Анализ связи между индексом страха и движением финансового рынка
В последнее время глобальный рынок столкнулся с резкими колебаниями. Правительство одной страны объявило о введении пошлин не менее 10% на товары из большинства стран, а для примерно 60 стран с высоким торговым дефицитом были введены еще более высокие пошлины. Это решение вызвало широкую озабоченность на рынке, основные причины которой включают:
Рост затрат предприятий, снижение ожиданий прибыли
Может вызвать ответные тарифы со стороны других стран, расширяя масштабы торгового конфликта.
В такой среде инвесторы склонны к:
Сократить долю высокорискованных активов (таких как акции, криптовалюта)
Увеличение доли защитных активов (таких как золото, доллар США, йена)
Ожидания роста волатильности на рынке увеличились, индекс VIX резко вырос.
Цепная реакция, вызванная повышением тарифов, включает в себя увеличение затрат, сбой в цепочке поставок, рост рисков мести, осторожность инвестиций и движение хедж-фондов, что в конечном итоге приводит к распространению панических настроений на рынке.
Индекс VIX 7 апреля взлетел до 60, что является крайне редким уровнем в истории. В прошлом это происходило всего трижды, в последний раз 5 августа 2024 года, а впервые во время пандемии COVID-19 в 2020 году.
Текущий индекс VIX находится на исторически экстремальном уровне. Как нам использовать VIX для прогнозирования рыночных тенденций в таких условиях?
Введение в индекс VIX
Индекс VIX основан на ценах опционов на индекс S&P 500 и отражает ожидания рынка по поводу волатильности в будущем в течение 30 дней. Он рассматривается как важный индикатор для измерения неопределенности на рынке и уровня паники.
Короче говоря, чем выше VIX, тем больше ожидаемая волатильность на рынке и тем сильнее страх; чем ниже VIX, тем спокойнее рынок и больше уверенности. Исторический опыт показывает, что VIX обычно резко возрастает во время падения фондового рынка и снижается во время его стабильного роста. Из-за этой противоположной зависимости от фондового рынка VIX также называется "индексом страха" или барометром рыночных эмоций.
Нормальный уровень VIX составляет примерно 15-20, что относится к спокойному диапазону; когда VIX превышает 25, это означает, что рынок начинает явно паниковать; выше 35 это относится к крайней панике. Во время экстремальных кризисных событий (таких как финансовый кризис или вспышка эпидемии) индекс VIX может даже превысить 50. Таким образом, наблюдая за изменениями VIX, инвесторы могут понять текущую силу настроений на рынке в отношении риска и использовать это как ориентир для корректировки своих инвестиционных стратегий.
Высоковолатильная зона паники: VIX ≥ 30
Когда индекс VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что рынок находится на стадии сильного страха или паники. Эта ситуация часто сопровождается резким падением фондового рынка, но исторические данные показывают, что после крайнего страха рынок часто восстанавливается.
В период с 2018 по 2024 год было около десятка случаев, когда закрытие VIX впервые поднялось выше 30, включая волатильностный шторм в феврале 2018 года, распродажу в конце года в декабре 2018 года, панику из-за пандемии в феврале-марте 2020 года, события с участием розничных инвесторов в начале 2021 года, а также повышение процентных ставок и геополитические потрясения в начале 2022 года.
Статистика показывает, что в течение 7 дней после этих панических событий индекс S&P 500 в среднем повышается примерно на 1,4%, и существует вероятность около 73%, что он вырастет через 7 дней. Это указывает на то, что когда VIX поднимается выше 30 (зона паники), в большинстве случаев фондовый рынок испытывает технический отскок в краткосрочной перспективе.
Биткойн, как правило, стремится к сильному отскоку после крайнего страха. Данные показывают, что средний семидневный рост BTC составляет около 10%, а вероятность успеха составляет примерно 75-80%. Например, в феврале 2022 года, когда VIX из-за геополитического кризиса превысил 30, биткойн за последнюю неделю вырос более чем на 20%, демонстрируя явление, подобное отскоку на фондовом рынке после исчезновения страха.
