Сравнение моделей дохода публичных цепей: Эфир многообразен и стабилен, Solana имеет высокий рост, но требует проверки, у TRON явные преимущества в оплате.
Анализ устойчивости доходов публичных блокчейнов: сравнительное исследование Ethereum, Solana и TRON
Введение
Быстрое развитие технологий блокчейна сделало устойчивость доходов публичных блокчейнов ключевым показателем для оценки их долгосрочного потенциала развития. Этот отчет сосредоточен на трех основных публичных блокчейнах на текущем рынке — Ethereum, Solana и TRON, и глубоко исследует модели доходов и их устойчивость через анализ структуры доходов от Gas, экономической активности в сети и финансовых потоков пользователей.
Согласно последним данным, за последние 30 дней Эфир с газовыми расходами в 99,89 миллиона долларов значительно опережает, а Солана и TRON следуют за ним с 46,21 миллиона и 38,97 миллиона долларов соответственно. Тем не менее, это преимущество в доходах не полностью отражается на рыночной активности и вовлеченности пользователей. Стоит отметить, что обсуждаемость Соланы за последние полгода превысила обсуждаемость Эфира, в то время как TRON получил широкое признание в области платежей благодаря низким комиссиям за транзакции.
Данные о ежедневных активных адресах показывают иную картину по сравнению с доходами от Gas: TRON занимает первое место с 2,1 миллиона ежедневных активных адресов, Solana достигает 1,1 миллиона, в то время как Ethereum всего 316 тысяч. Это явление подчеркивает сложные отношения между составом доходов от Gas, экономической активностью в сети и устойчивостью доходов пользователей, предоставляя уникальную перспективу для глубокого анализа устойчивости доходов трех основных блокчейнов.
Эфириум
Структура дохода от газовых сборов
Ethereum прошел через ряд крупных обновлений, включая переход от PoW к PoS и внедрение предложения EIP-1559, что оказало глубокое влияние на его структуру Gas-расходов. Новая структура Gas-расходов делится на две части: базовая плата, которая автоматически уничтожается системой, и чаевые, которые непосредственно выплачиваются валидаторам. Механизм уничтожения базовой платы обещает способствовать переходу ETH в состояние дефляции, потенциально повышая его стоимость. В то же время динамически регулируемая базовая плата помогает оптимизировать распределение сетевых ресурсов, а чаевые предоставляют валидаторам дополнительные стимулы для поддержания безопасности сети.
За последние 30 дней Ethereum уничтожил ETH на сумму около 47 миллионов долларов США через механизм базовой комиссии. Основные вкладчики в объем уничтожения следующие:
DeFi:60%
Перевод Эфира: 12%
MEV:8%
NFT:8%
Решение Layer 2: 6%
Создание смарт-контрактов: 2%
Это разнообразное распределение затрат на газ отражает активность и широкий спектр приложений экосистемы Ethereum, закладывая прочную основу для роста стоимости сети.
Экономическая активность на блокчейне
DeFi
Децентрализованные финансы (DeFi) как ключевая составляющая экосистемы Ethereum охватывают разнообразные сегменты. Сегменты, такие как DEX, стабильные монеты, торговые роботы DEX и криптокошельки, выделяются по расходу газа.
Uniswap (DEX): За последние 30 дней доход составил 54.23 миллиона долларов, из которых 8.15 миллиона долларов были потрачены на газовые сборы, что составляет примерно 17.3% в экосистеме Ethereum.
1inch (DEX): внес около 121 долларов США на Gas, что составляет 3% от общего.
Вся экосистема DEX занимает более 40% в области DeFi и более 25% в экосистеме Ethereum, что подчеркивает его статус как самой активной ниши.
Перевод стейблкоинов
Переводы стейблкоинов занимают второе место после DEX в экосистеме Ethereum, за последний месяц расходы на Gas составили 4,01 миллиона долларов, что составляет около 8,5% от общего количества уничтоженных Gas за тот же период. Это отражает высокий спрос на средства и активность в сети.
DEX Торговый Бот
Сектор DEX Trading Bot возник благодаря популярности Meme-валют, в первую очередь для того, чтобы облегчить пользователям покупку Meme-валют. Проекты, такие как Banana Gun и Maestro, занимают лидирующие позиции по вкладу в Gas-расходы, в общей сложности составляя около 6,9% от общего Gas-расхода экосистемы Ethereum.
