Анализ состояния развития шифрования: пять ключевых показателей показывают рыночные тенденции

Шифрование индустрия постепенно становится более зрелой. В этой статье мы подробно проанализируем текущее состояние развития рынка через пять основных показателей и обсудим факторы, которые его движут, и их важность.

1. Количество активных мобильных кошельков в месяц: рост на 23%

Среднее за 2025 год: 3440万 Средний за 2024 год: 27,9 миллиона

Анализ важности

С учетом значительных улучшений в инфраструктуре кошельков, включая низкие комиссии за транзакции, новые абстрактные протоколы учетных записей (EIP-7702) и инновационные встроенные продукты кошельков, сейчас золотое время для разработки нового поколения мобильных кошельков.

2. Объем торговли стабильными монетами после регулировки: увеличение на 49%

2025 год, среднемесячный: 7020 миллиардов долларов США 2024 годовой среднемесячный: 4720 миллиардов долларов США

Анализ важности

Стейблкоины успешно достигли соответствия между продуктами и рынком. В настоящее время пользователи могут осуществлять перевод стоимости в долларах менее чем за 1 секунду и с затратами менее 1 цента. Это преимущество делает стейблкоины крайне привлекательным платежным решением, которое привлекает широкое внимание и внедрение со стороны крупных финансовых учреждений.

3. Чистый приток средств ETP (Биткойн и Эфириум): рост на 28%

Июнь 2025 года: общая сумма 450 миллиардов долларов (биткойн 420 миллиардов долларов, эфириум 34 миллиарда долларов) 2024年底：总额350 миллиардов долларов (биткойн 330 миллиардов долларов, эфир 24 миллиарда долларов)

Анализ важности

Институциональный капитал активно входит в сферу шифрования, что знаменует собой общее стремление к зрелости отрасли. С учетом того, что регуляторные рамки становятся все более ясными, а также в связи с тем, что основные эмитенты постепенно начинают развивать соответствующие бизнесы, ожидается, что чистый приток средств в продукты, торгуемые на бирже (ETP), будет продолжать расти.

4. Пропорция объема спотовой торговли децентрализованных бирж к централизованным биржам: рост на 51%

2025 год среднемесячная: 17% 2024 год среднемесячный: 11%

Анализ важности

С учетом роста числа пользователей шифрования, ожидается, что доля использования децентрализованных бирж на шифровом рынке постепенно превысит долю централизованных бирж. Эта тенденция роста полностью отражает общий процесс развития экосистемы децентрализованных финансов (DeFi).

5. Общая торговая комиссия (потребность в блоковом пространстве): снижение на 43%

2025 год среднемесячный: 2.39 миллиарда долларов США 2024 года среднемесячный: 4.39 миллиарда долларов США

Анализ важности

Общая сумма торговых комиссий, выраженная в долларах США, отражает общий спрос на блок-пространство в определенной блокчейне, то есть реальную экономическую ценность. Однако, поскольку большинство проектов стремятся снизить комиссии для пользователей, этот показатель имеет сложность. Поэтому важно учитывать стоимость единичной транзакции, то есть затраты на использование определенного количества ресурсов блокчейна. Идеальное состояние заключается в том, чтобы общие комиссии продолжали расти, в то время как стоимость потребления единичных ресурсов (стоимость GAS) оставалась на низком уровне.

Дополнительные показатели: количество токенов с месячной чистой прибылью более миллиона долларов

По состоянию на июнь 2025 года только 22 токена имеют месячную чистую прибыль более 1 миллиона долларов.

С введением нового регулирования и норм рыночной структуры, путь завершения экономического замыкания токенов постепенно проясняется. Это будет способствовать тому, что больше проектов будет напрямую возвращать токенам держателей в виде доходов, тем самым строя более здоровую экономическую систему токенов.

Проведя глубокий анализ этих ключевых показателей, мы можем более четко понять развитие шифрования рынка, предсказать будущие тенденции и предоставить ценную справочную информацию для участников отрасли.