Анализ основных тенденций февраля: Технический прогресс Arbitrum, развитие экосистемы и перспективы на будущее

Резюме

С замедлением темпов повышения ставок Федеральной резервной системой в конце января рынок криптовалют немного вырос, и биткойн преодолел отметку в 23700 долларов, установив полугодовой максимум. Сеть второго уровня Ethereum продолжает получать положительные новости, среди которых Arbitrum вносит новую жизнь в весь крипторынок. С одной стороны, Arbitrum провела технологическое обновление в 2022 году, чтобы справиться с растущими требованиями к торговле. С другой стороны, высокая популярность первого этапа мероприятия Odyssey привлекла огромное внимание к проектам экосистемы Arbitrum.

В этой статье будет сосредоточено внимание на развитии Arbitrum, анализе его технических обновлений и будущих планов. В части экосистемного строительства мы рассмотрим факторы успеха и перспективы развития популярных проектов DeFi и игр, таких как GMX, которые показали инновации в механике и выдающиеся доходы протокола в условиях медвежьего рынка. Кроме того, ожидание эмиссии токенов Arbitrum по-прежнему будет приносить положительные новости для рынка.

Обзор

В начале 2023 года самым ярким направлением, безусловно, стали Layer2, что соответствует прогнозам большинства институтов и специалистов отрасли. Что касается цен на монеты, то экосистемные токены Optimism, Polygon и Arbitrum показали неплохие результаты; например, $OP в феврале достиг максимума в $3.17, а $MATIC также однажды достиг $1.32. После того как новые блокчейны, такие как Terra и Solana, понесли серьезные потери на медвежьем рынке, в будущем, вероятно, доминирование останется за Ethereum, а конкуренция будет больше между новыми блокчейнами и Layer2. С появлением небольшого восстановления на криптовом рынке, в феврале Arbitrum особенно выделился, достигнув впечатляющих результатов.

В настоящее время Arbitrum является проектом с наибольшим объемом заблокированных средств среди решений второго уровня для Ethereum, достигая 2.98 миллиарда долларов, что составляет 3.01% от общего объема заблокированных средств в сети, при этом доля L2 составляет целых 49.51%. Arbitrum Rollup — это оффлайн-протокол, управляемый смарт-контрактами на Ethereum, и, точнее говоря, это не независимая блокчейн-система, а способ загрузки оффлайн-транзакций в основную сеть Ethereum с помощью алгоритма сжатия. Этот метод может в определенной степени смягчить проблему перегруженности Ethereum, обеспечивая преимущества, такие как быстрые транзакции, низкие комиссии за газ, безопасность и хорошее качество пользовательского опыта.

Глава первая Техническое обновление

В 2022 году Arbitrum активно действовал, помимо мероприятий Odyssey, также продолжал внедрять инновации в области технологических обновлений, включая запуск двойной цепи Arbitrum Nova и Arbitrum One, а также выпуск новой программной среды Stylus. Ниже будут подробно представлены эти технологические основы и проблемы, которые они решают.

Arbitrum Nova --- AnyTrust Chain

12 июля 2022 года сеть Arbitrum объявила о создании новой цепочки "Arbitrum Nova". Эта цепочка построена на технологии AnyTrust и специально разработана для игр, социальных приложений и других сценариев, чувствительных к стоимости. Технология AnyTrust обеспечивает минимальные предпосылки доверия через комитет по доступности данных, который отвечает за управление данными о транзакциях вне цепочки и предоставляет поддержку данных для пакетов. Таким образом, AnyTrust устраняет 7-дневный период ожидания для вывода средств, улучшая пользовательский опыт. Основные технологические ядра включают:

• Подписать сертификат доступности данных для массовых транзакций и опубликовать
• Если комитет не сможет достичь консенсуса, будет применён сводный протокол Arbitrum.
• Выполнение данных происходит на L2-цепочке, после периода оспаривания новое состояние подтверждается в Ethereum

Нитро

В конце августа 2022 года Arbitrum One успешно обновился до версии Nitro, что значительно увеличило скорость сети и снизило затраты на транзакции. Основные технические обновления Nitro включают:

• Изменить предыдущую архитектуру AVM и ArbOS
• Использование архитектуры WebAssembly (WASM) вместо устаревшей архитектуры AVM
• Замените пользовательский симулятор EVM на Geth
• Переписать и оптимизировать ArbOS на Go, улучшить пакетную обработку транзакций и систему сжатия

Ядро Arbitrum Nitro — это новый доказатель, который может выполнять интерактивные доказательства мошенничества на коде WASM, используя стандартные языки и инструменты для компиляции. В то же время Gethcore напрямую компилируется в Arbitrum, что повышает совместимость с EVM.

