прибылью, полученной на основе усилий других в области управления, и поэтому не соответствуют стандартам определения ценных бумаг по тесту Хоуи.
Эта политика благоприятно сказывается на PoS публичных цепочках, таких как ETH, и поставщиках соответствующих услуг по ставкам.
2. SEC подала заявку на отмену иска против одной из торговых платформ
29 мая SEC подала документы в суд с просьбой отменить иск против одной криптовалютной торговой платформы и её бывшего CEO. SEC, адвокаты платформы и её основателя подписали соглашение о совместном отзыве и подали его в федеральный суд Вашингтона. SEC заявила, что на основе политических соображений считает отмену этого дела уместной.
Стоит отметить, что SEC ясно заявила, что отзыв иска "имеет окончательный характер", что означает, что SEC больше не может подавать иск против этой платформы по тем же обвинениям.
Для этой платформы следующим шагом может стать активное освоение американского рынка, и ее экосистемный токен заслуживает особого внимания.