AgentFi к XenoFi: новая парадигма доходности стейблкоинов

В условиях все более разнообразных стратегий доходности стейблкоинов и ограниченных ресурсов пользователей и эффективности выполнения, AgentFi как следующая стадия парадигмы "AI + DeFi" предлагает пользователям DeFi умные агентские решения, которые не требуют постоянного мониторинга и автоматической оптимизации.

Один. Классификация и сравнение DeFAI и AgentFi

Хотя DeFAI и AgentFi находятся в области пересечения "AI + DeFi", их техническая суть, формы продуктов и парадигмы миссии совершенно различны. AgentFi отличается от традиционных проектов DeFi или обобщенных проектов DeFAI, его ключевая характеристика заключается в том, что AI Agent (умный агент) является основным исполнителем и носителем решений, полностью автоматизированным в принятии решений и замкнутом исполнении, а не просто использует AI в качестве инструмента для анализа данных и улучшения стратегий.

DeFAI大类: Использование ИИ для помощи или улучшения функций, связанных с DeFi, таких как оптимизация стратегий, анализ данных, инвестиционные рекомендации и другие инструментальные приложения, где модели ИИ помогают человеческому принятию решений. Такие финансовые автоматизированные продукты зависят от четких инструкций и стратегий пользователя, выполняя процесс "от инструкции к операции".

AgentFi крупная категория: создание финансовой системы, где на первом месте стоят цепочные AI-агенты, которые могут самостоятельно рассуждать, принимать решения и выполнять сделки или операции управления. Пользователи уполномочивают агента представлять их интересы, агент самостоятельно принимает решения и выполняет действия. Используя парадигму "от намерения к результату", пользователю достаточно выразить цель, и система сможет завершить формулирование и выполнение стратегии.

На данный момент рынок переполнен множеством платформ для запуска Agent или торговых рынков. В отличие от чисто спекулятивных AI Meme токенов, которые не имеют никакого реального применения, настоящих проектов AgentFi, сосредоточенных на мире Crypto Native Defi, можно пересчитать по пальцам. Проведя множество онлайн-исследований и отборов, мы сделали простую классификацию и рейтинг текущих проектов AgentFi на рынке, исключив слишком ранние или очевидно «пустые» проекты:

стейблкоин доходность оптимизация

• АРМА:⭐⭐⭐⭐⭐ -Бесконечность:⭐⭐⭐

стратегии комбинаций/ликвидности майнинг класса

• ПЕРП88: ⭐⭐⭐⭐
• Котани: ⭐⭐⭐
• Автонолы: ⭐⭐⭐

Исполнение транзакций в цепочке

• Скоростная полоса: ⭐⭐⭐⭐
• Протокол дрифта: ⭐⭐⭐
• Ключ: ⭐⭐⭐
• Агент X: ⭐⭐

Вышеупомянутые 9 проектов AgentFi находятся на стадии, когда они уже имеют первоначально замкнутый цикл выполнения на блокчейне, четкие сценарии и базовые продукты. Но честно говоря, рынок AgentFi все еще слишком ранний, большинство продуктов имеют неудовлетворительный опыт использования, и по сравнению со зрелыми DeFi-протоколами разрыв между продуктами по-прежнему велик.

Два, Оптимизация доходов от стейблкоинов в AgentFi

Сектор оптимизации доходности стейблкоинов в мире DeFi не нов. От первых автоматизированных агрегаторов доходности Yearn Finance и платформы автоматического ребалансирования активов и стратегического комбинирования Idle Finance до таких профессиональных платформ, как Gauntlet, которые ориентированы на учреждения и занимаются моделированием рисков DeFi и оптимизацией доходности на уровне протоколов, все они являются довольно репрезентативными проектами автоматизированной оптимизации доходности до появления AgentFi.

Умные финансы впервые реализовали видение взаимопомощи Crypto и AI: AI с помощью сбора информации на блокчейне и принятия решений позволяет пользователям лучше участвовать в родном мире Defi Crypto, а также использует неизменяемость блокчейна, чтобы детали транзакций сохранялись в виде журналов на блокчейне, обеспечивая проверяемую логику и отслеживаемое поведение. В продолжение статьи о доходах от стейблкоинов, мы сосредоточим внимание на продукте, который получил единственную пятизвездочную оценку в категории "оптимизация доходов от стейблкоинов" в рамках AgentFi — ARMA.