Криптовалютный кошелек
MetaMask как наиболее широко используемый проект кошелька на блокчейне за последние 30 дней внес 2,91 миллиона долларов в виде Gas-оплаты, что составляет около 2% от общего Gas-оплаты на сети Ethereum.
Перевод на блокчейне
На блокчейне Ethereum за последний месяц было сожжено 3,83 миллиона долларов США в виде комиссий за газ, что, по оценкам, составляет около 25,5 миллиона долларов США от общего объема комиссий за газ, что составляет примерно 12% от общего объема комиссий за газ в экосистеме Ethereum.
MEV
燃烧费用 на цепи Ethereum составляет около 376 миллионов долларов, что составляет 8% от общих расходов на сжигание на цепи, что указывает на то, что участие в проектах Meme-коинов не является доминирующим поведением в экосистеме Ethereum.
Итоги экосистемы Ethereum
Экосистема Ethereum демонстрирует многообразие, но сосредоточена на нескольких основных областях развития. Сектор DeFi значительно опережает остальных, занимая 60% от общего объема Gas-стоимости, за ним следуют переводы ETH (12%), MEV (8%) и NFT (8%). Наиболее значимые сегменты, сжигающие Gas на блокчейне, это DEX (26%), переводы на блокчейне и стабильные монеты (17%), DEX Trading Bot (7%) и сегмент кошельков (3%), что в сумме составляет 53%. Такое распределение Gas-стоимости отражает относительно сбалансированное развитие различных секторов Ethereum и демонстрирует общую здоровую состояние экосистемы.
Солана
Состав комиссии за транзакцию
Комиссии и расходы на сети Solana можно разделить на три части: транзакционные сборы, приоритетные сборы и аренда. Solana устанавливает фиксированный процент от каждого транзакционного сбора (изначально 50%) для сжигания, а остальное достается валидатору. Награда за транзакционные сборы, полученная ставщиками Solana за последние 30 дней, составляет 23,1 миллиона долларов.
Распределение взаимодействий на сети Solana следующее:
DEX-активность: 86%
Запускатель: 4%
Другие мероприятия: 10%
Экономическая активность на блокчейне
DEX
Raydium и Orca занимают 70% от объема взаимодействия DEX на цепочке Solana.
Raydium: За последние 30 дней было получено 5237 долларов США в виде торговых сборов, основной доход поступает от торговых пар с Meme-токенами.
Orca: За последние 30 дней было получено 12,25 миллиона долларов США в виде торговых сборов, более 50% дохода поступает от торговых пар с Meme-токенами.
В экосистеме Solana комиссия за газ от сделок с Meme-токенами составляет более 55%, примерно 30 миллионов долларов.
MEV
Объем транзакций с приоритетными сборами (MEV) на блокчейне Solana составляет 82,45% от общего объема транзакций. Сборы MEV составляют до 80% от комиссий, за последние 30 дней превысив 30 миллионов долларов.
Торговый бот для DEX
Топ-3 проекта DEX Trading Bot (Photon, Bonkbot и Trojan) занимают более 90% доли торговли в этой цепочке, доход за 30 дней составляет около 33,67 миллионов долларов.
Итоги экосистемы Solana
Текущая экосистема Solana, зависимая от мем-криптовалют, сталкивается с значительными рисками устойчивости. Ежемесячные фиксированные потери игроков превышают 100 миллионов долларов, что в годовом исчислении составляет 1,3 миллиарда долларов, что подчеркивает неустойчивость текущей модели. Экосистема Solana сталкивается с серьезными вызовами и нуждается в поиске более сбалансированных и устойчивых путей развития.
Трон
Сеть Tron имеет уникальный дизайн, и комиссии за транзакции в сети в основном используются для компенсации потребления энергии и пропускной способности сети. Пользователи, у которых недостаточно пропускной способности или энергии, должны сжигать TRX для оплаты ресурсов транзакций, способствуя дефляции TRX.
С 29 октября 2021 года объем обращения TRX демонстрирует устойчивую дефляционную тенденцию, что в значительной степени обусловлено широким использованием USDT в сети Tron и значительным ростом его объемов торгов.
22 июля 2024 года, переводы USDT составили 94,51% от активности в сети Tron, подчеркивая его абсолютное доминирование в экосистеме Tron. Низкие комиссии за переводы, быстрое время генерации блоков и отсутствие необходимости в дополнительных комиссиях за приоритет делают его заметно конкурентоспособным в области платежей на блокчейне.
