Возрождение экосистемы Solana: анализ ключевых показателей и факторов влияния

Введение

Экосистема Solana продемонстрировала сильный импульс к восстановлению после тяжелых ударов. После падения с пика в 260 долларов в ноябре 2021 года до минимума в 9,6 долларов в декабре 2022 года, цена SOL восстановилась до 71 доллара. В то же время, общая заблокированная стоимость (TVL) также восстановилась с 210 миллионов долларов в декабре 2022 года до 812 миллионов долларов. Этот отчет проанализирует ключевые факторы, способствующие восстановлению Solana.

Технические характеристики Solana

Solana использует механизм исторического доказательства ( PoH ), который позволяет узлам достигать консенсуса по порядку событий без необходимости взаимной связи. Это обеспечивает уникальную пропускную способность и своевременность сети Solana.

В отличие от Эфириума, Solana также взимает с разработчиков проектов плату за состояние и плату за голосование валидаторов. Это снижает зависимость цены токенов от частоты транзакций, одновременно увеличивая стоимость развертывания смарт-контрактов, что может снизить распространение мошеннических смарт-контрактов в сети.

В целом, Solana обладает высокой пропускной способностью транзакций, низкими комиссиями за транзакции и быстрым временем подтверждения блоков.

В области децентрализации Solana также достигла значительных успехов. В настоящее время около 3000 узлов распределены по 31 стране в 392 различных дата-центрах. По коэффициенту Накамото Solana получила 21 балл, что превышает показатели таких публичных блокчейнов, как Биткойн и Эфир, что демонстрирует значительный прогресс в децентрализации.

Состояние сообщества разработчиков

После банкротства FTX количество разработчиков в экосистеме Solana по-прежнему остается на высоком уровне. Согласно отчету разработчиков Electric Capital, в марте 2023 года количество активных разработчиков экосистемы Solana составило около 2,540 человек, что немного ниже по сравнению с 2,648 людьми в декабре 2022 года. Большинство разработчиков все еще остаются в экосистеме Solana в условиях паники. С уменьшением числа пользователей приложений, связанных с Alameda Research, появились новые качественные проекты, такие как Jito, MarginFi и Backpack.

С марта количество разработчиков, работающих на Solana, снизилось. Однако отчеты разработчиков показывают, что это снижение произошло в основном среди неполных разработчиков. Число полноценных разработчиков остается относительно стабильным, что свидетельствует о том, что основные разработческие активности экосистемы Solana продолжают свою работу.

Анализ финансовой активности

Сравнивая данные о торговле SOL за последний год и данные о TVL экосистемы Solana, можно заметить, что скорость вывода активов медленнее, чем снижение цены токенов. Стоит отметить, что в этом году FTX и Alameda Research многократно получили разрешение на продажу своих заложенных активов SOL (, что обычно связано с пиковыми значениями объемов торгов ), при этом цена токенов демонстрирует устойчивую тенденцию к росту. Это указывает на то, что экосистема Solana преодолевает негативные последствия банкротства FTX, и рынок имеет позитивный взгляд на будущее развитие экосистемы Solana.

В экосистеме Solana протоколы с наивысшим TVL занимают первые два места: Marinade и Jito. Оба они предлагают услуги ликвидного стекинга, но методы оптимизации прибыли различаются.

Marinade Finance предоставляет услуги автоматического управления, переводя залоговые активы клиентов от низкопроизводительных валидаторов к высокопроизводительным валидаторам. Поскольку валидаторы Solana должны платить сбор за голосование, независимо от того, ставите ли вы 10K SOL или 1M SOL, сбор за голосование остается одинаковым, поэтому более крупные валидаторы фактически взимают сбор за голосование с меньших валидаторов. Вот почему разница в производительности валидаторов может быть значительной, и объединение активов при работе валидатором действительно приносит пользу.

Jito Network позиционирует себя как первый продукт для стейкинга с MEV вознаграждениями на Solana. Jito-Solana Client, разработанный Jito Lab, является первым сторонним клиентом верификатора на Solana, архитектура которого направлена на эффективное извлечение MEV прибыли в сети Solana.