Три, Видение и парадигма проекта Giza

Giza — это проект блокчейн-инфраструктуры, сосредоточенный на создании "Верифицируемых ИИ-агентов" и стремящийся продвигать новую парадигму Agent-native Finance. В отличие от команд, таких как Modulus Labs или EZKL, которые больше ориентированы на теоретические исследования или разработку инфраструктуры, Giza уделяет больше внимания инжинирингу и практичности, будучи одним из первых проектов в области ZKML, который реализовал полный цикл "онцепное интеллектуальное агенство + верифицируемое выполнение + ИИ-распределение".

Giza представила революционную концепцию — экзокогнитивные финансы (Xenocognitive Finance), которая предполагает использование агентов в качестве нового интерфейса в децентрализованных финансах для решения когнитивных ограничений человеческих участников и реконструкции рыночного интеллекта и структуры. Агенты не являются пассивными инструментами, а представителями "когнитивного представления", обладающими независимой способностью к рассуждению и правами на выполнение операций в сети, что усиливает способность обработки информации всего рынка через распределенную сеть агентов, позволяя интеллекту рынка расширяться с увеличением числа участников, а не разрушаться, и предоставляя надежные результаты через доказательства с нулевым разглашением. Проще говоря, экзокогнитивные финансы — это новая парадигма, которая расширяет когнитивные способности человека через автономных интеллектуальных агентов, достигая "разгрузки когниции" без потери суверенитета в неконтролируемом режиме, эффективно участвуя в децентрализованных финансах без необходимости постоянного мониторинга и автоматического переключения протоколов.

Архитектура Giza Protocol включает в себя три слоя:

• Семантический абстрактный слой（语义抽象层）：устраняет семантический барьер между ИИ и блокчейном, помогая ИИ понимать мир блокчейна.
• Децентрализованный уровень исполнения (去中心化执行层): предоставляет масштабируемую, безопасную и устойчивую к цензуре среду исполнения агентом.
• Слой авторизации агентов (代理授权层): обеспечивает неконтролируемую, безопасную и управляемую работу агентов.

Процесс выполнения полномочий Giza осуществляется тремя основными модулями в сотрудничестве и делится на четыре ключевых шага:

1. Обработка запросов (семантический абстрактный уровень): AI-агент инициирует операционный запрос через протокол MCP, система интерпретирует естественный языковой запрос в стандартизированные инструкции по операциям в блокчейне, одновременно проверяя формат, семантику и границы разрешений, чтобы гарантировать законность и исполняемость запроса.

2. Взаимодействие протоколов (децентрализованный уровень исполнения): Исполнительные узлы выполняют реальные операции, вызывая DeFi протоколы в соответствии с инструкциями, система динамически оптимизирует торговые пути, учитывая затраты на газ, допустимый проскальзывание и ликвидность протокола, после выполнения задачи генерируются результаты и доказательства выполнения задачи для последующей верификации.

3. Выполнение проверки (уровень авторизации + уровень выполнения): система проверяет, соответствует ли операция установленному пользователем диапазону авторизации Session Key, несколько узлов Attester независимо проверяют операцию, узел агрегации собирает подписи для достижения консенсуса, обеспечивая безопасность и надежность результата.

4. Обратная связь по результатам (семантический абстрактный уровень): Результаты выполнения преобразуются в структурированную семантическую информацию и возвращаются в систему AI-агента для последующей настройки стратегии и автоматического циклического принятия решений.

В июле 2023 года Giza объявила о завершении раунда Pre-Seed финансирования на сумму 3 миллиона долларов США, который возглавил CoinFund, в котором также участвовали StarkWare, TA Ventures и Arrington Capital. Ангельские инвесторы включают Рэнда Хинди и Жюльена Бутелупа. В мае 2025 года Giza вновь завершила раунд Seed финансирования на сумму 2,2 миллиона долларов США, который возглавил Base Ecosystem Fund, в котором также участвовали CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital и Contango Digital Assets. Эти два раунда финансирования демонстрируют продолжающийся оптимизм капитальных рынков по поводу видения Giza в области "AI + DeFi".

Четыре, представитель продукта ARMA: оптимизация доходности стейблкоина с помощью интеллектуального агента

ARMA – это оптимизатор доходности стейблкоинов, разработанный Giza, который предназначен для автоматизации максимизации доходов пользователей через различные протоколы. В настоящее время он развернут в сети Base и планирует расширение на большее количество экосистем Layer2, поддерживая основные кредитные протоколы, такие как AAVE, Morpho, Compound, Moonwell.

