Появились новые статистические данные, которые предполагают, что рыночная динамика биткойна (BTC) теперь тесно связана с колебаниями на Уолл-Стрит.
Недавно 90-дневная корреляция между 30-дневными индексами подразумеваемой волатильности биткойна – BVIV от Volmex и DVOL от Deribit – и VIX S&P 500 достигла рекордного уровня 0,88, согласно данным TradingView.
Положительная корреляция 0,88 указывает на то, что две переменные тесно связаны. По состоянию на среду корреляция составляла 0,75. VIX представляет собой 30-дневную подразумеваемую или ожидаемую ценовую турбулентность в фондовом индексе Уолл-стрит, S&P 500.
Укрепляющаяся корреляция предполагает, что индексы подразумеваемой волатильности BTC развиваются в индикаторы страха, аналогично VIX, который, как правило, падает во время бычьих рынков и растет во время распродаж.
BVIV упал с примерно 67% до 42% в этом году, двигаясь в противоположном направлении от цены BTC, которая выросла на 26%. Исторически, BTC и его подразумеваемая волатильность, как правило, двигались в тандеме. Тем временем, VIX упал на 11% в этом году, в то время как индекс S&P 500 вырос более чем на 8%.
По словам Маркуса Тиленя, основателя 10x Research, растущее участие институциональных инвесторов на крипторынке, характеризующееся продавцами волатильности, является причиной падения подразумеваемой волатильности BTC и, как следствие, рекордной корреляции с VIX.
Продажа волатильности включает написание опционов колл вне денег (OTM) для получения дополнительного дохода поверх держаний на спотовом рынке. Некоторые трейдеры также пишут опционы пут вне денег.
"Этот биткойн-цикл продолжает находиться под контролем участников Уолл-стрит, которые активно сжимают волатильность," сказал Тилен CoinDesk.
"Вместо того чтобы спекулировать в определенном направлении, многие институциональные игроки продают колл-опционы для генерации дополнительной доходности, что отражает традиционные стратегии дохода от акций. В результате, направленные потоки, как правило, следуют более широким динамикам риска, знакомым по традиционным рынкам," добавил Тилен.
Тилеен добавил, что институциональная структура способствовала растущей корреляции BTC с акциями США, "особенно когда хедж-фонды и управляющие активами все чаще применяют одну и ту же макро-стратегию в обеих классах активов."
Читать:Ралли Биткойна с 'низкой волатильностью' от $70K до $118K: Сказание о переходе от Дикого Запада к динамике, подобной Уолл-стрит
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
"Уолл-стритизация" Биткойна: Индекс волатильности BTC и VIX S&P 500 похвастались рекордной 90-дневной корреляцией
Появились новые статистические данные, которые предполагают, что рыночная динамика биткойна (BTC) теперь тесно связана с колебаниями на Уолл-Стрит.
Недавно 90-дневная корреляция между 30-дневными индексами подразумеваемой волатильности биткойна – BVIV от Volmex и DVOL от Deribit – и VIX S&P 500 достигла рекордного уровня 0,88, согласно данным TradingView.
Положительная корреляция 0,88 указывает на то, что две переменные тесно связаны. По состоянию на среду корреляция составляла 0,75. VIX представляет собой 30-дневную подразумеваемую или ожидаемую ценовую турбулентность в фондовом индексе Уолл-стрит, S&P 500.
Укрепляющаяся корреляция предполагает, что индексы подразумеваемой волатильности BTC развиваются в индикаторы страха, аналогично VIX, который, как правило, падает во время бычьих рынков и растет во время распродаж.
BVIV упал с примерно 67% до 42% в этом году, двигаясь в противоположном направлении от цены BTC, которая выросла на 26%. Исторически, BTC и его подразумеваемая волатильность, как правило, двигались в тандеме. Тем временем, VIX упал на 11% в этом году, в то время как индекс S&P 500 вырос более чем на 8%.
По словам Маркуса Тиленя, основателя 10x Research, растущее участие институциональных инвесторов на крипторынке, характеризующееся продавцами волатильности, является причиной падения подразумеваемой волатильности BTC и, как следствие, рекордной корреляции с VIX.
Продажа волатильности включает написание опционов колл вне денег (OTM) для получения дополнительного дохода поверх держаний на спотовом рынке. Некоторые трейдеры также пишут опционы пут вне денег.
"Этот биткойн-цикл продолжает находиться под контролем участников Уолл-стрит, которые активно сжимают волатильность," сказал Тилен CoinDesk.
"Вместо того чтобы спекулировать в определенном направлении, многие институциональные игроки продают колл-опционы для генерации дополнительной доходности, что отражает традиционные стратегии дохода от акций. В результате, направленные потоки, как правило, следуют более широким динамикам риска, знакомым по традиционным рынкам," добавил Тилен.
Тилеен добавил, что институциональная структура способствовала растущей корреляции BTC с акциями США, "особенно когда хедж-фонды и управляющие активами все чаще применяют одну и ту же макро-стратегию в обеих классах активов."
Читать: Ралли Биткойна с 'низкой волатильностью' от $70K до $118K: Сказание о переходе от Дикого Запада к динамике, подобной Уолл-стрит
Просмотреть комментарии