Рынок продолжает колебаться, Биткойн демонстрирует отдачу, XCN показывает большой памп, институциональные средства показывают чистый отток.

Рыночная динамика

Макроэкономическая среда

Недавние изменения в экономической политике создали неопределенность на рынке. Частые изменения в тарифной политике подорвали доверие инвесторов и могут продолжать оказывать влияние на рыночную динамику в течение следующих нескольких месяцев. Облигации и доллар находятся в нисходящем тренде, в то время как фондовый рынок демонстрирует резкие колебания. Рынок криптовалют следует за значительными колебаниями на американском фондовом рынке.

Всеобщее состояние рынка

На этой неделе биткойн пережил резкий отскок после сильного падения, в то время как мелкие токены столкнулись с риском делистинга и резко упали. На рынке не хватает четких ключевых тем.

Топ-5 токенов по росту: XCN(110%), FARTCOIN(100%), GAS(60%), LAYER(40%) и UXLINK(30%). Топ-5 токенов по падению: BERA(40%), EOS(20%), MEW(20%), W(20%) и NEAR(20%).

Стоит отметить:

1. BERA как DeFi блокчейн достиг нового минимума, пробив долгосрочную поддержку. За последнюю неделю объем стейблкоинов на этой цепи уменьшился на 300 миллионов долларов.
2. FARTCOIN - это мем-валюта на определённой публичной цепочке, которая резко выросла на дне рынка.
3. BABY является лидером по ставкам в экосистеме биткойнов, после上市 его рыночная капитализация вернулась к 800 миллионам долларов, что соответствует оценке последнего раунда институциональных инвестиций. Перспективы рынка ставок теперь находятся под сомнением.

Анализ данных на блокчейне

Потоки капитала на рынок биткойнов замедляются. Ликвидность быстро сокращается, общая рыночная капитализация альткойнов снизилась с 1 триллиона долларов в начале года до 600 миллиардов долларов. Этот раунд падения затрагивает широкий круг, все сектора сталкиваются с резким обесцениванием.

Институциональные средства показали небольшое чистое отток, глобальное рыночное настроение стало паническим. Рыночная капитализация стейблов немного снизилась, что свидетельствует о росте спроса инвесторов на защитные активы.

С точки зрения долгосрочного трендового индикатора MVRV-Z Score, текущее значение составляет 1.6, близко к нижнему диапазону. Этот индикатор выше 6 указывает на верхний диапазон, ниже 2 — на нижний диапазон. MVRV упал ниже ключевого уровня 1, что указывает на то, что держатели в целом находятся в убытке.

Ситуация на фьючерсном рынке

В этот период фондовая ставка фьючерсов остается на низком уровне 0,00%. Обычно ставка в диапазоне 0,05-0,1% указывает на тяжелый длинный левередж, что является сигналом краткосрочной вершины рынка; ставка в диапазоне -0,1% до 0% указывает на тяжелый короткий левередж, что является сигналом краткосрочного дна рынка.

Объем открытых позиций по фьючерсам на биткойны продолжает снижаться, что свидетельствует о том, что крупные капиталы покидают рынок. Соотношение длинных и коротких позиций по фьючерсам составляет 1,9, что отражает склонность рынка к жадности. Обычно этот показатель ниже 0,7 указывает на панику, а выше 2,0 — на жадность. Однако стоит отметить, что данные по соотношению длинных и коротких позиций подвержены значительным колебаниям, поэтому их практическая ценность ограничена.

Анализ спотового рынка

На этой неделе цена биткойна резко колебалась, в то время как альткойны испытывали нехватку новых поддерживающих нарративов. Под воздействием неопределенности налоговой политики давление на глобальные финансовые рынки продолжает расти. Эта усталость распространилась на большинство классов активов, и рынок криптовалют также не может избежать этой медвежьей волны.