Анализ производительности Биткойн Спот ETF за первую неделю

После того как Комиссия по ценным бумагам и биржам США официально одобрила 11 спотовых ETF на Биткойн, рынок ожидает, что это привлечет больше средств в криптоэкономику. Однако, в течение недели после открытия ETF цена на Биткойн снова упала до около 41 000 долларов, не сумев сразу же вернуть бычий рынок.

Путем анализа основных характеристик и торговых данных различных ETF, мы обнаружили:

1. По состоянию на 19 января, общая сумма активов под управлением 11 Спот ETF на Биткойн составляет около 269,75 миллиарда долларов, что на 8,41% меньше, чем в день их上市. Тройка лидеров: Grayscale(235,37 миллиарда долларов), iShares Bitcoin Trust(11,99 миллиарда долларов) и Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund(10,17 миллиарда долларов).

2. 8 ETF, публикующие количество токенов, в сумме держат 635,7 тыс. Биткойн, из которых Grayscale владеет около 567 тыс. Биткойн. Доли iShares, Fidelity и Bitwise составляют примерно 28,6 тыс., 24,9 тыс. и 10,2 тыс. Биткойн соответственно.

3. После открытия ETF, в целом, наблюдается снижение, средняя рыночная цена 11 ETF упала на 14,80%.

4. Цены на ETF значительно колеблются, среднее значение дневной амплитуды рыночных цен 11 ETF составляет около 5.63%, что выше, чем 4.78% у Биткойн в тот же период.

5. 5 ETF находятся в состоянии дисконта, максимальная ставка дисконта составляет 0.51%, минимальная — 0.27%. Арбитражное пространство на основе ставки дисконта уже сократилось.

6. Общий объем торгов за 6 дней после上市 ETF составил примерно 166,91 миллиарда долларов США. Объем торгов GBTC наибольший, составив 90,12 миллиарда долларов США.

7. За 6 дней с момента上市 ETF общий чистый приток средств составил около 12,08 миллиарда долларов, в первый день чистый приток составил 6,28 миллиарда долларов.

8. Американские инвесторы более оптимистично настроены относительно ETF, в то время как инвесторы из Азии относятся к этому более осторожно.

9. На рынке Биткойн недавно появились некоторые позитивные сигналы: увеличилась покупательская способность, возросла активность цепочных транзакций, накоплено больше Биткойн.

Несмотря на то, что ETF вносит новые средства в криптовалютный рынок, до начала нового "институционального бычьего рынка" еще далеко. В этом году Биткойн ожидает четвертое сокращение вознаграждения, и рынок с нетерпением этого ждет. Стоит внимательно наблюдать за тем, сможет ли ETF создать положительное взаимодействие с ценой Биткойна.