Институциональные Криптоактивы ETF: Анализ текущего состояния и влияние на цену Биткойна

В последнее время крупнейшая инвестиционная компания мира подала заявку на создание биткойн-ETF в регулирующие органы, и этот шаг рассматривается как важный сигнал для рынка криптоактивов. С увеличением числа известных организаций, заявляющих о готовности войти в рынок, ожидания относительно легальных криптоинвестиционных продуктов растут с каждым днем.

Анализ существующих ETF и трастов, связанных с Биткойн, показывает:

1. Общий объем активов трех фондов ( некоторого спотового ETF, некоторого европейского ETF и некоторого трастового фонда ) составляет примерно 675600 BTC, стоимость 202.7 миллиарда долларов США. В последнее время общий прирост составил 9292 BTC, общая тенденция роста.

2. Общая сумма активов под управлением пяти крупнейших ETF на фьючерсы Биткойн составляет 12,95 миллиарда долларов США. Из них крупнейший ETF полностью инвестирован в фьючерсные контракты CME, а другие ETF имеют часть других активов в своем портфеле.

3. Недавняя доходность наивысшая среди фьючерсных ETF, составила 33,20%. С начала года доходность этого ETF достигла 137,65%, что явно превышает другие ETF и трастовые фонды.

4. После публикации новости о заявке крупной инвестиционной компании на Биткойн-ETF, в течение недели цена Биткойна в среднем увеличилась на 2,78%, что является максимальным среднесуточным ростом, вызванным новостями в статистическом диапазоне. Ранее в том же месяце заявка на фьючерсный ETF от одной из организаций также привела к среднесуточному росту на 1,56%.

5. Влияние подачи заявок на ETF для институциональных инвесторов и их выход на рынок на цену Биткойна в основном происходит из трех аспектов: репутация учреждений, тип ETF ( заявки на спотовый ETF обычно оказывают большее влияние ), а также текущий тренд цен на Биткойн.

Анализ позиций спотового ETF и трастовых фондов

По состоянию на середину июля, общая доля трех фондов составляет около 675,6 тысячи BTC, что примерно соответствует 20,27 миллиарда долларов США при расчете 30000 долларов США/BTC. Один из трастовых фондов является крупнейшим, владея 625,2 тысячи BTC. С июня три фонда в совокупности увеличили свои запасы на 9292 BTC, общий тренд роста положительный. Доля двух биржевых фондов увеличилась на 24,83% и 31,07% соответственно, в то время как один из трастовых фондов немного снизился на 0,25%.

В отношении доходности лучший результат показал один из спотовых ETF, средняя доходность которого в этом месяце составила примерно 6,76%, а средняя доходность за этот год — около 8,84%. У остальных двух фондов средняя месячная доходность как за этот месяц, так и за год была отрицательной, но объем убытков уменьшался.

По объему торгов, дневной объем торгов одного трастового фонда был максимальным, около 3,926 миллионов токенов. Два спотовых ETF в совокупности имели дневной объем торгов около 321,200 токенов. Стоит отметить, что с увеличением числа институциональных заявок на ETF и ростом цен на Биткойн, в июне дневной объем торгов этих фондов также увеличился.

Текущая ситуация на рынке фьючерсных ETF

В настоящее время в США уже上市 несколько ETF на фьючерсы Биткойн. По состоянию на середину июля, общий объем управляемых активов пяти основных ETF на фьючерсы Биткойн составляет 1,295 миллиарда долларов. Среди них крупнейший ETF имеет активы в размере 1,199 миллиарда долларов и является единственным продуктом, полностью инвестирующим в контракты на фьючерсы CME. Другие ETF, помимо фьючерсных контрактов, также включают часть других активов, таких как государственные облигации.

Что касается потоков капитала, крупнейший ETF за последнее время привлек чистые инвестиции в размере 259 миллионов долларов, с начала года чистые инвестиции составили 333 миллиона долларов, что значительно превышает другие ETF. Среднедневной объем торгов этого ETF также самый высокий, примерно 9,969,100 токенов.

Что касается доходности, лучше всего себя показал фьючерсный ETF с определённой конфигурацией других блокчейн ETF, который за последний месяц показал доходность 33,20%, а с начала года — 137,65%. Доходность других фьючерсных ETF также в целом превышает 70%, что свидетельствует о более высоких показателях по сравнению с спотовыми ETF и трастовыми фондами.

Влияние новостей ETF на цену Биткойна

Заявки и новости о листинге ETF для институциональных инвесторов оказывают определенное влияние на цену Биткойна. В последнюю неделю после подачи заявки на спотовый ETF одной крупной управляющей компанией цена Биткойна в среднем увеличилась на 2.78%, что является максимальным увеличением в статистическом диапазоне. Ранее подача заявки на фьючерсный ETF одной организации в месяц принесла среднее увеличение на 1.56%.

В целом, влияние новостей о ETF на цены может исходить из трех аспектов:

1. Эндорсмент репутации учреждения
2. Тип ETF ( Заявка на спотовый ETF обычно имеет большее влияние )
3. В то время тренд цен на Биткойн

Важно отметить, что недавний рост цены Биткойна может быть связан с увеличением активности цепочных транзакций. В середине июля количество ежедневных цепочных транзакций Биткойна достигло 582,5 тысячи, что на 210,83% больше по сравнению с началом года. Это отражает расширение приложений Биткойна и может оказать положительное влияние на цену.

В общем, развитие ETF неразрывно связано с рынком криптоактивов. В будущем, насколько крупные объемы средств и уверенности ETF сможет принести на рынок, еще предстоит понаблюдать.