Стилус

Команда разработчиков Arbitrum Offchain Labs объявила о запуске нового поколения программной среды Stylus для Arbitrum One и Arbitrum Nova. Stylus позволяет пользователям разрабатывать приложения с использованием знакомых языков программирования (таких как Rust, C и C++) благодаря функциональности смарт-контрактов WebAssembly, которые могут работать совместно с программами EVM на Arbitrum. Stylus работает быстрее, снижает затраты и полностью совместим с виртуальной машиной Ethereum. Offchain Labs называет Stylus EVM+, но он не заменит EVM.

Глава вторая Экологическое сотрудничество

За последний год доля рынка Arbitrum значительно возросла, что связано с: 1. Постоянным интересом к Layer2; 2. Ожиданием выпуска токенов Arb; 3. Ростом экосистемных приложений, особенно нативных приложений. С момента запуска основной сети Arbitrum One в сентябре прошлого года ведущие DeFi-протоколы Ethereum Layer1, такие как Uniswap, Sushiswap, Curve и другие, начали развертываться на Arbitrum One, а также несколько известных кроссчейновых протоколов, таких как Synapse и StarGate. Приток этих приложений свидетельствует о признании разработчиками решения по масштабированию Arbitrum.

В июне 2022 года мероприятие Odyssey выбрало 14 самых активных проектов на Arbitrum, охватывающих такие области, как кросс-цепочные мосты, DeFi, NFT, игры и т.д. Изначально мероприятие планировалось на 8 недель, но на самом деле было приостановлено всего после первой недели. Основной причиной приостановки стало чрезмерное количество пользователей во вторую неделю, что привело к высокой загруженности сети и высоким расходам на газ, которые даже превысили таковые в основной сети Ethereum. Это также указывает на то, что в то время Arbitrum не мог справиться с таким количеством пользователей.

Несмотря на то, что Одиссея длилась всего неделю, она привлекла большое количество внимания. Arbitrum сочетает NFT с форматом недели мероприятий, чтобы побудить пользователей участвовать, что помогает пользователям лучше понять экосистему Arbitrum, одновременно увеличивая количество пользователей и привлекая трафик к проектам экосистемы. При этом сохраняются ожидания будущего выпуска токенов, а не спешный выпуск токенов в форме аирдропа.

Данные показывают, что с начала мероприятия «Одиссея» 21 июня до окончания заданий первой недели количество новых адресов Arbitrum достигло 207 тысяч. 27 июня количество новых адресов за один день составило 55 тысяч, что стало рекордом по количеству новых адресов за день, подчеркивая успешность мероприятия «Одиссея».

После события Odyssey Arbitrum продолжает техническое развитие и постоянно запускает инновационные механизмы в экосистеме, что вызывает большой интерес в период небольшого бычьего рынка в конце января. В настоящее время среднее количество активных адресов Arbitrum с октября 2022 года по январь 2023 года составляет 608 тысяч, что на 51,2% больше по сравнению с сентябрем. Объем торгов и количество пользователей Arbitrum также увеличились.

Глава третья Анализ популярных проектов

В последние два месяца проекты нативной экосистемы Arbitrum привлекли внимание всего криптовалютного рынка. Ниже представлены некоторые из выдающихся проектов, которые по-прежнему имеют разрыв в рыночной капитализации по сравнению с аналогичными проектами других публичных цепочек и находятся в состоянии недооцененности. С запуском токенов Arbitrum и будущим развитием у них есть значительный потенциал для роста.

3.1 DeFi классификация

На Arbitrum уже существуют известные проекты с многоцепочечной разверткой, такие как Uniswap и AAVE, а нативные проекты демонстрируют удивительную взрывную силу, такие как биржа бессрочных контрактов GMX, агрегатор производных доходов и проект пулов с пулеметами Jones DAO. В настоящее время Arbitrum сформировала устойчивую прибыльную экосистему: производственные протоколы, подобные казино, генерируют постоянный бизнес-доход; различные агрегаторы доходов используют стратегии для привлечения средств и увеличения доходов; увеличение числа участников приводит к более высокой ликвидности и большему доходу.

Горячий проект 1: GMX

GMX является децентрализованной биржей для торговли бессрочными контрактами, которая позволяет пользователям торговать бессрочными контрактами ETH, BTC, LINK и UNI с плечом до 30 раз на децентрализованной платформе. В отличие от централизованных бирж, операции здесь более сложные и требуют использования оракулов для предоставления цен. GMX использует Keeper (похожий на краудсорсинг) для выполнения операций открытия и закрытия позиций.

При закрытии позиции пользователи делят процесс на две части: отправка сделки и выполнение операции, последняя из которых выполняется GMX Keeper. Кроме того, пользователи должны оплачивать Gas-стоимость за выполнение операций Keeper, помимо стоимости Gas за отправку сделки.

