Как геополитические конфликты влияют на рынок криптоактивов? Анализ изменения цен за последние пять лет

В последние годы глобальная геополитическая обстановка становится все более напряженной, и множество крупных конфликтов оказали значительное влияние на финансовые рынки. В этой статье будет углубленный анализ влияния основных военных конфликтов на динамику цен биткойна в период с 2020 по 2025 год, а также восстановление криптоактивов после завершения конфликтов.

Конфликт России и Украины: переломный момент для шифрования рынка

Шок на рынке в начале войны

24 февраля 2022 года, конфликт между Россией и Украиной полностью разразился. Рынок ожидал, что капиталы из России могут направиться в Криптоактивы, цена биткоина на какое-то время подскочила на 20%, превысив 45 тысяч долларов. В то же время, сообщалось, что российские олигархи пытаются перевести замороженные активы через биткоин, что, похоже, подтверждает ценность Криптоактивов в кризисные времена.

Однако в долгосрочной перспективе, с учетом того, что война привела к росту цен на энергию в Европе и заставила Федеральную резервную систему существенно повысить процентные ставки, биткойн в 2022 году упал на 65%. Хотя это падение нельзя полностью отнести на счет войны, геополитическая неопределенность, безусловно, усугубила пессимизм на рынке.

Интересно, что продолжающаяся война на самом деле предоставляет новуюNarrative поддержку для биткойна. Правительство Украины собрали значительные пожертвования через криптоактивы, подчеркивая уникальную ценность цифровых валют в условиях ограничений традиционных финансов. В то же время, сталкиваясь с западными санкциями, Россия в определенной степени обращается к криптоактивам, что进一步 усиливает статус биткойна как альтернативного финансового инструмента.

Стоит отметить, что после вторжения России в Украину в 2014 году биткойн оказался в длительном медвежьем рынке. Но к 2022 году биткойн стал более крупным, сильным и принимаемым институциональными активами.

Израильско-газийский конфликт: новое испытание для рынка

Краткосрочные потрясения и быстрое восстановление

7 октября 2023 года начался конфликт между Израилем и Газой. 11 октября биткойн упал ниже 27000 долларов, установив новый минимум с сентября. Аналитики в целом связывают это с негативным влиянием конфликта на настроение инвесторов. В период конфликта объем переводов USDT увеличился на 440% за неделю, что показывает, что стабильные токены становятся новой инфраструктурой.

Тем не менее, с начала конфликта цены на цифровые активы не претерпели значительных колебаний. Эта относительная стабильность отражает снижение чувствительности рынка криптоактивов к геополитическим событиям.

Конфликт Ирана и Израиля: тест на устойчивость Биткойна

В апреле 2024 года вспыхнул конфликт между Ираном и Израилем, в день ракетных атак волатильность биткойна составила всего ±3%, что меньше чем 1/3 от уровня во время начала войны России и Украины в 2022 году. Участие институциональных инвесторов, таких как доля объема торговли спотовыми ETF, достигла 55%, что в некоторой степени смягчило рыночные шоки, вызванные войной.

Даже в таких значительных событиях, как воздушные удары Израиля по Ирану в июне 2025 года, на рынке биткойнов не возникло паники. Хотя биткойн упал на 4,5% до 104343 долларов в первые 24 часа войны, а эфириум упал на 8,2% до 2552 долларов, это падение по сравнению с серьезностью событий все же остается контролируемым, что демонстрирует высокую устойчивость.

Однако, геополитические риски ( GPR ) индекс демонстрируют тенденцию к росту, около 158. Ранее уровень выше 150 наблюдался в начале 2024 года. Чем выше геополитические риски, тем ниже инвестиции, цены на акции и уровень занятости, тем выше вероятность экономической катастрофы, а также увеличивается риск глобального экономического спада.

