Ценность токеномики: как дефляционная модель проявляется на нестабильных рынках
В последнее время рынок криптовалют пережил значительные колебания, цена биткойна опустилась ниже отметки в 80 000 долларов. Эти колебания вызвали крупнейшую ликвидацию с момента краха LUNA, чувствительность инвесторов к рискам значительно возросла. На этом фоне средства начали направляться в проекты с характеристиками устойчивости к падению, а инвесторы стали более строго оценивать токеномические модели.
Эта серия событий вызвала ключевой вопрос: существует ли модель токена, способная противостоять рыночным колебаниям и преодолевать бычьи и медвежьи циклы?
Плюсы и минусы инфляционной модели
Неслучайно большинство токенов выбирают инфляционную модель. Вознаграждая разработчиков, сообщества и ранних инвесторов за счет дополнительных выпусков, вы можете быстро запустить экосистему. Однако, когда рыночные настроения вялые, расширение ликвидности в сочетании с сокращением спроса может легко привести к нисходящей спирали цен. Эфириум является ярким примером. Общий объем предложения не был задан в его раннем проекте, что привело к долгосрочным проблемам с инфляцией и беспокойству среди пользователей. Только с внедрением механизма сжигания давление продавцов было эффективно смягчено, что оказало глубокое влияние на экономическую модель Ethereum и его рыночные показатели.
Однако, если инфляция является топливом для запуска экосистемы, может ли дефляция стать тормозом в борьбе с циклами?
Преимущества дефляционной стратегии
В контрасте с борьбой Ethereum, четырехлетний цикл сокращения вознаграждения Биткойна. После каждого сокращения скорость выпуска новых токенов уменьшается вдвое, а дефицит способствует росту цен. Этот механизм позволяет Биткойну сохранять дефляционные свойства даже после нескольких медвежьих рынков, становясь единственным "цифровым золотом", преодолевающим циклы на криптовалютном рынке.
Эта логика все больше заимствуется другими проектами. Например, в экосистеме Solana новое предложение пытается сбалансировать экосистемные стимулы и хранение ценности за счет динамической корректировки уровня инфляции. Основной механизм этого предложения заключается в том, что, когда ставка стейкинга превышает 50%, объем эмиссии уменьшается, чтобы сдерживать инфляцию, а когда она ниже 50%, объем эмиссии увеличивается, чтобы стимулировать стейкинг. Этот дизайн «эластичной инфляции» раскрывает ключевой принцип — дефляция не является полным отрицанием инфляции, а является инструментом сдерживания, который динамически взаимодействует с ней.
Даже в периоды низкой активности на рынке, число держателей токенов проектов, использующих дефляционную модель, не уменьшается, а наоборот, увеличивается. Это, возможно, является самым убедительным доказательством эффективности дефляционных токеномик в условиях нисходящего тренда.
Трехкратная ценность дефляционной механики
В текущей антикризисной обстановке ценность дефляционной механики становится всё более очевидной, её прорыв заключается в трёх аспектах:
Премия за дефицит: когда рост обращаемости токенов ниже, чем рост спроса, стоимость токена естественным образом возрастает.
Антиинфляционные свойства: в условиях чрезмерной эмиссии фиатных денег и регуляторного давления, дефляционные токены становятся убежищем для капитала.
Укрепление общественного консенсуса: прозрачные действия по уничтожению в адрес сообщества передают долгосрочные обязательства со стороны проекта, привлекая инвесторов с долгосрочными целями, а не краткосрочных спекулянтов.
Чтобы реализовать эти ценности, нужны конкретные инструменты. В настоящее время основные механизмы дефляции включают:
Сжигание токенов: Перевод части циркулирующих токенов на адрес черной дыры.
Стейкинг: стимулирование долгосрочного удержания через доход.
Экологическое потребление: использование токена в качестве торговых сборов или залога, формируя положительный цикл использования и уничтожения.
Анализ примеров дефляционного дизайна
В недавних рыночных колебаниях цена одного токена оставалась относительно стабильной, исследования показали, что он обладает многоуровневой дефляционной моделью. Основой этой модели является прозрачный механизм уничтожения на блокчейне, включая автоматическое уничтожение в рамках экосистемы и крупномасштабное уничтожение, инициированное событиями, что позволяет постоянно снижать объем обращения в условиях колеблющегося рынка, реализуя дефляционную экономику. Это в определенной степени достигло эффекта «следовать за ростом, а не за падением».
Механизм ежедневного уничтожения данного токена интегрирован во все экосистемные приложения, и объем уничтожения постоянно увеличивается. Кроме того, его сообщество регулярно инициирует крупные мероприятия по уничтожению, основанные на событиях. Например, в декабре прошлого года в ходе одной из акций было уничтожено около 1,8% от общего объема токенов; в феврале этого года также была проведена масштабная акция уничтожения. Эти меры по уничтожению не только повысили доверие инвесторов, но и обеспечили поддержку цен за счет уменьшения давления на продажу.
Эти меры привели к тройному эффекту:
Реконструкция дефицита: по мере уменьшения объема токенов в обращении восприятие их ценности возрастает, что может оказать восходящее давление на цену токена.
Установление доверия в сообществе: сжигание токенов подает положительный сигнал сообществу, указывая на то, что управление проектом стремится к долгосрочному росту и устойчивости токена.
Возможность экспоненциального роста: постоянное сжигание, приводящее к низким ценам, создает больше пространства для роста токена, что делает его привлекательным для трейдеров, ищущих высокие риски и высокую прибыль.