Пик экстремального страха: VIX ≥ 40
Уровень стандартов повысился до VIX ≥ 40 (крайний страх), в период с 2018 по 2024 год такие события были крайне редкими, фактически только 5 февраля 2018 года и 28 февраля 2020 года, когда резкое падение из-за пандемии привело к закрытию VIX выше 40 (впервые за четыре года), после чего VIX в марте однажды взлетел до беспрецедентных 82 пунктов.
Из-за крайне малочисленных выборок статистические результаты имеют лишь рекомендательный характер: после события 2020 года индекс S&P 500 немного восстановился примерно на 0,6% за 7 дней (неделя была очень волатильной, но наблюдался небольшой технический отскок), в то время как BTC восстановился примерно на 7%. По вероятности обе стороны составляют 100%, но это связано лишь с единичным событием (что не означает, что в будущем в аналогичных ситуациях гарантировано повышение). В общем, когда VIX достигает исторического экстремума выше 40, это часто означает, что рынок приближается к пику крайних панических продаж, и в дальнейшем вероятность краткосрочного отскока относительно высока, и с точки зрения большого цикла это относительно низкие уровни.
Хотя статистически краткосрочные результаты после экстремального страха склоняются к положительному, малое количество образцов означает высокую степень неопределенности. Кроме того, в то время связь между биткойном и американскими акциями не была такой высокой, как сейчас. На практике VIX выше 40 больше является сигналом о том, что рынок находится в состоянии экстремального страха, и дальнейшее движение рынка все еще требует анализа на основе фундаментальной информации.
Низковолатильный диапазон: VIX ≤ 15
Когда индекс VIX падает ниже 15, это обычно означает, что рынок находится в относительно спокойном состоянии. Инвесторские настроения довольно оптимистичны, спрос на хеджирование низок. Однако дальнейшие движения в это время не так однозначны, как при высоком VIX:
С 2018 по 2024 год VIX несколько раз падал ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного восстановления фондового рынка, в конце 2019 года в период стабильности рынка, в середине 2021 года во время роста фондового рынка и в середине 2023 года. В эти периоды волатильность рынка была на исторически низком уровне.
В течение 7 дней после точки события с крайне низким VIX средняя доходность индекса S&P 500 составляет около +0,8%, вероятность успеха составляет около 60-75%. В целом, в условиях низкой волатильности фондовые индексы обычно продолжают медленно расти или немного колебаться. Это указывает на то, что низкий VIX не обязательно приводит к немедленной коррекции, рынок может продолжать расти в течение некоторого времени. Однако следует быть осторожными, так как крайне низкая волатильность часто подразумевает рыночное самодовольство, и в случае неожиданного негативного события волатильность и падение могут значительно увеличиться.
Динамика биткойна во время низкого уровня VIX не имеет четкой направленности. Статистика показывает, что его 7-дневное среднее увеличение составляет всего около +2%, а вероятность роста около 60%. Иногда периоды спокойствия с низким VIX совпадают с бычьим рынком BTC; но также иногда во время низкого VIX BTC демонстрирует коррекционные движения.
Поэтому низкий VIX не имеет явной предсказательной ценности для последующего движения BTC, необходимо учитывать собственные финансовые настроения и циклы крипторынка.
Заключение: Риски и возможности идут рука об руку
Когда VIX поднимается до диапазона 30-40:
Краткосрочные инвестиции могут быть рискованными, но также содержат потенциальные возможности для разворота.
BTC обычно падает одновременно в условиях панического давления продаж, но по мере смягчения панических настроений, накопленные короткие позиции от чрезмерной распродажи легко могут вызвать сильный технический отскок.
Если вы заметили, что VIX начинает достигать пика и откатываться, это потенциальное время для краткосрочной покупки BTC.
