Дилемма "трагедии общин" в индустрии цифровых денег и пути её решения

В последнее время несколько отечественных банков начали внутреннее тестирование кошельков центральной банковской цифровой валюты DCEP, что вызвало широкий интерес на рынке. Однако DCEP не имеет прямого отношения к сфере криптовалют. DCEP является законной цифровой валютой, привязанной к юаню в соотношении 1:1, не имеет пространства для спекуляций и не может быть напрямую обменян на биткойн. Тем не менее, DCEP технически заимствовала некоторые технологии блокчейна, такие как использование смарт-контрактов для направленного обращения средств и применение асимметричного шифрования для аутентификации личности.

В настоящее время индустрия цифровых денег сталкивается с дилеммой "трагедии общинных ресурсов". Эта экономическая теория указывает на то, что ограниченные ресурсы чрезмерно эксплуатируются из-за неумеренного использования, что в конечном итоге наносит ущерб интересам всех участников. В области цифровых денег это явление проявляется особенно явно.

Дилемма биржи

В период спада на рынке биржи сталкиваются с двойным давлением: падением доходов и потерей пользователей. Чтобы привлечь существующих пользователей, крупные биржи постоянно запускают высокорисковые финансовые деривативы, такие как фьючерсы с высоким кредитным плечом, опционы и ETF с кредитным плечом. Однако эти продукты, увеличивая доход, также многократно увеличивают риски, что ускоряет утечку средств пользователей.

Вредная конкуренция между биржами, такая как черный PR и взаимное очернение, еще больше усугубляет плохую экосистему отрасли. В условиях ограниченного объема рынка такая практика "истощения ресурсов" подрывает основы всей отрасли.

Дилемма майнеров

Группа майнеров Биткойна вскоре столкнётся с уменьшением блока вознаграждения, одновременно испытывая двойное давление от постоянного роста хешрейта и падения цены токена. Эта ситуация очень похожа на историю с пастбищем из "трагедии общественных благ": каждый майнер хочет увеличить хешрейт, чтобы получить больше прибыли, но с ростом общего хешрейта доход отдельного майнера на самом деле снижается.

В прошлом взрывной рост цен на биткойн скрывал эту проблему. Но с тем, как цены стабилизировались, соотношение затрат и доходов у майнеров продолжает снижаться, и мелкие майнеры постепенно выдавливаются с рынка.

Проблемы публичных цепей

В настоящее время среди 30 крупнейших по рыночной капитализации блокчейн-проектов доля проектов на базе публичных блокчейнов достигает 30%. Однако на этих публичных блокчейнах, созданных для приложений, в основном отсутствуют действительно ценные приложения, и они переполнены такими проектами, как азартные игры.

С ростом интереса традиционных технологических гигантов к области блокчейна, технические преимущества публичных блокчейнов постепенно размываются. В борьбе за таланты публичные блокчейн-проекты также часто оказываются в невыгодном положении, испытывая трудности в привлечении высококвалифицированных технических специалистов.

Возможные направления для преодоления трудностей

Чтобы преодолеть "трагедию общинных земель", ключевым моментом является поиск прорывных точек, которые могут расширить границы ресурсов.

Для бирж следует сосредоточить усилия на продвижении инноваций в области блокчейна и цифровых денег, привлекая больше людей к пониманию и участию в этой отрасли. В то же время, между биржами следует создать механизм саморегулирования в отрасли, нормализовать конкурентное поведение, усилить образование пользователей и развивать осознание рисков. Кроме того, активное принятие регулирования и продвижение процесса соблюдения норм способствует привлечению традиционных финансовых учреждений и средств.

В области майнинга необходимо сформировать общую позицию в отрасли, чтобы избежать недобросовестной конкуренции. Перед угрозой атаки 51% майнеры должны соблюдать самодисциплину и поддерживать безопасность сети.

Проекты публичных блокчейнов должны уделять больше внимания реальным сценариям применения, ориентируя техническую разработку и экосистемное строительство на применение. Укрепление сотрудничества с вузами и предприятиями, подготовка и привлечение талантов, повышение конкурентоспособности.

Индустрия криптовалют все еще находится на стадии исследования, и в процессе проб и ошибок необходимо придерживаться концепции устойчивого развития. Только преодолев "трагедию общин", отрасль сможет встретить настоящий рассвет.