Эти два протокола имеют TVL на сумму сотни миллионов долларов, трудно определить точные цифры, так как ликвидные протоколы могут быть повторно учтены в TVL. Вернемся к их влиянию на восстановление Solana.

В сентябре 2023 года FTX получил разрешение на продажу своих криптоактивов, включая allegedly стоимостью 1,16 миллиарда долларов SOL. Эти токены SOL были частично удалены из старых стейкинговых соглашений и кошельков FTX после месячной ликвидации и постепенно продавались новым держателям, которые теперь ставят их в вышеупомянутые ликвидные стейкинговые соглашения. Когда 23 октября цена биткойна превысила 30 000 долларов, рынок продолжал нагреваться. Обычно, когда рынок процветает, люди не хотят просто держать активы, ожидая их роста. Вот здесь-то и вступают в действие эти ликвидные стейкинговые соглашения, которые предлагают привлекательный способ увеличения доходности с годовой ставкой около 7%-9%. Эта тенденция дополнительно поддержала устойчивый рост токенов SOL.

Анализ приложений и ончейн-активностей

Помимо оптимистичных ожиданий по поводу цены Solana, экосистема Solana также оставалась в здоровом и активном состоянии в этот период. Суточный объем торгов Solana неизменно значительно превышает любой другой блокчейн, основная часть цепочных сделок поступает из следующих протоколов.

(Sol Incinerator - это довольно интересный проект. Он позволяет пользователям уничтожать ненужные NFT и мошеннические токены в обмен на небольшое количество SOL, за каждое уничтоженное NFT или токен можно получить от 0,002 SOL до 0,01 SOL. Если вы хотите знать, откуда берутся эти SOL, при создании аккаунта в Solana сеть требует небольшую плату за хранение для его открытия. Уничтожая токены, аккаунт может быть закрыт, и плата за хранение может быть возвращена. )

Как вы можете видеть, большинство активности на блокчейне Solana в основном связано с транзакциями, что похоже на тенденции, наблюдаемые на Ethereum и BSC. В отличие от Polygon или Base, которые в значительной степени зависят от одного-двух приложений, активность в сети Solana демонстрирует более разнообразную экосистему; это не следует понимать как отсутствие успешных приложений в сети Solana. Напротив, это подчеркивает разнообразие Solana. Такие известные проекты, как Jito, STEPN и Drift, хотя и важны, не определяют использование сети Solana сами по себе.

(Pyth как миллисекундный оракул не генерирует большое количество взаимодействий на блокчейне Solana, потому что его основной поток данных собирается и определяется на Pythnet --- это AppChain, запущенный командой Pyth на основе кода Solana. Pyth Network выбрала построение на Solana, потому что эта сеть может обрабатывать тысячи транзакций в секунду с быстрой финализацией. Кроме того, 400-миллисекундное время слота Solana позволяет Pyth Network обновлять ценовые потоки быстрее, чем большинство других технологий первого уровня.)

Сеть Solana обладает преимуществами по скорости и стоимости. Чтобы проиллюстрировать это, почти все публичные блокчейны работают быстрее и дешевле по сравнению с Биткойном и Эфириумом. Однако данные от Spire.fyi показывают, что за последний месяц общее количество транзакций в сети Solana составило около 825 миллионов, что примерно в 24 раза больше, чем у Эфириума с его 34 миллионами. Несмотря на такой огромный объем транзакций, общее потребление газа составило всего 62,735 SOL, что примерно равно 430 тысячам долларов, а средняя стоимость транзакции составляет около 0,005 долларов. В сравнении, общее потребление газа Эфириума за месяц составило 126,7K, что эквивалентно 268,4 миллиона долларов, а средняя стоимость транзакции — 7,89 долларов, что в 1578 раз больше, чем у Solana.

Развитие рынка и технический прогресс

В августе электронный гигант Shopify интегрировал Solana Pay в качестве нового варианта оплаты, чтобы изменить бизнес-модель. В сентябре кредитный гигант Visa также расширил свои решения по расчетам, включив Solana. В объявлении Visa говорится, что выбор Solana был обусловлен тем, что "блокчейн-сеть Solana обладает высокой пропускной способностью и масштабируемостью, при этом стоимость низкая, что делает ее хорошим кандидатом для оплаты и пилотного проекта по расчетам с использованием стабильных монет Visa." Кроме того, что Solana была принята традиционным рынком и сотрудничала с интернет-гигантами, сеть Solana также добилась значительных успехов в технологиях и приложениях за последний год.