Необходимо одновременно оценить серьезность самого события; если произойдет крупный финансовый риск, рынок может продолжить падение.
Когда VIX ≥ 40:
Представляет собой ситуацию, когда рынок погружается в крайний страх, включая возможность исчерпания ликвидности, массового вывода средств и т.д.
Вероятность краткосрочного падения BTC крайне высока, но часто, через одну-две недели, если паника немного утихнет, ожидается, что уровень восстановления BTC будет относительно впечатляющим.
В такой среде рекомендуется, чтобы краткосрочные спекулянты соблюдали высокий уровень контроля рисков и строго придерживались стоп-лоссов, так как "лизать кровь с лезвия ножа" одновременно означает существование прибыли и риска.
С точки зрения большого периода это относительно низкие точки.
Когда VIX ≤ 15:
Рынок в основном находится в естественном состоянии. Будет ли BTC расти, чаще зависит от собственных циклов крипторынка, финансовых условий или технических тенденций.
В условиях чрезмерного спокойствия необходимо обратить внимание на то, что в случае возникновения неожиданных изменений или черных лебедей, индекс VIX может быстро вырасти, и BTC также может последовать за ним в падении.
Рассмотрите возможность оставить часть наличных/стабильных монет в этот период в качестве резерва, постоянно обращая внимание на риски.
Средняя зона VIX 15-30:
Обычно рассматривается как диапазон "нормальных колебаний". BTC также подвержен влиянию криптовалютного цикла и макрофинансовой ситуации, в этом случае VIX может служить вспомогательным индикатором.
Если VIX поднимается с 20 выше к близости 30, это указывает на нарастающий страх, и необходимо умеренно защищаться от рисков; наоборот, если VIX медленно снижается с 25 ниже 20, это показывает ослабление страха, и BTC может быть относительно стабильным.
В настоящее время VIX составляет 50, на фоне неопределенности в тарифной политике рыночные настроения все еще находятся в состоянии крайнего паники, однако рынок часто зарождается в безысходности.
Во время пандемии в 2020 году индекс VIX достиг максимума выше 80, в то время как индекс S&P 500 находился примерно на уровне 2300 пунктов. Даже после недавнего панического падения S&P 500 все еще около 5000 пунктов, что за пять лет принесло более 100% доходности. В тот же период биткойн находился на отличной покупательской точке, тогда он стоил всего 4800 долларов, а в текущем бычьем рынке его максимальная цена достигла 110000 долларов, что соответствует росту почти в 25 раз.
Каждый раз, когда происходит резкое падение, это часто сопровождается перераспределением цен на рынке и движением капитала. Суматоха может стать лестницей к росту, а возможность использовать это для подъема является ключевым вызовом этого времени.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
6
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidationWatcher
· 9ч назад
вот мы и снова... дежавю от шторма ликвидации 2022 года
Посмотреть ОригиналОтветить0
ValidatorViking
· 9ч назад
Протокол стабильности остается ключевым... хаос порождает слабые узлы, честно говоря
Посмотреть ОригиналОтветить0
LayerZeroHero
· 9ч назад
Слухи снова пришли
Посмотреть ОригиналОтветить0
InscriptionGriller
· 9ч назад
неудачники уже убежали, эта волна смоет розничных инвесторов до трусов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugResistant
· 10ч назад
обнаружен красный флаг. рынок кричит о продаже сейчас, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTArchaeologis
· 10ч назад
Как накануне Великой депрессии 1929 года, история всегда повторяется в разных формах.
VIX взлетел до 60: анализ связи между индексом страха и Биткойн.
