Федеральная резервная система (ФРС) сохраняет процентную ставку на неизменном уровне, ликвидность, возможно, достигла своей точки поворота

Федеральная резервная система (ФРС) на последнем заседании по процентной ставке решила оставить целевой диапазон федеральной фондовой ставки на уровне 4,25%-4,50%. Хотя это решение соответствует ожиданиям рынка, его формулировки политики, экономические прогнозы и указания по будущей процентной ставке оказали глубокое влияние на рынок.

Основное содержание решения конференции показывает, что Федеральная резервная система (ФРС) по-прежнему подчеркивает необходимость удержания ограничительной политики для контроля инфляции, но формулировки стали менее жесткими по сравнению с предыдущими. ФРС понизила прогнозы роста ВВП и повысила прогнозы инфляции, что отражает ее балансировку между замедлением экономики и инерцией инфляции. Кроме того, ФРС объявила о снижении темпа сокращения баланса с 60 миллиардов долларов в месяц до 50 миллиардов долларов, что сигнализирует о том, что цикл сокращения ликвидности вскоре замедлится.

График показывает, что медиана ожиданий процентной ставки на 2025 год составляет 3,75%, что подразумевает как минимум два снижения ставок. Это в основном соответствует предыдущим ожиданиям рынка, но внутри организации все еще существуют разногласия относительно времени снижения ставок. В целом, Федеральная резервная система (ФРС) в этот раз выпустила ряд сигналов о смягчении, включая смягчение формулировок, замедление сокращения баланса и понижение прогнозов экономического роста.

После объявления решения индекс доллара резко упал, доходность американских облигаций снизилась, акции, особенно технологического сектора, значительно отскочили. Крипторынок также показал рост, биткойн на короткое время вырос более чем на 5%. Эти рыночные реакции свидетельствуют о том, что ожидания улучшения ликвидности усиливаются.

Согласно историческим данным, степень ликвидности доллара высоко коррелирует с производительностью биткойна. Период низких процентных ставок с 2017 по 2021 год способствовал бычьему рынку биткойна, в то время как ужесточение политики в 2022-2023 годах привело к резкому падению. В настоящее время Федеральная резервная система замедляет сокращение баланса, и на рынке наблюдаются сигналы улучшения ликвидности, что может привести к новому циклу роста биткойна с притоком капитала.

Технический анализ биткойна в последнее время показывает признаки формирования底. Уровень поддержки в диапазоне 76000-80000 долларов довольно силен, восстановление индикатора RSI указывает на исправление момента, а постепенно увеличивающийся объем торговли показывает усиление покупательной силы. Что касается институциональных инвесторов, основные трасты и ETF по биткойну остаются стабильными, массовых распродаж не наблюдается, некоторые учреждения продолжают наращивать свои позиции.

Однако на рынке все еще существует неопределенность, включая направление политики Федеральной резервной системы (ФРС), геополитические риски и потенциальные проблемы ликвидности внутри крипторынка. Инвесторам необходимо внимательно следить за этими факторами риска.

Для разных типов инвесторов рекомендуется применять разные стратегии:

Краткосрочным трейдерам следует обратить внимание на уровень поддержки в 80000 долларов и уровень сопротивления в 88000 долларов, действовать после подтверждения пробоя и установить стоп-лосс.

Долгосрочные инвесторы могут постепенно накапливать позиции при откатах, особенно в диапазоне от 83000 до 88000 долларов.

Институциональные инвесторы должны обращать внимание на изменения в политике Федеральной резервной системы (ФРС) и рассматривать возможность долгосрочного удержания биткойна и эфириума для хеджирования рисков.

В целом, с улучшением ликвидности вероятность краткосрочного восстановления и среднесрочного роста биткойна увеличивается. Ожидается, что в течение следующих нескольких недель он может преодолеть диапазон 85000-88000 долларов, но в процессе все еще будет сталкиваться с колебаниями. Инвесторы должны продолжать следить за изменениями в макроэкономической ситуации и своевременно корректировать стратегии.