Биткойн突破11万美元再创新高:现在 подняться на борт晚了吗?

Цена Биткойна преодолела отметку в 110 000 долларов, вновь разжигая рыночный энтузиазм. Для тех инвесторов, которые ранее колебались, этот момент заставляет задуматься: не упустил ли я снова возможность подняться на борт? Будут ли еще шансы в будущем?

Это вызывает более глубокий вопрос: действительно ли существует возможность "инвестирования в ценность" в таких волатильных активах, как Биткойн? Может ли эта, казалось бы, противоречивая стратегия поймать "асимметричную" доходность на бурном рынке?

! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3958c2a1505d540b1d9aac2b9b89b1a2.webp)

Ассиметричная возможность Биткойна

Огляд историй Биткойна показывает, что он неоднократно падал на 80% или даже 90% от своих максимумов. В эти моменты рынок окутан паникой и отчаянием. Но для инвесторов, глубоко понимающих долгосрочную логику Биткойна, это именно классическая "асимметричная" возможность - ограниченный риск в обмен на потенциально огромную прибыль.

Например:

• 2011 год: упал с 33 долларов до 2 долларов, падение на 94%
• 2013-2015 год: с 1160 долларов упал до 150 долларов, снижение на 86%
• 2017-2018 годы: упал с почти 20 000 долларов до 3 200 долларов, падение на 83%
• 2021-2022 годы: упал с 69 000 долларов до 15 500 долларов, падение на 77%

Каждый раз после "катастрофического" падения Биткойн демонстрировал удивительное восстановление. Эта асимметричная возможность возникает из трех основных механизмов:

1. Глубокие циклы и крайние эмоции приводят к серьезному отклонению цены от стоимости
2. Цены колеблются сильно, но фактическая вероятность "смерти" крайне низка
3. Внутренняя ценность существует, но часто игнорируется, что приводит к состоянию "перепроданности".

! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e27611c7095e3c23cbc3d8e26f57f4fa.webp)

Логика инвестиционной стоимости Биткойна

Хотя Биткойн не имеет финансовых показателей, подобных традиционным активам, он обладает аналитической, моделируемой и количественной системой ценностей. Мы можем исследовать внутреннюю ценность Биткойна с двух измерений: спроса и предложения:

Сторона предложения: дефицит и программная дефляционная модель

• Фиксированное общее количество: 21 миллион токенов
• Каждые четыре года уменьшается вдвое, уровень инфляции продолжает снижаться
• Запасы-Запасы ( S2F ) модель: Оценочная структура на основе дефицита

! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bd9c566033f7ce49896b08e38637b1cb.webp)

Сторона спроса: сетевые эффекты и закон Меткалфа

• Активные адреса и адреса с ненулевым балансом продолжают расти
• Закон Мэткафа: стоимость сети пропорциональна квадрату количества пользователей
• Принятие учреждения способствует росту спроса

Объединив факторы спроса и предложения, мы можем создать более полную оценочную структуру: когда S2F показывает долгосрочную нехватку, и активность пользователей продолжает расти, несоответствие спроса и предложения будет увеличивать асимметричные возможности.

! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1ba482708b085ed2a3b55375dc36f9a9.webp)

Суть стоимости инвестирования

Суть стоимостного инвестирования заключается не только в том, чтобы "покупать дешево", а в том, чтобы искать структуры с ограниченным риском, но значительным потенциальным вознаграждением в разнице между ценой и стоимостью. Это способ мышления, основанный на вероятностях и дисбалансе, подчеркивающий:

• Анализ оценки "безопасного запаса" для оценки рисков снижения
• Исследование возможности возврата к среднему через оценку "внутренней стоимости"
• Выберите "терпеливо держать", ожидая реализации асимметричной доходности

Настоящие инвестиции в ценность — это не консервативная стратегия низкого риска, а стремление к непропорционально высокой прибыли с контролируемыми рисками.

! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d28607efadce3d9889bf09860251e10.webp)

Заключение

Резкие колебания Биткойна не следует рассматривать как риск, а как подарок для захвата ассиметричных возможностей. Настоящие инвесторы в ценности не шумят на бычьем рынке, а тихо планируют в глубине паники. Они понимают:

• Редкость является нижней границей
• Сетевая эффективность является потолком
• Волатильность это возможность
• Время — самый мощный рычаг.

Мир не награждает эмоции, мир награждает понимание. А понимание, в конце концов, всегда оказывается верным со временем.

! [Биткоин преодолел отметку в $110 000 и достиг нового максимума: не слишком ли поздно входить сейчас?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dfa5b84a11bafb49c9b47244e7faf7d3.webp)