Сентябрьский анализ крипторынка: поверхностный рост скрывает фактическое снижение

Сентябрь только что прошел, и на крипторынке на первый взгляд кажется, что все процветает, но при глубоком анализе различных показателей оказывается, что реальная ситуация не столь оптимистична. Несмотря на то, что цена биткойна немного возросла, большинство рыночных индикаторов демонстрируют下降ющую тенденцию. В этой статье мы проанализируем истинное состояние крипторынка за последний месяц с помощью данных из нескольких измерений.

Во-первых, в сентябре объем он-chain транзакций биткойна и эфире значительно снизился. Отрегулированный общий объем транзакций упал до 328 миллиардов долларов, что на 13% меньше по сравнению с предыдущим месяцем. При этом отрегулированный объем транзакций биткойна снизился на 10,2%, а эфир упал на целых 17,8%.

Рынок стейблкоинов также не избежал этой нисходящей тенденции. В сентябре откорректированный объем сделок с стейблкоинами на блокчейне значительно сократился на 30,8%, составив 832 миллиарда долларов. Тем не менее, объем выпуска стейблкоинов все еще незначительно увеличился на 1,3%, достигнув 150,4 миллиарда долларов. Что касается доли рынка, USDT и USDC по-прежнему занимают доминирующее положение, составляя 78,3% и 17,6% соответственно.

Доходы майнеров и ставочников также пострадали. В сентябре доходы майнеров биткойнов продолжили падение на 4,2%, упав до 815,3 миллиона долларов. Доходы от ставок эфира также снизились на 4%, упав до 209,4 миллиона долларов. Стоит отметить, что в сентябре сеть эфира уничтожила 26 874 ETH, что эквивалентно примерно 68,2 миллиона долларов. С момента внедрения EIP-1559 в начале августа 2021 года в эфире было уничтожено около 4,39 миллиона ETH, что составляет 12,4 миллиарда долларов.

Рынок NFT продолжает демонстрировать слабую динамику. В сентябре объем торгов на рынке NFT на цепочке Ethereum снова значительно снизился на 22%, упав до примерно 9610 долларов США. Эти данные свидетельствуют о том, что ажиотаж вокруг NFT, возможно, начинает угасать.

С точки зрения биржи, объем спотовых торгов в регулируемых централизованных биржах (CEX) в сентябре не смог продолжить рост августа, упав на 17,4% до 724,6 миллиарда долларов. Тем не менее, спотовый биткойн ETF, наоборот, показал рост, с чистым притоком около 1,13 миллиарда долларов в сентябре, что свидетельствует о продолжающемся интересе инвесторов к этому новому продукту.

На рынке деривативов торговля фьючерсами и опционами демонстрирует сложную динамику. Открытые позиции по фьючерсам на биткойн и эфириум увеличились примерно на 16%, но объем торгов обеих сделок снизился. Объем торгов фьючерсами на биткойн упал на 16,1% до 1,11 трлн долларов, а объем торгов фьючерсами на эфириум упал еще больше на 20,8%. Открытые позиции по фьючерсам на биткойн на CME увеличились на 14,3% и составили 10,3 млрд долларов, но среднедневной объем торгов снизился на 4,7% до примерно 4,8 млрд долларов.

Рынок опционов также сталкивается с вызовами. В сентябре открытый интерес по опционам на биткойн немного снизился на 1,6%, а открытый интерес по опционам на эфир упал на 8,4%. Что касается объемов торгов, месячный объем торгов по опционам на биткойн снизился до 38,6 миллиарда долларов, что на 28,1% меньше; объем торгов по опционам на эфир значительно сократился на 37,5%, составив всего 9,7 миллиарда долларов.

В целом, хотя в сентябре крипторынок на первый взгляд кажется неплохо себя показывающим, глубокий анализ показывает, что подавляющее большинство ключевых показателей демонстрируют тенденцию к снижению. Это противоречивое состояние внешнего процветания и внутреннего спада заслуживает пристального внимания со стороны участников рынка и требует глубоких размышлений.