Криптоактивы выходят на зрелый рынок, теория четырехлетнего цикла сталкивается с вызовами

В последние годы на рынке криптоактивов произошли значительные изменения, традиционная теория четырехлетних циклов, похоже, больше не применима. В этой статье будут рассмотрены причины этих изменений и их влияние на инвестиционные стратегии.

Происхождение теории четырехлетнего цикла

Теория четырехлетнего цикла основана на основных механизмах биткойна. Каждые четыре года инфляция биткойна уменьшается вдвое. Первое уменьшение в 2012 году снизило объем новых биткойнов, выпускаемых за блок, с 50 BTC до 25 BTC. Ранние события уменьшения оказали огромное влияние на баланс спроса и предложения биткойна, что привело к резкому росту цен, а также к росту других криптоактивов.

Однако, со временем влияние халвинга на цену постепенно ослабевает. Последний халвинг в 2024 году снизит объем нового выпуска с 6.25 BTC до 3.12 BTC. Учитывая, что около 95% биткойнов уже в обращении, влияние будущих халвингов на цену будет все меньше.

Существенные изменения на рынке

За последние два года на рынке криптоактивов произошли два значительных изменения:

1. Одобрение上市 биткойн ETF
2. Количество альткойнов резко возросло

В начале 2024 года одобрение ETF на биткойн открыло глобальный рынок. Каждый может включить биткойн в пенсионный инвестиционный портфель, что приведет к значительному притоку новых средств. Однако эти средства в основном направляются в биткойн, и лишь немногие поступают в другие Криптоактивы.

В то же время количество альткоинов возросло до миллионов, что размывает ликвидность на рынке. Ребаунд альткоинов в ноябре 2024 года выглядит вялым по сравнению с предыдущими годами, большинство альткоинов не смогли установить новые максимумы. Доля рыночной капитализации Биткойна превысила 60%, что стало новым рекордом с 2021 года.

Биткойн по-прежнему является лучшим выбором

Несмотря на то, что теория четырехлетнего цикла может больше не применяться, биткойн по-прежнему является лучшим выбором для долгосрочных инвестиций по следующим причинам:

1. Фиатные деньги продолжают обесцениваться
2. Давление инфляции растет
3. Глобальное предложение денег достигло рекорда
4. Цены на золото снова обновляют рекорды
5. ETF средства в основном направляются в биткойн
6. Серьезная диляция токенов
7. Страны начали покупать биткойны
8. США могут создать стратегические запасы криптоактивов

В то же время конкуренция на рынке криптоактивов становится все более жесткой, и выбирать победителей становится все сложнее. Инвесторам следует распределить большую часть средств на биткойн и осторожно участвовать в инвестициях в токены.

Криптоактивы рынок движется к зрелости, инвестиционные стратегии также должны идти в ногу со временем. Сосредоточение на фундаментальных показателях и долгосрочной ценности, а не на краткосрочных циклах, является разумным выбором.