Сжатие состояния

В апреле Solana представила технологию сжатия состояния, которая является новым методом хранения данных и может снизить стоимость чеканки NFT более чем в 2000 раз. Благодаря технологии сжатия состояния стоимость чеканки 1 000 000 NFT снизилась с 25 300 долларов до 113 долларов. Для сравнения, стоимость на Ethereum и Polygon составляет 33 600 000 долларов и 32 800 долларов соответственно. Helium, который мигрировал на Solana в апреле, получил значительные преимущества от этой технологии. Во время миграции 900 000 точек доступа в сети Helium были чеканены в качестве NFT. Без технологии сжатия это обошлось бы более чем в 260 000 долларов, но с ней стоимость миграции составила всего 122 доллара.

NEON

В июле решение по совместимости EVM Solana, Neon, наконец, было запущено в основной сети. Затем был внедрен компилятор смарт-контрактов Solidity Solang. Эти события упростили разработчикам написание приложений Ethereum на платформе Solana.

Огненный танцор

В октябре Firedancer был запущен в тестовой сети. Firedancer — это новый клиент стороннего валидации, разработанный Jump Trading для блокчейна Solana, который направлен на повышение эффективности сети и способности обработки транзакций. Как второй клиент Solana, он направлен на снижение рисков, связанных с единственным клиентом, и предотвращение сбоев в сети. Его цель — обрабатывать более 1 миллиона транзакций в секунду.

Ликвидация FTX/Alameda Research

Процесс ликвидации FTX/Alameda Research обширен и продолжается. Благоразумно предвидеть и обращать внимание на потенциальные риски, связанные с токенами Solana.

В сентябре 2023 года американский суд подписал приказ, разрешающий FTX продать свои криптоактивы. План ликвидации ограничивает продажу до 50 миллионов долларов в неделю, а по дальнейшему приказу суда лимит может быть постоянно увеличен до 200 миллионов долларов в неделю. Процесс ликвидации будет контролироваться крипто-компанией Galaxy Digital.

Согласно отчету Фонда Solana, Фонд Solana и Solana Labs совместно продали Alameda Research и FTX Trading 58 миллионов SOL. Около 10% из этих токенов уже разблокированы, 7.5 миллионов будут разблокированы в марте 2024 года, 61.85 тысяч в мае 2024 года, остальные будут линейно разблокированы ежемесячно до 2028 года. Кроме значительного разблокирования в марте следующего года, эта распродажа должна оказать относительно умеренное влияние на цену SOL.

Согласно отчету о банкротстве FTX за август 2023 года, FTX по-прежнему владеет SOL на сумму 1,162 миллиарда долларов, что составляет примерно 55,76 миллиона SOL. Мы не знаем, как Galaxy Digital будет проводить эту ликвидацию, но если ликвидировать эти токены SOL, не дожидаясь их разблокировки, любое влияние будет ограниченным, поскольку эти токены фактически не находятся в обращении на рынке.

Заключение

Значительное восстановление Solana можно объяснить взаимодействием нескольких факторов. Во-первых, уникальная техническая архитектура сети обеспечивает высокую пропускную способность транзакций и низкие комиссии, что резко контрастирует с другими блокчейнами. Кроме того, несмотря на рыночный спад, стойкость и рост ее сообщества разработчиков подчеркивают мощную экосистему, которую Solana развивает. Капитальная активность, включая постоянный интерес инвесторов, также сыграла важную роль. Кроме того, такие технологические достижения, как запуск Jito-Solana Client, сжатие состояния, Neon и Firedancer, значительно повысили эффективность и масштабируемость Solana. Поскольку влияние банкротства FTX и Alameda постепенно ослабевает, эти факторы не только демонстрируют способности Solana к инновациям и адаптации в динамичной среде блокчейнов, но и подчеркивают растущее доверие и интерес со стороны разработчиков и инвесторов, что позиционирует Solana как ведущего конкурента в области блокчейна.