Анализ связи между индексом страха и движением финансового рынка
В последнее время глобальный рынок столкнулся с резкими колебаниями. Правительство одной страны объявило о введении пошлин не менее 10% на товары из большинства стран, а для примерно 60 стран с высоким торговым дефицитом были введены еще более высокие пошлины. Это решение вызвало широкую озабоченность на рынке, основные причины которой включают:
В такой среде инвесторы склонны к:
Цепная реакция, вызванная повышением тарифов, включает в себя увеличение затрат, сбой в цепочке поставок, рост рисков мести, осторожность инвестиций и движение хедж-фондов, что в конечном итоге приводит к распространению панических настроений на рынке.
Индекс VIX 7 апреля взлетел до 60, что является крайне редким уровнем в истории. В прошлом это происходило всего трижды, в последний раз 5 августа 2024 года, а впервые во время пандемии COVID-19 в 2020 году.
Текущий индекс VIX находится на исторически экстремальном уровне. Как нам использовать VIX для прогнозирования рыночных тенденций в таких условиях?
Введение в индекс VIX
Индекс VIX основан на ценах опционов на индекс S&P 500 и отражает ожидания рынка по поводу волатильности в будущем в течение 30 дней. Он рассматривается как важный индикатор для измерения неопределенности на рынке и уровня паники.
Короче говоря, чем выше VIX, тем больше ожидаемая волатильность на рынке и тем сильнее страх; чем ниже VIX, тем спокойнее рынок и больше уверенности. Исторический опыт показывает, что VIX обычно резко возрастает во время падения фондового рынка и снижается во время его стабильного роста. Из-за этой противоположной зависимости от фондового рынка VIX также называется "индексом страха" или барометром рыночных эмоций.
Нормальный уровень VIX составляет примерно 15-20, что относится к спокойному диапазону; когда VIX превышает 25, это означает, что рынок начинает явно паниковать; выше 35 это относится к крайней панике. Во время экстремальных кризисных событий (таких как финансовый кризис или вспышка эпидемии) индекс VIX может даже превысить 50. Таким образом, наблюдая за изменениями VIX, инвесторы могут понять текущую силу настроений на рынке в отношении риска и использовать это как ориентир для корректировки своих инвестиционных стратегий.
Высоковолатильная зона паники: VIX ≥ 30
Когда индекс VIX поднимается выше 30, это обычно означает, что рынок находится на стадии сильного страха или паники. Эта ситуация часто сопровождается резким падением фондового рынка, но исторические данные показывают, что после крайнего страха рынок часто восстанавливается.
В период с 2018 по 2024 год было около десятка случаев, когда закрытие VIX впервые поднялось выше 30, включая волатильностный шторм в феврале 2018 года, распродажу в конце года в декабре 2018 года, панику из-за пандемии в феврале-марте 2020 года, события с участием розничных инвесторов в начале 2021 года, а также повышение процентных ставок и геополитические потрясения в начале 2022 года.
Статистика показывает, что в течение 7 дней после этих панических событий индекс S&P 500 в среднем повышается примерно на 1,4%, и существует вероятность около 73%, что он вырастет через 7 дней. Это указывает на то, что когда VIX поднимается выше 30 (зона паники), в большинстве случаев фондовый рынок испытывает технический отскок в краткосрочной перспективе.
Биткойн, как правило, стремится к сильному отскоку после крайнего страха. Данные показывают, что средний семидневный рост BTC составляет около 10%, а вероятность успеха составляет примерно 75-80%. Например, в феврале 2022 года, когда VIX из-за геополитического кризиса превысил 30, биткойн за последнюю неделю вырос более чем на 20%, демонстрируя явление, подобное отскоку на фондовом рынке после исчезновения страха.
Пик экстремального страха: VIX ≥ 40
Уровень стандартов повысился до VIX ≥ 40 (крайний страх), в период с 2018 по 2024 год такие события были крайне редкими, фактически только 5 февраля 2018 года и 28 февраля 2020 года, когда резкое падение из-за пандемии привело к закрытию VIX выше 40 (впервые за четыре года), после чего VIX в марте однажды взлетел до беспрецедентных 82 пунктов.