В августе 2024 года, с массовым вхождением Meme-проектов, структура потребления энергии на блокчейне Tron претерпела значительные изменения: доля переводов USDT снизилась до 52%, в то время как доля активности DEX резко возросла до 47%. Тем не менее, фактическое потребление энергии переводов USDT остается стабильным, колеблясь в диапазоне 80B-90B, подчеркивая его статус фундамента экосистемы Tron.
Несмотря на то, что доходы от комиссий на блокчейне Tron сильно сосредоточены на переводах USDT, эта концентрация отражает жесткий спрос пользователей на переводы стейблкоинов, что подтверждает здоровье и устойчивость структуры доходов от газов экосистемы Tron.
Резюме
Этот отчет глубоко анализирует структуру доходов и устойчивость трех основных публичных блокчейнов: Ethereum, Solana и TRON, и приходит к следующим ключевым выводам:
Ethereum：демонстрирует наиболее сбалансированную и устойчивую модель развития
Диверсификация источников дохода: сбалансированное развитие в таких областях, как DeFi, перевод ETH, MEV и NFT.
Здоровье экосистемы: разумная доля основных приложений отражает реальные, устойчивые потребности пользователей.
Инновации и обновления: такие обновления, как EIP-1559, оптимизировали механизм взимания сборов, создавая долгосрочную ценность через сжигание ETH.
Долгосрочный потенциал: разнообразные сценарии применения и постоянные технологические инновации обеспечивают мощный долгосрочный импульс для развития.
Solana: быстрый рост, но сталкивается с проблемами устойчивости
Высокая концентрация доходов: активность DEX составляет 86%, при этом сделки с мем-криптовалютами приносят более 55% от общего объема Gas.
Широкое использование MEV: 82,45% сделок используют MEV, что отражает высокую спекулятивную среду.
Высокие затраты для пользователей: игроки Meme币 теряют примерно 110 миллионов долларов в месяц, что составляет 1,3 миллиарда долларов в год.
Риски устойчивости: чрезмерная зависимость от модели торговли Мем-криптовалютами сложно поддерживать в долгосрочной перспективе, требуется стратегическая корректировка.
TRON: сосредоточен на области платежей, демонстрируя уникальные преимущества
Лидирующие стабильные монеты: переводы USDT составляют 94,51% от активности в цепочке, что отражает их сильные позиции в области платежей.
Технические преимущества очевидны: низкие комиссии, быстрая подтверждение и фиксированная модель комиссии подходят для масштабных платежных приложений.
Структурная устойчивость: даже в разгаре популярности Meme-монет основной бизнес переводов USDT остается стабильным.
Долгосрочная устойчивость: стабильные монеты, основанные на жестком спросе, обеспечивают Tron надежный источник долгосрочного дохода.
Комплексная оценка
Ethereum демонстрирует наибольшую долгосрочную устойчивость благодаря своей многогранной экосистеме и постоянным технологическим инновациям. Хотя Solana быстро растет, чрезмерная зависимость от торговли Meme-токенами несет в себе значительные риски и требует стратегической трансформации для обеспечения долгосрочного развития. TRON, сосредоточившись на области платежей, особенно на переводах стейблкоинов, создал уникальную рыночную позицию и устойчивую модель доходов.
 и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
8
Поделиться
комментарий
0/400
BridgeTrustFund
· 20ч назад
С такой газовой платой они смеют называть себя лидерами?
Посмотреть ОригиналОтветить0
TestnetScholar
· 07-20 22:13
SOL в последнее время так сильно подорожал, что ни о чем другом говорить не приходится
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterWang
· 07-20 22:12
Кто будет использовать, если газовые сборы такие высокие?
Посмотреть ОригиналОтветить0
FUD_Vaccinated
· 07-20 22:06
ETH дорого уже полдня, не может справиться с SOL в копитрейдинге.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerWallet
· 07-20 22:04
Кто покупает, тот теряет, слишком много манипуляций с блокчейном.
Сравнение моделей дохода публичных цепей: Эфир многообразен и стабилен, Solana имеет высокий рост, но требует проверки, у TRON явные преимущества в оплате.
Анализ устойчивости доходов публичных блокчейнов: сравнительное исследование Ethereum, Solana и TRON
Введение
Быстрое развитие технологий блокчейна сделало устойчивость доходов публичных блокчейнов ключевым показателем для оценки их долгосрочного потенциала развития. Этот отчет сосредоточен на трех основных публичных блокчейнах на текущем рынке — Ethereum, Solana и TRON, и глубоко исследует модели доходов и их устойчивость через анализ структуры доходов от Gas, экономической активности в сети и финансовых потоков пользователей.