4.1 Обзор механизма работы ARMA

• Умное стратегическое управление:实时分析各协议的стейблкоин收益、交易成本与调仓时机，自动执行最优再平衡操作。
• Система оптимизации APR: через сравнение ставок, оценку затрат и логику ребалансировки обеспечивается чистая прибыль от каждой операции; фактическая годовая доходность может достигать 2 раз больше, чем у традиционного статического хранения.
• Автоматический механизм капитализации: автоматическое получение и повторное инвестирование токенов стимулирования, конвертация вознаграждений в исходные стейблкоины; частота капитализации динамически оптимизируется в зависимости от размера позиций и торговых издержек, что повышает эффективность.
• Логика умного обмена токенов: поддержка двойной операции с USDC и USDT, при необходимости через интеграцию DEX автоматически и эффективно обменивать токены, обеспечивая пользователям возможность всегда выводить активы в исходной валюте, повышая гибкость и опыт.

! AgentFi to XenoFi, новая парадигма доходности стейблкоинов

4.2 Обзор компонентов ARMA и архитектуры безопасности

Архитектура Giza Agent состоит из шести основных модулей: умный аккаунт, сеансовый ключ, ядро агента, модуль интеграции протоколов, модуль управления рисками и бухгалтерский модуль. Все модули совместно формируют безопасную, эффективную, умную и проверяемую систему автоматического выполнения на блокчейне.

ARMA обеспечивает безопасность средств и операций пользователей с помощью трехуровневой защитной механики:

• Безопасность смарт-аккаунта: на основе самоуправляемого смарт-аккаунта пользователи всегда контролируют свои активы, Giza не имеет доступа к приватным ключам; контракт прошел аудит и поддерживает гибкое управление правами.
• Механизм контроля доступа: тонкая настройка полномочий代理 через Session Key, ограниченные определёнными протоколами, типами операций и сроками действия, чтобы избежать риска полного授权.
• Система управления рисками: подключение только тщательно отобранных протоколов, сосредоточение на стабильных доходных сценариях; весь процесс торговли полностью отслеживаемый, что обеспечивает прозрачность и возможность аудита операций, повышая общую безопасность системы.

4.3 Механизм взимания платы ARMA и управление доходами

Механизм затрат и доходов ARMA сосредоточен на удобстве для пользователей и прозрачности, охватывая три основных аспекта:

• Структура оплаты: оплата по доходу, прозрачная и доступная для проверки, взимается 10% комиссия только с фактически полученной прибыли. Этот сбор рассчитывается единовременно при выводе средств пользователем, все процессы расчета сборов можно отслеживать в реальном времени через панель управления.
• Управление наградами: автоматическое получение, единообразная выплата, ARMA-агент будет автоматически собирать и агрегировать все награды из различных интегрированных DeFi-протоколов, все награды будут возвращены пользователю вместе с основным капиталом и доходом при выводе без необходимости ручного вмешательства.
• Управление активами: ARMA не взимает никаких комиссий за депозиты или снятие средств. Независимо от того, сколько протоколов было задействовано и какие токены использовались, пользователи всегда получают обратно средства в токенах, которые были первоначально внесены, что гарантирует удобство возврата средств.

4.4 Подключение ARMA к DeFi-протоколу и показатели данных

С помощью официальной информационной панели ARMA мы можем наглядно наблюдать за постоянным ростом масштаба управления активами и количества смарт-агентов в течение нескольких месяцев после запуска. В то же время панель также демонстрирует динамику перемещения активов между основными кредитными протоколами, такими как Morpho, Aave, Fluid. Мы верим, что с подключением ARMA к большему количеству DeFi-протоколов, увеличением числа активных агентов и постоянным расширением масштаба средств, это еще больше усилит положительный эффект маховика роста.

! AgentFi to XenoFi, новая парадигма заработка на стейблкоинах

Пять, Основное позиционирование токенов и механизм мотивации

В настоящее время официальная команда Giza только что опубликовала полные детали модели токеномики, а TGE стало важной вехой, на которую стоит обратить внимание. $GIZA является родным активом сети интеллектуальных агентов Giza, обладая мгновенной полезностью, способностью к долгосрочному захвату ценности и основываясь на принципах проектирования с приоритетом на сообщество, ориентированным на продукты и механизмами сдерживания.

Краткое резюме ключевых моментов:

• Разумная первоначальная оценка: начальная FDV на TGE составила $70M, что значительно ниже аналогичных AI проектов, что предоставляет значительное пространство для роста.
• Нулевая разблокировка при запуске: команда и инвесторы не разблокируют токены на TGE, что позволяет избежать первоначального давления на продажу и обеспечить высокую согласованность с сообществом.
• Продукт реализован: ARMA интеллектуальный агент уже управляет более чем $30M на цепочке активов, и рыночный спрос поддерживается реальными примерами использования.
• Ясное назначение токена: $GIZA используется для валидации стейкинга, контроля доступа,