LSDFi: Пять основных инновационных приложений и тенденций будущего для производных ETH за стейкинг

LSDFi является DeFi продуктом, основанным на ликвидном стейкинге производных (LSD). С помощью LSD, застейкеры могут преобразовать застейканный ETH в торгуемый актив, что позволяет разблокировать ликвидность. LSD также снижает порог входа для пользователей, желающих застейкать ETH, можно застейкать любое количество, и после стейкинга получать LSD, при этом можно использовать LSD для получения нескольких доходов.

LSDFi стоит за комбинацией Децентрализованных финансов, новые участники будут привлекать пользователей за стейкинг ETH/LSD на свои платформы через стимулы и другие способы, чтобы получить долю рынка и контроль над LSD. Некоторые проекты используют динамическую доходность, чтобы мотивировать пользователей стейкать на малых децентрализованных платформах, чтобы достичь большей децентрализации валидаторов.

LSDFi имеет пять основных форм:

1. LP ( доход 10%+)

Перед обновлением Шанхая, LSD не может быть напрямую обменян на ETH, многие проекты DeFi создали ликвидные пулы LSD-ETH. Базовая доходность обычно не превышает 5%, основная прибыль идет за счет субсидий по токенам для повышения APY. Стейкеры, кроме получения вознаграждения за стейкинг ETH, также могут получать вознаграждение за LP сборы. Ожидается, что после обновления Шанхая объем LP может увеличиться.

2. Циклическое кредитование ( доход 10%+)

Основной процесс:

• Зафиксируйте ETH на платформе застейка для получения LSD
• Вложите LSD на платформу кредитования и возьмите в долг ETH
• Повторяйте вышеуказанные действия

Риск ликвидации довольно высок, доход зависит от количества циклов. Теоретически все кредитные протоколы могут быть реализованы, в будущем могут появиться продукты автоматического циклического кредитования.

3. Доходность (10%+)

Как Yearn Finance создает ликвидный пул на Curve, повышая APY LSD до 5,89%. Пользователи могут напрямую застыковать LSD, увеличивая доходность за счет агрегирования доходов и субсидий с нескольких платформ. Устаревшие проекты DeFi начинают выходить на рынок LSD, что отражает важность этого сегмента.

4. EigenLayer ( доход неизвестен )

Предоставляет несколько способов застекирования, включая ликвидный стейкинг и сверхликвидный стейкинг. Поддержка:

• LSD заステйкать: уже заステйканные активы снова заステйкаются в EigenLayer
• LSD LP заステкать: как Curve stETH-ETH LP токен повторно заステкать в EigenLayer

5. Стимулирующие проекты LSDFi

Повышение эффективности капитала с помощью кредитного плеча, структурированных стратегий, опционов, производных облигаций и т.д., или использование высокого APY для привлечения сбережений.

В целом, проекты LSDFi конкурируют за получение большего количества LSD, что определит количество их будущих совместных проектов и статус в экосистеме DeFi. Стабильность стратегии является ключевой, высокая доходность может привести к проблемам с устойчивостью, но на некоторое время это может стать нормой. Влияние LSDFi на валидаторов в настоящее время незначительно, но в долгосрочной перспективе может увеличить степень децентрализации валидации. Существует множество возможностей для сотрудничества между проектами, в будущем могут образоваться слоистые продукты от низкого риска с низкой доходностью до высокого риска с высокой доходностью.

Битва за LSD уже началась и может продолжаться до тех пор, пока ставка стейкинга Ethereum не стабилизируется на уровне выше 25%. Поскольку для большинства людей, даже с учетом стимулов LSDFi, стоимость стейкинга не будет слишком высокой.