Новое регулирование финансового сектора открывает возможности для трансграничных инвестиций. Блокчейн-отрасль сталкивается с возможностями для развития.

22 января 2025 года пять основных финансовых регулирующих органов Китая совместно опубликовали "Мнения о содействии открытию системы высокой международной стандарты в условиях пилотного свободной торговой зоны (порта) в финансовой сфере" (сокращенно "Мнения"). Этот документ знаменует собой наступление нового этапа открытости в финансовой сфере и также открывает потенциальные возможности для развития в области трансграничных инвестиций, Блокчейн и криптовалют.

Новые финансовые услуги, пилотные проекты и новые возможности для трансграничных инвестиций

В «Мнении» предлагается провести пилотные проекты новых финансовых услуг в нескольких зонах свободной торговли и свободных торговых портах. Новые финансовые услуги — это те, которые уже предоставляются и регулируются в других странах или регионах, но еще не внедрены на территории Китая.

Особое внимание стоит уделить тому, что в «Мнениях» упоминается о том, что в Большом заливе Гуандун-Гонконг-Макао будет оптимизирована пилотная программа "Кросс-граничного инвестиционного консультирования", поддерживая материковых жителей Большого залива в покупке квалифицированных инвестиционных продуктов через финансовые учреждения Гонконга и Макао, а также расширяя круг участников и виды инвестиционных продуктов. Эта мера может предоставить материковым инвесторам более разнообразные инвестиционные возможности, включая потенциальное введение инновационных финансовых продуктов из Гонконга, таких как ETF на виртуальные активы и др.

Иностранные финансовые учреждения также будут допущены к предоставлению новых финансовых услуг, аналогичных услугам китайских финансовых учреждений, в пилотных регионах. Финансовые регулирующие органы обязались принять решение по соответствующим заявкам в течение 120 дней, что ускорит запуск новых продуктов и услуг.

Упрощение трансакций капитала через границу

Новая политика значительно ослабила ограничения на трансакции капитала через границу в пилотных регионах. При условии реальной законности разрешается свободное поступление и вывоз средств, связанных с инвестициями иностранных инвесторов, включая различные виды трансфертов капитала, прибыли, дивидендов, процентов и т.д. Эта мера значительно повысит удобство трансакций через границу и снизит затраты на управление капиталом для предприятий.

Новые правила трансграницы финансовых данных

«Мнение» также предложило усовершенствовать управление трансграничным движением данных финансовых учреждений в пилотных регионах. При обеспечении безопасности исследовать возможность создания единых стандартов соблюдения для трансграничного движения финансовых данных, уточнить соответствующие правила и разрешить финансовым учреждениям в пилотных регионах передавать за границу данные, необходимые для повседневной деятельности в соответствии с законом.

Данная политика может оказать значительное положительное влияние на проекты токенизации физических активов (RWA). Проекты RWA связаны с трансграничным перемещением большого объема данных, и новая политика, вероятно, снизит связанные с этим расходы и повысит операционную эффективность, предоставив больше возможностей для инноваций в области RWA. В долгосрочной перспективе это может стать одним из важных способов расширения финансовых каналов для отечественных компаний.

Перспективы

Введение новой политики создает новые возможности для развития в финансовой сфере, особенно в области Блокчейн и криптоактивов. С введением большего числа пилотных проектов ожидается, что большее количество регулируемых финансовых учреждений запустит инновационные продукты. Учреждения, которые первыми представят выдающиеся продукты, ожидают получить высокое внимание и приток средств, создавая демонстрационный эффект.

Рекомендуется финансовым учреждениям и инвесторам, особенно участникам области Блокчейн и криптоактивов, внимательно следить за конкретными мерами реализации «Мнений» Народного банка Китая и соответствующих ведомств. Использование политических преимуществ и активное участие в новой волне финансовой открытости станет ключом к будущему развитию.