Согласно последним данным, за последние 30 дней Эфир с газовыми расходами в 99,89 миллиона долларов значительно опережает, а Солана и TRON следуют за ним с 46,21 миллиона и 38,97 миллиона долларов соответственно. Тем не менее, это преимущество в доходах не полностью отражается на рыночной активности и вовлеченности пользователей. Стоит отметить, что обсуждаемость Соланы за последние полгода превысила обсуждаемость Эфира, в то время как TRON получил широкое признание в области платежей благодаря низким комиссиям за транзакции.
Данные о ежедневных активных адресах показывают иную картину по сравнению с доходами от Gas: TRON занимает первое место с 2,1 миллиона ежедневных активных адресов, Solana достигает 1,1 миллиона, в то время как Ethereum всего 316 тысяч. Это явление подчеркивает сложные отношения между составом доходов от Gas, экономической активностью в сети и устойчивостью доходов пользователей, предоставляя уникальную перспективу для глубокого анализа устойчивости доходов трех основных блокчейнов.
Эфириум
Структура дохода от газовых сборов
Ethereum прошел через ряд крупных обновлений, включая переход от PoW к PoS и внедрение предложения EIP-1559, что оказало глубокое влияние на его структуру Gas-расходов. Новая структура Gas-расходов делится на две части: базовая плата, которая автоматически уничтожается системой, и чаевые, которые непосредственно выплачиваются валидаторам. Механизм уничтожения базовой платы обещает способствовать переходу ETH в состояние дефляции, потенциально повышая его стоимость. В то же время динамически регулируемая базовая плата помогает оптимизировать распределение сетевых ресурсов, а чаевые предоставляют валидаторам дополнительные стимулы для поддержания безопасности сети.
За последние 30 дней Ethereum уничтожил ETH на сумму около 47 миллионов долларов США через механизм базовой комиссии. Основные вкладчики в объем уничтожения следующие:
Это разнообразное распределение затрат на газ отражает активность и широкий спектр приложений экосистемы Ethereum, закладывая прочную основу для роста стоимости сети.
Экономическая активность на блокчейне
DeFi
Децентрализованные финансы (DeFi) как ключевая составляющая экосистемы Ethereum охватывают разнообразные сегменты. Сегменты, такие как DEX, стабильные монеты, торговые роботы DEX и криптокошельки, выделяются по расходу газа.
Вся экосистема DEX занимает более 40% в области DeFi и более 25% в экосистеме Ethereum, что подчеркивает его статус как самой активной ниши.
Перевод стейблкоинов
Переводы стейблкоинов занимают второе место после DEX в экосистеме Ethereum, за последний месяц расходы на Gas составили 4,01 миллиона долларов, что составляет около 8,5% от общего количества уничтоженных Gas за тот же период. Это отражает высокий спрос на средства и активность в сети.
DEX Торговый Бот
Сектор DEX Trading Bot возник благодаря популярности Meme-валют, в первую очередь для того, чтобы облегчить пользователям покупку Meme-валют. Проекты, такие как Banana Gun и Maestro, занимают лидирующие позиции по вкладу в Gas-расходы, в общей сложности составляя около 6,9% от общего Gas-расхода экосистемы Ethereum.
Криптовалютный кошелек
MetaMask как наиболее широко используемый проект кошелька на блокчейне за последние 30 дней внес 2,91 миллиона долларов в виде Gas-оплаты, что составляет около 2% от общего Gas-оплаты на сети Ethereum.
Перевод на блокчейне
На блокчейне Ethereum за последний месяц было сожжено 3,83 миллиона долларов США в виде комиссий за газ, что, по оценкам, составляет около 25,5 миллиона долларов США от общего объема комиссий за газ, что составляет примерно 12% от общего объема комиссий за газ в экосистеме Ethereum.
MEV
燃烧费用 на цепи Ethereum составляет около 376 миллионов долларов, что составляет 8% от общих расходов на сжигание на цепи, что указывает на то, что участие в проектах Meme-коинов не является доминирующим поведением в экосистеме Ethereum.
Итоги экосистемы Ethereum
Экосистема Ethereum демонстрирует многообразие, но сосредоточена на нескольких основных областях развития. Сектор DeFi значительно опережает остальных, занимая 60% от общего объема Gas-стоимости, за ним следуют переводы ETH (12%), MEV (8%) и NFT (8%). Наиболее значимые сегменты, сжигающие Gas на блокчейне, это DEX (26%), переводы на блокчейне и стабильные монеты (17%), DEX Trading Bot (7%) и сегмент кошельков (3%), что в сумме составляет 53%. Такое распределение Gas-стоимости отражает относительно сбалансированное развитие различных секторов Ethereum и демонстрирует общую здоровую состояние экосистемы.