Лучшее окно для наблюдения за логикой капитала

Момент подписания соглашения о прекращении огня часто является лучшим окном для наблюдения за капиталом. После окончания войны в Нагорном Карабахе в ноябре 2020 года, биткойн почти удвоился за последующие 30 дней. Основная причина, по которой этот территориальный спор между маленькими кавказскими странами разжег рынок криптоактивов, заключается в том, что война не изменила глобальный тренд на смягчение, а продолжающаяся программа покупки облигаций Федеральной резервной системы поддерживала рисковые активы.

В сравнении, в марте 2022 года, во время переговоров между Россией и Украиной, кратковременные надежды на перемирие были разрушены ожиданиями повышения процентных ставок ФРС, и Биткойн упал на 12%. 11 ноября 2023 года, в день временного перемирия между Израилем и Палестиной, рынок криптоактивов потерял 210 миллионов долларов. Курс BTC к египетскому фунту на внебиржевом рынке Египта значительно снизился, что отражает постепенное снижение спроса в зонах конфликта.

15 января 2025 года Израиль и ХАМАС согласовали предложение о прекращении огня и обмене пленными. После этого Биткойн резко вырос, вновь преодолев 100000 долларов, а затем откатился. Рыночные показатели в период конфликта на Ближнем Востоке заставили людей заново оценить защитные свойства Биткойна.

Вход в эпоху учреждений

Война за цифровые активы не исчезла, а переосмыслена в контексте. Полученные правительством Украины 127 миллионов долларов в виде криптовалютных пожертвований составили 6,5% от его ранней международной помощи; подземная сеть Газы поддерживает связь через биткойн-майнеры; иранские нефтяники используют миксеры для обхода санкций... Эти реальные приложения на периферии формируют параллельную экосистему, не противоречащую мейнстримному рынку.

На текущем крипторынке сформировался четкий механизм реагирования на войны, включая внимание к ценам на нефть, индексу страха VIX и другим показателям, таким как открытые контракты. Данные показывают, что менее 5% средств, высвобожденных из-за геополитических конфликтов, в конечном итоге поступают в криптоактивы, и эта цифра может еще больше сократиться в эпоху ETF.

Настоящим поворотным моментом является монетарная политика. Когда ФРС откроет канал для снижения ставок, подписание мирного соглашения станет катализатором притока капитала. 18 июня 2025 года цены на фьючерсы по процентным ставкам в США отражают вероятность снижения ставок ФРС в сентябре на уровне 71%, что немного выше 60% перед публикацией заявления. Однако если война вызовет разрыв в цепочках поставок энергии, даже если боевые действия прекратятся, тени стагфляции все равно будут сдерживать рынок Криптоактивов. Поэтому внимание к монетарной политике ФРС по-прежнему имеет решающее значение.

Модели восстановления криптоактивов после войны

Смотря на завершившиеся конфликты, окончание войны обычно приводит к постепенному восстановлению рыночной уверенности. Для рынка биткойнов продвижение мирного процесса обычно снижает геополитическую риск-премию, что делает инвесторов более готовыми принять риски. Этот рост склонности к риску часто благоприятно сказывается на ценовом поведении рискованных активов, таких как биткойн.

Если биткойн продемонстрирует хорошую устойчивость к рискам во время войны, институциональные инвесторы могут увеличить его долю в своем портфеле. Напротив, если он покажет плохие результаты, это может привести к давлению на вывод средств. Судя по недавним результатам, относительная стабильность биткойна в условиях геополитического кризиса может повысить его статус в глазах институциональных инвесторов.

Заключение

Смотрясь в будущее, с развитием технологий и улучшением регулирования, такие Криптоактивы, как биткойн, имеют шанс занять более важную роль в глобальной финансовой системе. Хотя в краткосрочной перспективе они могут столкнуться с различными вызовами и колебаниями, их статус как важного финансового инструмента цифровой эпохи уже начал устанавливаться.

В эту эпоху полной неопределенности криптоактивы, такие как биткойн, переопределяют наше понимание денег, хранения ценности и финансовых систем. Хотя путь может быть полон вызовов, историческое значение и потенциальная ценность этой трансформации не следует игнорировать.