Обзор рынка стейблкоинов: возможности и вызовы в условиях диверсификации

Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов США, демонстрируя тенденцию к диверсифицированному развитию. Хотя USDT по-прежнему занимает доминирующее положение, его доля на рынке продолжает снижаться, а новые стейблкоины постоянно появляются.

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает падать, одним взглядом понять разнообразие стейблкоинов

Традиционные стейблкоины

USDT (Tether)

• Эмитент: компания Tether
• Дата выхода: 2014 год
• Привязка стоимости: привязана к доллару 1:1, обеспечена резервными активами
• Рыночная позиция: крупнейший в мире по объему торговли и ликвидности стейблкоин
• Спор: Проблема прозрачности резервов вызывает большое внимание

USDC (USD Coin)

• Эмитенты: Circle и Coinbase совместно основали
• Дата выхода: 2018 год
• Особенности: высокая степень соответствия, высокая прозрачность резервных активов
• Рыночная позиция: второй по величине стейблкоин после USDT

FDUSD (Первый цифровой доллар США )

• Издатель: First Digital Labs
• Время запуска: 2023 год
• Механизм привязки: 100% долларов США или эквивалентные денежные эквиваленты в качестве резерва
• Особенности: совместимость с Ethereum и Binance Smart Chain

DAI

• Эмитент: MakerDAO
• Дата выпуска: 2017 год
• Особенности: децентрализованный, избыточно обеспеченный стейблкоин
• Сеть: Эфириум и другие совместимые с EVM цепочки

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье поймите разнообразие стейблкоинов

Новый стейблкоин

Новые стейблкоины не только поддерживают стабильность цен, но и предоставляют пользователям дополнительный доход благодаря инновационным моделям.

USDe

• Разработчик: Ethena Labs
• Механизм: поддержание привязки к доллару через дельта-нейтральную стратегию
• Источник дохода: доход от стейкинга, ставка финансирования и доход от арбитража
• Особенности: высокая доходность, уже сотрудничает с BlackRock для запуска USDtb

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, одна статья для понимания разнообразия стейблкоинов

USD0

• Эмитент: Usual Protocol
• Механизм: выпуск токенов 1:1 с использованием активов RWA в качестве резервов
• Особенности: внедрение различных активов RWA для повышения ликвидности и безопасности

Скай Доллар (USDS)

• Эмитент: Sky ( оригинальный MakerDAO )
• Особенности: может обмениваться на DAI 1:1, токены управления SKY распределяются каждый год

USDD

• Эмитент: Tron联合储备
• Особенности: избыточное обеспечение различных основных цифровых активов

BlackRock USD (BUIDL)

• Эмитент: BlackRock
• Особенности: инвестиции в наличные средства, государственные облигации США и другие низкорисковые инструменты
• Доход: ежедневно начисляемый доход, распределяемый по месяцам

Ondo Доходность доллара США (USDY)

• Эмитент: Ondo Finance
• Механизм: поддерживается краткосрочными государственными облигациями США и банковскими депозитами
• Доход: доход от базового актива и доход от сложных процентов

USDX Деньги (USDX)

• Разработчик: Stables Labs
• Механизм: получение дохода через стратегию дельта-нейтрального инвестиционного портфеля
• Особенности: предоставляет выбор из нескольких токенов, потенциальная доходность выше

Frax (FRAX)

• Эмитент: Frax Finance
• Механизм: сочетание частичного залога и алгоритмической стабильности
• Источник дохода: процентный доход, ликвидный майнинг, токены управления

Решение (USR) долларов США

• Механизм: использование ETH и производных в качестве залога, защита активов через хеджирование
• Источник дохода: доход от залога ETH и разница в хеджировании

м по м⁰ (M)

• Механизм: чеканка M-токенов через одобренные залоги
• Особенности: Генерация стейблкоинов на блокчейне с использованием оффлайн залога

яла

• Особенности: протокол стейблкоина, основанный на экосистеме биткойна
• Механизм: пользователи вносят BTC, занимают $YU стейблкоин

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, одна статья для понимания разнообразия стейблкоинов

Резюме

Рынок стейблкоинов переживает значительные изменения, появляются новые виды стейблкоинов. Они в основном делятся на две категории: первая категория использует традиционные финансовые активы в качестве резервов, доходность относительно стабильна; вторая категория поддерживает стабильность за счет арбитража, что связано с более высоким риском. Для инвесторов внимание к новым протоколам стейблкоинов может открыть возможности для получения airdrop и вознаграждений за стейкинг, но к рискам платформенных токенов следует относиться с осторожностью.

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразных стейблкоинах

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразных стейблкоинах

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье разъясняется разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает падать, в одной статье разберем разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, читайте о разнообразии стейблкоинов

![\稳狗原创]Стейблкоин общий рыночный капитал превысил 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье понять разнообразие стейблкоинов