Цена на золото ожидается на уровне 8900 долларов к концу 2030 года

Золотая инвестиционная компания Incrementum опубликовала годовой отчет «Мы доверяем золотым» за 2025 год, в котором говорится, что мир переживает новый этап финансовой реконструкции, и стратегическое значение золота становится все более очевидным. Отчет анализирует тенденции на рынке золота, ожидания на будущее, роль криптоактивов и потенциальные риски, предоставляя инвесторам долгосрочную и надежную основу для инвестиций в золото.

Текущая ситуация на рынке золота

Текущая цена золота находится в "периоде публичного участия" бычьего рынка, характеристиками которого являются:

• СМИ становятся все более оптимистичными
• Рост спекулятивного интереса и объема торгов
• Запуск нового финансового продукта
• Аналитики повысили целевую цену

За последние пять лет мировая цена на золото выросла на 92%, а реальная покупательская способность доллара по отношению к золоту снизилась почти на 50%. В прошлом году золото установило 43 исторических максимума, а в этом году, по состоянию на конец апреля, уже установило 22 новых максимума.

Ключевые факторы, влияющие на золото

Геополитическая перестройка

Глобальная геополитическая структура ускоряет свою перестройку, что благоприятно для золота. Золото как якорь новой валютной системы имеет три основных преимущества: нейтральность, отсутствие риска контрагента и высокая ликвидность.

Потребность центрального банка

Центральный банк является ключевой опорой для "больших быков". В течение трех лет центральный банк увеличил запасы золота более чем на 1000 тонн. По состоянию на февраль 2025 года глобальные запасы золота достигли 36 252 тонн. В 2024 году доля золота в валютных резервах составит 22%, что является максимальным значением с 1997 года.

Законные деньги продолжают обесцениваться

С 1900 года денежная масса M2 в США увеличилась в 2333 раза, что значительно превышает рост населения. Рост денежной массы является ключевым фактором долгосрочного роста цен на золото.

Золото как страхование инвестиционного портфеля

Анализируя 16 медвежьих рынков с 1929 по 2025 годы, золото показало лучшие результаты, чем S&P 500 в 15 случаях, со средним относительным показателем +42,55%.

Прогноз цен на золото

Прогноз модели цен на золото Incrementum:

• Основной сценарий: примерно 4800 долларов к концу 2030 года, среднесрочная цель 2942 доллара к концу 2025 года
• Сценарий инфляции: около 8900 долларов к концу 2030 года, промежуточная цель в 4080 долларов к концу 2025 года

В настоящее время цена на золото превысила среднесрочную цель базового сценария на конец 2025 года.

Инвестиционные возможности "выразительного золота"

Серебро и акции горнодобывающих компаний обладают значительным потенциалом для роста в текущем десятилетии. Рыночная динамика показывает, что золото обычно ведет за собой рост, а серебро, акции горнодобывающих компаний и сырьевые товары следуют за ним.

Биткойн

Доклад считает, что к концу 2030 года биткойн может достичь 50% от рыночной стоимости золота. Если консервативно оценить цену золота в 4800 долларов, биткойн должен вырасти до примерно 900000 долларов, чтобы достичь половины рыночной стоимости золота.

Потенциальные рисковые факторы

• Неожидательное снижение спроса со стороны центрального банка
• Инвесторы уменьшают позиции и сокращают объемы
• Снижение геополитической премии
• Экономика США сильнее ожидаемого
• Чрезмерный оптимизм
• Укрепление доллара

Заключение

Доклад считает, что бычий рынок золота еще не закончился и находится на срединной стадии привлечения общественности. Золото переходит от статуса устаревшего артефакта к ключевому активу в инвестиционных портфелях. Долгосрочный рост основан на факторах, таких как перестройка глобальной финансово-денежной системы, склонность правительств к инфляции и подъем экономики Азии. С потерей доверия к традиционным активам-убежищам золото вновь становится центральным элементом долгосрочной инвестиционной стратегии.