Стейблкоин сектор: от дикого роста к нормативным инновациям

Рынок стейблкоинов переживает трансформацию. Прошлое неупорядоченное развитие постепенно уступает место более стандартизированной модели работы. Это преобразование в основном движется тремя факторами: прояснением регуляторной среды, соблюдением норм со стороны ведущих компаний и изменением направления рыночных инноваций.

На глобальном уровне, от MiCA в Европе до закона GENIUS в США, регуляторные рамки становятся все более ясными, определяя четкое направление для развития отрасли. В этом контексте одна известная компания-стейблкоин недавно успешно вышла на биржу, в первый день акции подскочили почти на 170%. Это не только свидетельствует о том, что отрасль стейблкоинов постепенно становится мейнстримом, но и предоставляет важные оценки для традиционного капитала, входящего на этот рынок.

Будущее развития стейблкоинов больше не будет ограничено простым привязыванием к доллару, а, возможно, будет обусловлено тремя основными тенденциями: инновациями в DeFi-протоколах стейблкоинов, популяризацией платежных инструментов и глубокой интеграцией с реальными активами (RWA).

! Взорванный нарратив о стейблкоинах, инвентаризация 10 потенциальных проектов и возможностей взаимодействия

Три основных сценария использования стейблкоинов

область платежей

Традиционные системы трансграничных платежей имеют низкую эффективность, высокие затраты и непрозрачные процессы, что затрудняет удовлетворение потребностей цифровой эпохи. В отличие от них, стейблкоины благодаря своим почти нулевым затратам, круглосуточной доступности и программируемым характеристикам постепенно заменяют традиционные способы оплаты. Многие ведущие компании в области платежей и финансовых сетей уже начали интеграцию стейблкоинов, что подтверждает их коммерческий потенциал. Стейблкоины быстро развиваются из единицы учета на криптовалютных биржах в глобальные инструменты платежей и расчетов.

DeFi приложения

Основные стейблкоины имеют явные проблемы с капитальной эффективностью. Стейблкоины, которые держат пользователи, сами по себе не приносят процентов, в то время как эмитенты получают всю прибыль, инвестируя резервные активы. Чтобы решить эту проблему, появились новые доходные стейблкоины. Эти стейблкоины напрямую внедряют механизмы доходности, такие как американские государственные облигации и DeFi-кредитование, в дизайн токена, позволяя держателям автоматически получать доход.

интеграция RWA

Токенизация реальных активов рассматривается как основная движущая сила для выхода DeFi на следующий триллионный рынок. Основная идея заключается в том, чтобы привнести в блокчейн активы с устойчивым денежным потоком из реального мира (особенно государственные облигации США), предоставляя DeFi устойчивую, низкорисковую реальную доходность и привлекая институциональный капитал. RWA придает стейблкоинам реальную ценность и масштаб, открывая возможности для выхода на более широкий рынок.

Десять перспективных стейблкоин проектов

1. Plasma: Высокопроизводительный блокчейн, специально разработанный для стейблкоинов, решающий проблемы высоких комиссий и неудачных транзакций при обработке стейблкоинов на традиционных цепочках. Поддерживает оплату комиссий с помощью основных криптоактивов, предлагает нулевые комиссии за переводы USDT.

2. Noble: USDN, обеспеченный краткосрочными государственными облигациями США на основе специальной архитектуры, ожидаемая годовая доходность составляет около 4,31%. Поддерживает кросс-цепочную передачу, подходит для многосетевых разработок.

3. OpenEden: учреждение, предоставляющее продукты доходности на основе американских государственных облигаций. Выпускает токены TBILL (поддерживаемые краткосрочными госдолгами США и долларами) и доходные стейблкоины USDO и cUSDO.

4. Cap: Эмиссия cUSD (цифрового доллара, поддерживаемого несколькими ведущими стейблкоинами) и stcUSD (стейблкоин с доходом после залога cUSD). Используется децентрализованная сеть операторов для генерации дохода.

5. Coinshift: платформа управления цепочкой финансов для учреждений и команд. Основные активы включают доходные стейблкоины csUSDL и csUSDC, созданные на основе USDC.

6. AUSD: стейблкоин, полностью обеспеченный наличными, государственными облигациями США и соглашениями обратного выкупа, соответствует стандарту ERC-20 и обладает такими характеристиками, как свободная торговля и открытая масштабируемость.

7. Perena: инфраструктурный протокол стейблкоинов, основанный на Solana, выпускающий доходный стейблкоин USD*. Поддерживает выпуск нескольких голубых фишек стейблкоинов и автоматическую капитализацию сборов пулов.

8. Уровень: выпуск lvlUSD, полностью обеспеченного USDC и USDT, с использованием высококачественного кредитного протокола для получения низкорисковых доходов. Пользователи могут ставить lvlUSD для получения slvlUSD.

9. Falcon: предоставляет два механизма чеканки: Classic Mint и Innovative Mint. Пользователи могут чеканить USDf с помощью стейблкоин или чрезмерно заложенных нестабильных активов.

10. Yala: родной ликвидный протокол Bitcoin, который позволяет пользователям выпускать избыточно обеспеченные стейблкоины YU путем стекинга BTC. Использует множественные коэффициенты обеспечения для обеспечения стабильности системы.

Конкуренция на рынке стейблкоинов изменилась кардинальным образом. От биткойн-сайдчейнов, специально разработанных для стейблкоинов, до стейблкоинов с доходностью — эти инновационные проекты могут определить направление развития стейблкоинов в будущем и сформировать следующее десятилетие отрасли.