Солана
Состав комиссии за транзакцию
Комиссии и расходы на сети Solana можно разделить на три части: транзакционные сборы, приоритетные сборы и аренда. Solana устанавливает фиксированный процент от каждого транзакционного сбора (изначально 50%) для сжигания, а остальное достается валидатору. Награда за транзакционные сборы, полученная ставщиками Solana за последние 30 дней, составляет 23,1 миллиона долларов.
Распределение взаимодействий на сети Solana следующее:
Экономическая активность на блокчейне
DEX
Raydium и Orca занимают 70% от объема взаимодействия DEX на цепочке Solana.
В экосистеме Solana комиссия за газ от сделок с Meme-токенами составляет более 55%, примерно 30 миллионов долларов.
MEV
Объем транзакций с приоритетными сборами (MEV) на блокчейне Solana составляет 82,45% от общего объема транзакций. Сборы MEV составляют до 80% от комиссий, за последние 30 дней превысив 30 миллионов долларов.
Торговый бот для DEX
Топ-3 проекта DEX Trading Bot (Photon, Bonkbot и Trojan) занимают более 90% доли торговли в этой цепочке, доход за 30 дней составляет около 33,67 миллионов долларов.
Итоги экосистемы Solana
Текущая экосистема Solana, зависимая от мем-криптовалют, сталкивается с значительными рисками устойчивости. Ежемесячные фиксированные потери игроков превышают 100 миллионов долларов, что в годовом исчислении составляет 1,3 миллиарда долларов, что подчеркивает неустойчивость текущей модели. Экосистема Solana сталкивается с серьезными вызовами и нуждается в поиске более сбалансированных и устойчивых путей развития.
Трон
Сеть Tron имеет уникальный дизайн, и комиссии за транзакции в сети в основном используются для компенсации потребления энергии и пропускной способности сети. Пользователи, у которых недостаточно пропускной способности или энергии, должны сжигать TRX для оплаты ресурсов транзакций, способствуя дефляции TRX.
С 29 октября 2021 года объем обращения TRX демонстрирует устойчивую дефляционную тенденцию, что в значительной степени обусловлено широким использованием USDT в сети Tron и значительным ростом его объемов торгов.
22 июля 2024 года, переводы USDT составили 94,51% от активности в сети Tron, подчеркивая его абсолютное доминирование в экосистеме Tron. Низкие комиссии за переводы, быстрое время генерации блоков и отсутствие необходимости в дополнительных комиссиях за приоритет делают его заметно конкурентоспособным в области платежей на блокчейне.
В августе 2024 года, с массовым вхождением Meme-проектов, структура потребления энергии на блокчейне Tron претерпела значительные изменения: доля переводов USDT снизилась до 52%, в то время как доля активности DEX резко возросла до 47%. Тем не менее, фактическое потребление энергии переводов USDT остается стабильным, колеблясь в диапазоне 80B-90B, подчеркивая его статус фундамента экосистемы Tron.
Несмотря на то, что доходы от комиссий на блокчейне Tron сильно сосредоточены на переводах USDT, эта концентрация отражает жесткий спрос пользователей на переводы стейблкоинов, что подтверждает здоровье и устойчивость структуры доходов от газов экосистемы Tron.
Резюме
Этот отчет глубоко анализирует структуру доходов и устойчивость трех основных публичных блокчейнов: Ethereum, Solana и TRON, и приходит к следующим ключевым выводам:
Ethereum：демонстрирует наиболее сбалансированную и устойчивую модель развития
Solana: быстрый рост, но сталкивается с проблемами устойчивости
TRON: сосредоточен на области платежей, демонстрируя уникальные преимущества
Комплексная оценка
Ethereum демонстрирует наибольшую долгосрочную устойчивость благодаря своей многогранной экосистеме и постоянным технологическим инновациям. Хотя Solana быстро растет, чрезмерная зависимость от торговли Meme-токенами несет в себе значительные риски и требует стратегической трансформации для обеспечения долгосрочного развития. TRON, сосредоточившись на области платежей, особенно на переводах стейблкоинов, создал уникальную рыночную позицию и устойчивую модель доходов.
![Глубокий анализ: устойчивость доходов трех основных публичных блокчейнов: Ethereum, Solana и TRON](