Финансовые отчеты Nvidia превзошли ожидания, в области вычислительной мощности долгосрочные перспективы хорошие

Последний финансовый отчет, опубликованный Nvidia, показывает, что результаты компании значительно превысили ожидания, подтверждая сильный рост спроса на вычислительную мощность ИИ. В первом квартале финансового года 25 Nvidia достигла выручки в 26 миллиардов долларов, что на 262% больше по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль составила 14,88 миллиарда долларов, что на 628% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка от бизнеса центров обработки данных составила 22,6 миллиарда долларов, что на 427% больше по сравнению с прошлым годом, и составила 87% от общего дохода.

Несколько ключевых моментов в финансовом отчете заслуживают внимания:

1. Платформа нового поколения Blackwell будет поставлена во втором квартале 25 финансового года, массовое производство начнется в третьем квартале. Спрос на существующие продукты, такие как H100, H200, по-прежнему остается высоким, признаков замедления нет.

2. Выручка от сетевого бизнеса составила 3,2 миллиарда долларов, что на 242% больше по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о сильном спросе на продукцию Infiniband.

3. Прогноз доходов на следующий квартал составляет 28 миллиардов долларов, продолжая сохранять высокий темп роста.

4. Валовая прибыль 78.4%, увеличилась на 2.4 процентных пункта по сравнению с предыдущим периодом, в основном благодаря снижению затрат на запасы.

Сильные результаты NVIDIA подтверждают продолжающийся рост спроса на вычислительную мощность ИИ. С выходом новых продуктов серии B, ожидания рынка по поводу результатов компании NVIDIA в 2025 году будут дополнительно повышены. Мы считаем, что на долгосрочную перспективу в области вычислительной мощности сохраняется оптимизм, и положительно оцениваем такие компании, как Zhongji Xuchuang, New Yisheng, Tianfu Communication и других лидеров в области оптических модулей, а также Hon Hai Precision Industry и Huada Technology среди производителей PCB.

Будущее потребление вычислительной мощности по-прежнему будет быстро расти, запуск нового поколения продуктов от NVIDIA дополнительно ускорит расширение рыночного масштаба. Постоянное обогащение сценариев применения ИИ также будет способствовать непрерывному высвобождению потребности в вычислительной мощности. В целом, долгосрочная логика роста цепочки поставок вычислительной мощности остается неизменной, и связанные компании, вероятно, получат полную выгоду.