В условиях высоковолатильного рынка ценность токеномики постепенно начинает проявляться, она больше не является абстрактной формулой из белой книги, а становится жизненно важным навыком, определяющим судьбу проекта. С помощью сжигания противостоим инфляции, балансируя между ставками и дефицитом через предложения, мы видим, как механизм дефляции превращается из необязательной стратегии в необходимость для выживания. В некоторые ключевые моменты крипторынка дизайн модели токена может оказать большее влияние на судьбу проекта, чем маркетинговый нарратив.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
5
Поделиться
комментарий
0/400
CommunityJanitor
· 08-03 00:55
луна啊, этот старый шрам не заживает.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropF5Bro
· 08-03 00:55
Мошенничество перед демпингом
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-1a2ed0b9
· 08-03 00:52
8w просто упало, чего паниковать?
Посмотреть ОригиналОтветить0
RooftopReserver
· 08-03 00:49
только что произошло падение до 8w, и уже начали волноваться, давайте лучше поговорим о жизни на крыше.
Тройная ценность модели дефляции: как токеномика справляется с нестабильными рынками
Ценность токеномики: как дефляционная модель проявляется на нестабильных рынках
В последнее время рынок криптовалют пережил значительные колебания, цена биткойна опустилась ниже отметки в 80 000 долларов. Эти колебания вызвали крупнейшую ликвидацию с момента краха LUNA, чувствительность инвесторов к рискам значительно возросла. На этом фоне средства начали направляться в проекты с характеристиками устойчивости к падению, а инвесторы стали более строго оценивать токеномические модели.
Эта серия событий вызвала ключевой вопрос: существует ли модель токена, способная противостоять рыночным колебаниям и преодолевать бычьи и медвежьи циклы?
Плюсы и минусы инфляционной модели
Неслучайно большинство токенов выбирают инфляционную модель. Вознаграждая разработчиков, сообщества и ранних инвесторов за счет дополнительных выпусков, вы можете быстро запустить экосистему. Однако, когда рыночные настроения вялые, расширение ликвидности в сочетании с сокращением спроса может легко привести к нисходящей спирали цен. Эфириум является ярким примером. Общий объем предложения не был задан в его раннем проекте, что привело к долгосрочным проблемам с инфляцией и беспокойству среди пользователей. Только с внедрением механизма сжигания давление продавцов было эффективно смягчено, что оказало глубокое влияние на экономическую модель Ethereum и его рыночные показатели.
Однако, если инфляция является топливом для запуска экосистемы, может ли дефляция стать тормозом в борьбе с циклами?
Преимущества дефляционной стратегии
В контрасте с борьбой Ethereum, четырехлетний цикл сокращения вознаграждения Биткойна. После каждого сокращения скорость выпуска новых токенов уменьшается вдвое, а дефицит способствует росту цен. Этот механизм позволяет Биткойну сохранять дефляционные свойства даже после нескольких медвежьих рынков, становясь единственным "цифровым золотом", преодолевающим циклы на криптовалютном рынке.
Эта логика все больше заимствуется другими проектами. Например, в экосистеме Solana новое предложение пытается сбалансировать экосистемные стимулы и хранение ценности за счет динамической корректировки уровня инфляции. Основной механизм этого предложения заключается в том, что, когда ставка стейкинга превышает 50%, объем эмиссии уменьшается, чтобы сдерживать инфляцию, а когда она ниже 50%, объем эмиссии увеличивается, чтобы стимулировать стейкинг. Этот дизайн «эластичной инфляции» раскрывает ключевой принцип — дефляция не является полным отрицанием инфляции, а является инструментом сдерживания, который динамически взаимодействует с ней.
Даже в периоды низкой активности на рынке, число держателей токенов проектов, использующих дефляционную модель, не уменьшается, а наоборот, увеличивается. Это, возможно, является самым убедительным доказательством эффективности дефляционных токеномик в условиях нисходящего тренда.
Трехкратная ценность дефляционной механики
В текущей антикризисной обстановке ценность дефляционной механики становится всё более очевидной, её прорыв заключается в трёх аспектах:
Чтобы реализовать эти ценности, нужны конкретные инструменты. В настоящее время основные механизмы дефляции включают:
Анализ примеров дефляционного дизайна
В недавних рыночных колебаниях цена одного токена оставалась относительно стабильной, исследования показали, что он обладает многоуровневой дефляционной моделью. Основой этой модели является прозрачный механизм уничтожения на блокчейне, включая автоматическое уничтожение в рамках экосистемы и крупномасштабное уничтожение, инициированное событиями, что позволяет постоянно снижать объем обращения в условиях колеблющегося рынка, реализуя дефляционную экономику. Это в определенной степени достигло эффекта «следовать за ростом, а не за падением».
Механизм ежедневного уничтожения данного токена интегрирован во все экосистемные приложения, и объем уничтожения постоянно увеличивается. Кроме того, его сообщество регулярно инициирует крупные мероприятия по уничтожению, основанные на событиях. Например, в декабре прошлого года в ходе одной из акций было уничтожено около 1,8% от общего объема токенов; в феврале этого года также была проведена масштабная акция уничтожения. Эти меры по уничтожению не только повысили доверие инвесторов, но и обеспечили поддержку цен за счет уменьшения давления на продажу.
Эти меры привели к тройному эффекту:
В условиях высоковолатильного рынка ценность токеномики постепенно начинает проявляться, она больше не является абстрактной формулой из белой книги, а становится жизненно важным навыком, определяющим судьбу проекта. С помощью сжигания противостоим инфляции, балансируя между ставками и дефицитом через предложения, мы видим, как механизм дефляции превращается из необязательной стратегии в необходимость для выживания. В некоторые ключевые моменты крипторынка дизайн модели токена может оказать большее влияние на судьбу проекта, чем маркетинговый нарратив.