Регулирование криптоактивов в ОАЭ: Сравнение Абу-Даби и Дубая

Объединенные Арабские Эмираты, благодаря своему выгодному географическому положению, четкой поддержке политики шифрования и благоприятной налоговой политике, стали одним из важных центров глобальных криптоактивов и инноваций в блокчейне. В области регулирования виртуальных активов в ОАЭ Глобальный рынок Абу-Даби (ADGM) и Управление по регулированию виртуальных активов Дубая (VARA) имеют свои особенности. В данной статье будет подробно рассмотрено ключевое содержание и различия в области соблюдения нормативных требований Абу-Даби и Дубая.

Обзор регулирования в Абу-Даби и Дубае

Абу-Даби

ADGM, как международный финансовый центр, стремится поддерживать региональные экономические стратегии и играть роль глобального финансового и коммерческого центра. Его независимый регулирующий орган, Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA), отвечает за надзор и выполнение правил регулирования шифрования активов ADGM.

FSRA рассматривает виртуальные активы как специфическую категорию активов в финансовой индустрии для регулирования. Поэтому выданная лицензия на деятельность с криптоактивами имеет относительно ограниченный объем, не обладая специализированной регулирующей системой. Процесс подачи заявки обычно занимает от шести до семи месяцев, и требования к соблюдению норм для заявителей довольно строгие, применяются стандарты лицензирования традиционных финансовых учреждений. Это создает высокие барьеры для входа для бирж с техническим фоном, в то время как традиционные финансовые учреждения, трансформирующиеся для ведения крипто-бизнеса, имеют большее преимущество.

Дубай

Лицензирование виртуальных активов в Дубае разделяется на две большие системы:

1. Международный финансовый центр Дубая (DIFC): как финансовая свободная зона, его режим регулирования похож на режим ADGM. Его независимый регулирующий орган, Управление финансовых услуг Дубая (DFSA), классифицирует виртуальные активы как токенизированные активы в финансовых инструментах для регулирования. Срок подачи заявки составляет около семи-восьми месяцев, в основном для крупных учреждений с финансовой квалификацией. DIFC также предлагает специальный канал "лицензия на инновации", для компаний, занимающихся исключительно технической разработкой (не вовлеченных в хранение клиентских средств или финансовые сделки), одобрение может быть получено всего за около три месяца.

2. Управление по регулированию виртуальных активов (VARA): специальный регулирующий орган правительства Дубая, который не выдает лицензии на ведение бизнеса напрямую, а накладывает лицензию на деятельность с виртуальными активами на существующие лицензии компаний. Его регулирующая сфера охватывает компании на материковой части Дубая и компании в свободных экономических зонах (за исключением DIFC), а также предоставляет лицензии на определенные виды бизнеса с виртуальными активами.

Кроме того, Управление по ценным бумагам и товарным рынкам (SCA) отвечает за регулирование ICO и токенов. Компании, планирующие провести ICO в ОАЭ, могут потребовать одобрения SCA.

Основные отличия VARA и ADGM

Тип и позиционирование учреждения

• VARA: Специальный регулирующий орган правительства Дубая, созданный для контроля за виртуальными активами, отвечающий за регулирование индустрии виртуальных активов в Дубае (за исключением DIFC).
• ADGM: Финансовая свободная торговая зона с независимой системой регулирования, ее Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) отвечает за надзор за компаниями, предоставляющими услуги, связанные с виртуальными активами, в ADGM.

Юрисдикция

• VARA: эмират Дубай (не включая DIFC)
• ADGM: Глобальный рынок Абу-Даби и остров Аль-Мария

Регулирование деятельности с виртуальными активами

• VARA: включает в себя услуги брокеров, консультационные услуги по виртуальным активам, биржи/многосторонние сделки, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные сделки от имени клиентов, а также деятельность, связанную с NFT.
• ADGM: включает в себя брокерские услуги, консультационные услуги по виртуальным активам, биржи/многосторонние сделки, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные сделки от имени клиента и т. д., но не включает в себя деятельность, связанную с NFT.

Условия и требования для подачи заявки

1. Регистрация компании:

   • VARA: требует, чтобы компании, подающие заявку, были зарегистрированы на материковой части Дубая или в любой свободной зоне Дубая (за исключением DIFC)
   • ADGM: требует, чтобы компании, подающие заявку, были зарегистрированы на глобальном рынке Абу-Даби

2. Офисное пространство:

   • Все требуют наличия офисного помещения, не принимаются совместные рабочие столы
   • VARA: В общем случае для каждых двух виз требуется как минимум один стол.
   • ADGM: В общем, на каждые три визы требуется как минимум один рабочий стол.

3. Регуляторный капитал:

   • VARA: Регулируемые капитальные требования варьируются от 11,000 долларов до 27,000 долларов, максимум до 408,000 долларов, или составляют 15%/25% от фиксированных годовых расходов, в зависимости от типа деятельности с виртуальными активами.
   • ADGM: В зависимости от типа мероприятия, период операционных расходов (OPEX) составляет от 6 до 12 месяцев.

Процесс подачи заявки и время

-VARA:

• Процесс: подготовка соответствующего бизнес-плана, первая встреча с VARA, подача материалов, проверка материалов, корректировка операций, повторная проверка и выдача лицензии

• Время: обычно 4-8 месяцев

• Необходимые документы: Обзор услуг виртуальных активов, KYC-документы директоров и акционеров компании, финансовый прогноз и т.д.

• ПДВМ:

  • Процесс: проведение дью-дилидженса и обсуждений с командой FSRA, подача официального заявления, получение принципиального одобрения, получение окончательного одобрения, проведение тестирования "запуска операций"
  • Время: обычно около 6 месяцев
  • Необходимые документы: бизнес-план для услуг виртуальных активов, KYC-документы для директоров компании, акционеров и других ключевых лиц, финансовые прогнозы и т.д.

необходимые расходы

-VARA:

• Заявочный сбор: от 11 000 до 27 000 долларов США

• Постоянный контроль затрат: от 22 000 до 55 000 долларов, в зависимости от активности

• ПДВМ:

  • Заявка на оплату: от 20 000 до 125 000 долларов США
  • Постоянные затраты на надзор: от 15 000 до 60 000 долларов в зависимости от активности

Понимание различий и сходств в регулировании виртуальных активов в Абу-Даби и Дубае поможет шифрованиям лучше выбирать подходящую для их бизнеса регулирующую среду, обеспечивая законную и соответствующую деятельность, а также внося вклад в здоровое развитие всей индустрии криптоактивов.