Из-за крайне малочисленных выборок статистические результаты имеют лишь рекомендательный характер: после события 2020 года индекс S&P 500 немного восстановился примерно на 0,6% за 7 дней (неделя была очень волатильной, но наблюдался небольшой технический отскок), в то время как BTC восстановился примерно на 7%. По вероятности обе стороны составляют 100%, но это связано лишь с единичным событием (что не означает, что в будущем в аналогичных ситуациях гарантировано повышение). В общем, когда VIX достигает исторического экстремума выше 40, это часто означает, что рынок приближается к пику крайних панических продаж, и в дальнейшем вероятность краткосрочного отскока относительно высока, и с точки зрения большого цикла это относительно низкие уровни.
Хотя статистически краткосрочные результаты после экстремального страха склоняются к положительному, малое количество образцов означает высокую степень неопределенности. Кроме того, в то время связь между биткойном и американскими акциями не была такой высокой, как сейчас. На практике VIX выше 40 больше является сигналом о том, что рынок находится в состоянии экстремального страха, и дальнейшее движение рынка все еще требует анализа на основе фундаментальной информации.
Низковолатильный диапазон: VIX ≤ 15
Когда индекс VIX падает ниже 15, это обычно означает, что рынок находится в относительно спокойном состоянии. Инвесторские настроения довольно оптимистичны, спрос на хеджирование низок. Однако дальнейшие движения в это время не так однозначны, как при высоком VIX:
С 2018 по 2024 год VIX несколько раз падал ниже 15, например, в начале 2019 года после сильного восстановления фондового рынка, в конце 2019 года в период стабильности рынка, в середине 2021 года во время роста фондового рынка и в середине 2023 года. В эти периоды волатильность рынка была на исторически низком уровне.
В течение 7 дней после точки события с крайне низким VIX средняя доходность индекса S&P 500 составляет около +0,8%, вероятность успеха составляет около 60-75%. В целом, в условиях низкой волатильности фондовые индексы обычно продолжают медленно расти или немного колебаться. Это указывает на то, что низкий VIX не обязательно приводит к немедленной коррекции, рынок может продолжать расти в течение некоторого времени. Однако следует быть осторожными, так как крайне низкая волатильность часто подразумевает рыночное самодовольство, и в случае неожиданного негативного события волатильность и падение могут значительно увеличиться.
Динамика биткойна во время низкого уровня VIX не имеет четкой направленности. Статистика показывает, что его 7-дневное среднее увеличение составляет всего около +2%, а вероятность роста около 60%. Иногда периоды спокойствия с низким VIX совпадают с бычьим рынком BTC; но также иногда во время низкого VIX BTC демонстрирует коррекционные движения.
Поэтому низкий VIX не имеет явной предсказательной ценности для последующего движения BTC, необходимо учитывать собственные финансовые настроения и циклы крипторынка.
Заключение: Риски и возможности идут рука об руку
Когда VIX поднимается до диапазона 30-40:
Когда VIX ≥ 40:
Когда VIX ≤ 15:
Средняя зона VIX 15-30:
В настоящее время VIX составляет 50, на фоне неопределенности в тарифной политике рыночные настроения все еще находятся в состоянии крайнего паники, однако рынок часто зарождается в безысходности.
Во время пандемии в 2020 году индекс VIX достиг максимума выше 80, в то время как индекс S&P 500 находился примерно на уровне 2300 пунктов. Даже после недавнего панического падения S&P 500 все еще около 5000 пунктов, что за пять лет принесло более 100% доходности. В тот же период биткойн находился на отличной покупательской точке, тогда он стоил всего 4800 долларов, а в текущем бычьем рынке его максимальная цена достигла 110000 долларов, что соответствует росту почти в 25 раз.
Каждый раз, когда происходит резкое падение, это часто сопровождается перераспределением цен на рынке и движением капитала. Суматоха может стать лестницей к росту, а возможность использовать это для подъема является ключевым вызовом этого времени.