«Введение в цепочку» и «На цепочке»: исследование интеграции Блокчейна и TradFi

На днях один из руководителей в индустрии Блокчейн выступил с тематической речью на крупной конференции по Блокчейн-технологиям под названием «На цепи» и «В цепи». Речь была сосредоточена на сравнении традиционных финансовых рынков и криптофинансовых рынков, тенденциях взаимосвязанности и применении Блокчейн-технологий. Ниже приведены основные моменты выступления:

Сравнение традиционного финансового рынка и криптофинансового рынка

За последние десять лет развитие технологии Блокчейн создает новую финансовую рыночную систему — рынок криптофинансов. В отличие от традиционных финансовых рынков, использующих фиатные деньги в качестве единицы учета, рынок криптофинансов применяет распределенный учет с использованием криптовалюты в качестве единицы учета. Эти две рыночные системы постепенно демонстрируют тенденцию к взаимосвязанности.

2025 год: пять способов взаимосвязанности

1. Стейблкоины: ожидается, что в 2024 году объем торгов достигнет шести триллионов долларов, что является основным каналом связи между фиатными валютами и криптовалютами.

2. ETF: Превращение цифровых нативных активов на блокчейне в ценные бумаги вне цепи, чтобы облегчить традиционным инвесторам распределение криптовалютных активов.

3. RWA (Токенизация реальных активов): Токенизация традиционных активов с использованием технологий Блокчейн.

4. STO (эмитирование токенов, обеспеченных активами): в будущем может стать новым способом финансирования и выхода на рынок для Web3 компаний.

5. Лицензированные финансовые учреждения: важный канал для взаимосвязи двух финансовых рынков.

Концепции «на цепочке» и «в цепочке»

Активы существуют в двух состояниях:

1. Запись в Блокчейн: Регистрация данных активов реального мира в распределенном реестре для получения глобальной ликвидности.
2. В цепочке: цифровые нативные активы, такие как биткойн, существуют на Блокчейне.

Три способа «внести в блокчейн»

1. Данные на блокчейн: передача данных из мира Web2 на Блокчейн с помощью оракула.
2. Аппаратное оборудование на Блокчейн: такие как DePIN (децентрализованная сеть физических инфраструктур).
3. Активы на блокчейне: то есть DeFi (децентрализованные финансы), токенизация финансовых активов из реального мира.

Конечная цель этих способов внедрения в блокчейн заключается в токенизации активов, чтобы активы могли получить ликвидность на глобальном уровне.

Двухуровневая ценность распределенных реестровых технологий (DLT)

1. Улучшение существующей бизнес-модели: например, оптимизация процессов расчетов и клиринга банковских средств, снижение затрат на трансакции в международной платеже.
2. Инновационные бизнес-модели: такие как биткойн, который на основе DLT создал новую категорию активов — токены (Token).

Токены как криптоактивы

В мире Блокчейн токены являются не только единицами разрешения или данных, но и новой категорией финансовых активов. Основанные на криптографии, Блокчейн и самоуправляемых цифровых кошельках, токены стали представителями криптоактивов.

Требования к соблюдению норм в технологии распределенного реестра

С учетом взаимосвязи между традиционными финансами и рынком криптовалют, перед технологией распределенного реестра возникают новые требования, включая соблюдение норм, KYC (узнай своего клиента), AML (борьба с отмыванием денег) и CFT (борьба с финансированием терроризма). Лицензирование, соблюдение норм и регулирование станут все более важными в будущем.

Заключение

Блокчейн технологии и распределённые реестры — это всего лишь инструменты, по-настоящему важно то, какие приложения и новые активы создаются на основе этих технологий. Эти инновации станут неотъемлемой частью распределения активов пользователей.