TVL GMX достиг 543 миллиона долларов, что составляет 31,46% от общего TVL всех DeFi протоколов на Arbitrum. За последний год этот протокол принес доход в 33,9 миллиона долларов, что сделало токен GMX одним из лучших активов 2022 года с доходностью по отношению к доллару и ETH на уровне 84,0% и 428,5% соответственно.

Горячий проект 2: Camelot

Camelot как нативная DEX Arbitrum завершила продажу токенов в декабре 2022 года. В целом это DEX типа Uniswap V2+Curve с добавлением функционала Launchpad, пользовательских торговых сборов, сочетания LP и NFT, а также возможностью для проектов устанавливать меры стимулирования. Основные характеристики включают:

• AMM DEX, аналогичный Uniswap V2, ликвидность распределена в диапазоне от нуля до бесконечности
• Пары обмена стабильных монет, подобные Curve
• Поддержка динамической настройки торговых сборов, команда проекта может установить процент торговой комиссии.
• Предоставление доходов и стимулов через NFT, пользователи предоставляют ликвидность и получают spNFT
• Нет необходимости в лицензионном соглашении, проект может установить стимулы через Nitro Pools
• Имеет функционал Launchpad, проектные команды могут привлекать финансирование и управлять ликвидностью

По сравнению с Velodrome на OP с самым высоким TVL (77,14 миллиона долларов), Camelot имеет более низкий TVL, но более высокую оценку.

Горячий проект три: RDNT

У кредитного протокола RDNT на Arbitrum есть два основных новшества: использование LayerZero для многосетевого кредитования; возможность повторного кредитования (временно недоступна). В настоящее время он лидирует на Arbitrum, TVL превышает версию Arb Aave V3, но долгосрочная конкуренция остается жесткой.

В качестве полного цепочного кредитного протокола пользователи могут вносить основные активы на любых основных цепочках и занимать поддерживаемые активы через цепочку. Платформа распределяет 50% дохода между кредиторами, а 50% отводится на вознаграждение за замороженный RNDT. Версия V2 будет обновлена:

• Разрешить полное кросс-цепочное кредитование BTC, ETH и USDC, в дальнейшем выбор дополнительных активов будет осуществляться голосованием Radiant DAO
• Сдвинуть комиссии по соглашению в сторону LP, чтобы повысить ликвидность и снизить проскальзывание
• Внедрение механизма "Динамической ликвидности", награждающего долгосрочных инвесторов
• Выход из ликвидного пула приведет к наказательной механике

3.2 Игровой жанр

Arbitrum имеет быстро развивающуюся экосистему GameFi, особенно три популярных проекта: Treasure DAO, The beacon и Trident DAO. В настоящее время экосистема Arbitrum GameFi относительно впереди, но не так очевидны преимущества в области производных, будущее развитие остается под вопросом.

Сокровище DAO

Treasure стремится создать "децентрализованный Nintendo", являясь серией игры на блокчейне, которые соединяются через совместимость игровых активов и родной токен MAGIC в качестве общей валюты. Популярные игры включают стратегическую игру Bridgeworld, ролевую игру The Beacon и Smolverse, а также стратегическую игру управления ресурсами Realm.

Эти игры доступны через Trove. Trove является ядром экосистемы Treasure и служит рынком внутренних активов и NFT коллекций. К самым популярным сериям относятся Smol Brains (основа Smolverse) и серия NFT The Lost Donkeys.

Тридент DAO

Проект Trident на Arbitrum предложил устойчивую экономическую модель GameFi "Risk To Earn", что привлекло внимание игроков и сообщества, после публичной продажи токенов он стал самым популярным проектом в экосистеме Arbitrum.

PSI является официальным утилитарным токеном Trident, который будет использоваться в различных играх будущих версий для покупки предметов, обмена NFT, ставок между игроками и т.д. Trident будет взимать плату с каждой успешной ставки и навсегда уничтожать ее, как только интеграция Risk To Earn будет завершена, предложение PSI будет дефляционным.

Глава четвертая Будущее развитие

Успех Arbitrum предвещает, что сегмент Layer2 может стать отправной точкой следующего бычьего рынка. Однако перед этим, независимо от того, идет ли речь об Optimistic Rollup или zk Rollup, технически еще есть проблемы, которые необходимо решить. В будущем Arbitrum будет развиваться в трех направлениях: (1) постоянные технологические обновления; (2) постоянная поддержка экосистемных проектов; (3) привлечение пользователей за счет ожидания выпуска токенов.

С технической точки зрения, технология Optimistic Rollup по-прежнему подвергается критике за слегка централизованный сортировщик. Arbitrum в настоящее время имеет централизованный сортировщик и верификацию по белому списку, при этом контракты могут быть обновлены. Хотя в настоящее время не возникло проблем с безопасностью, это все же увеличивает риск проверки и потери средств пользователей. Децентрализованный сортировщик