Сравнительный анализ механизмов стейкинга Ethereum и Polkadot

С приближением обновления Эфир в Шанхае функция извлечения из застейка будет официально запущена, что вызвало широкий интерес рынка к застейку Эфира и связанным производным инструментам. В то же время, с момента запуска в 2019 году, Полка также использует механизм PoS и недавно представила ряд новых инструментов для застейка. В этой статье будет проведено сравнение механизмов застейка и текущего состояния этих двух блокчейн-платформ с различных точек зрения, а также краткий анализ развития их производного рынка.

застейкать механизм

Ethereum использует механизм доказательства доли (PoS), каждый валидатор должен застейкать 32 Эфир. Валидаторы отвечают за работу основных узлов сигнальной цепи и нескольких клиентов валидаторов, каждый клиент соответствует 32 Эфир. Эти валидаторы случайным образом распределяются по "комитетам", которые отвечают за верификацию шардов в сети. Ethereum 2.0 требует массового набора валидаторов для обеспечения доступности и эффективности сети.

Полка использует механизм номинированного доказательства доли (NPoS), который включает в себя две роли: "валидатор", который управляет узлом, и "номинатор", который номинирует валидаторов. Номинаторы не обязаны лично управлять машинами, но также могут получать вознаграждения от системы. Механизм NPoS позволяет поддерживать небольшое количество валидаторов, необходимых для Polkadot, около 10 валидаторов на параллельной цепочке. В настоящее время в сети Polkadot насчитывается 297 валидаторов, и ожидается, что в период зрелости сети потребуется 1000 валидаторов.

Текущие данные по застейканным активам

По последним данным, в Эфире находится 16,44 миллиона ETH в состоянии застыковки, ставка застыковки составляет 14,3%, всего 513 тысяч валидаторов, доходность застыковки составляет 4,32%, а доходность с учетом инфляции составляет 4,55%. В Polkadot находится 592 миллиона DOT в состоянии застыковки, ставка застыковки составляет 46,4%, количество номинантов составляет 455 тысяч, историческая доходность застыковки составляет 15,39%, а доходность за вычетом инфляции составляет 8,26%.

Для PoS цепей чем выше ставка, тем выше безопасность сети. В настоящее время ставка по Ethereum относительно низка, возможно, потому что заложенный ETH временно нельзя вывести. Ожидается, что после завершения обновления Ethereum "Шанхай" ставка может значительно вырасти. Идеальная ставка для Polkadot составляет 50%, фактическая ставка в основном колеблется в пределах 40%-60%.

Период блокировки

В настоящее время ETH, заложенный в Ethereum, еще нельзя вывести, функция вывода будет доступна после обновления "Шанхай". В это время срок блокировки залога ETH составит 27 часов. Срок блокировки залога Polkadot составляет 28 дней. Длинный срок блокировки способствует повышению безопасности протокола, но может снизить привлекательность для залогодателей.

застыкать门槛

Ethereum нативно поддерживает только способ стейкинга для самостоятельно работающих валидаторов, необходимо застейкать 32 ETH и запустить специализированный компьютер. Хотя протокол не поддерживает делегированный стейкинг напрямую, на рынке существуют услуги хостинга узлов от третьих сторон.

Полка изначально поддерживает четыре способа застеки: запуск валидатора, прямая номинация, запуск пула номинаций и участие в пуле номинаций. Минимум 1 DOT требуется для участия в застейке. Полка также предоставляет сайт "панели стейкинга", упрощая операции для пользователей.

В целом, Polkadot предоставляет больше нативных вариантов стейкинга, порог участия ниже, что способствует привлечению большего числа участников к стейкингу и повышает степень децентрализации и безопасности сети.

Ликвидный стейкинг

Ликвидные стейкинговые деривативы (LSD) позволяют пользователям получать награды за стейкинг, одновременно сохраняя ликвидность своих средств. Ликвидный стейкинг Эфира занимает высокую долю, примерно 44% стейкнутого ETH проходит через ликвидный стейкинг. TVL ликвидного стейкинга Эфира достигла 10 миллиардов долларов, а одна торговая платформа занимает 73,42% рыночной доли.

Распределение TVL продуктов ликвидного стекинга в экосистеме Polkadot довольно равномерное, основные проекты включают в себя определенную торговую платформу на Moonbeam, определенную платформу, определенную платформу и определенную платформу. Общая сумма TVL этих проектов составляет около 50,44 миллиона долларов, по сравнению с объемом стекинга в 592 миллиона DOT, уровень распространения все еще довольно низкий, что указывает на большой потенциал для роста.

Итог

Эфир и Полка имеют очевидные различия в механизмах застейка, ставках застейка, доходности, сроках блокировки и порогах участия. Ставка застейка на Полке выше, предлагая больше вариантов нативного застейка и более низкий порог участия. В то же время, рынок ликвидного застейка Эфира более зрелый. С приближением обновления Эфира Шанхай и дальнейшим распространением ликвидного застейка в экосистеме Полки, структура застейка на обеих платформах может значительно измениться.