ДжиПиМорган предоставляет банковские услуги для биржи, мир шифрования делает еще один шаг к мейнстриму

Несмотря на то, что JPMorgan в своем отчете в этом году по-прежнему рекомендует инвесторам не добавлять биткойн или другие шифрование в свои портфели, компания все же сделала знаковый шаг в криптообласти.

Недавно появились сообщения о том, что один из крупнейших финансовых институтов США, JPMorgan Chase, начнет предоставлять банковские услуги для бирж шифрования. Две биржи получили одобрение на открытие банковских счетов в JPMorgan в апреле. В рамках первоначального сотрудничества JPMorgan будет предоставлять американским клиентам этих бирж услуги управления наличными, включая перевод средств и операции со счетами, но не будет напрямую участвовать в расчетах с шифрованием.

Это сообщение привлекло внимание Уолл-стрит. Эксперты считают, что шаг JPMorgan, помимо прямых доходов, также может открыть возможности для андеррайтинга IPO этих бирж в будущем, а также рассмотреть возможность размещения собственной криптовалюты на этих платформах.

Высокопрофильный регулятор прокомментировал: "С увеличением зрелости рынка шифрования, все больше блокчейн-компаний имеют хорошие системы управления рисками и уровень соблюдения норм, такие компании не должны сталкиваться с препятствиями в банковских услугах."

Безусловно, это сотрудничество является еще одной важной вехой на пути интеграции мира шифрования в мейнстрим. Понимание логики, стоящей за этим, имеет решающее значение, но также нельзя игнорировать, что до достижения долгосрочного стабильного сотрудничества между всем миром шифрования и традиционными финансовыми учреждениями еще далеко.

!

Сотрудничество, в котором обе стороны "взаимно влюблены"

Рукопожатие между "Морган Стэнли" и этими биржами, очевидно, является результатом того, что обе стороны "взаимно заинтересованы". Первая сторона нуждается в том, чтобы как можно скорее закрепить новые богатства в новых сферах с соблюдением норм, в то время как вторая сторона нуждается в поддержке традиционных финансовых институтов, близких к шифрованию, чтобы стать более специализированной платформой финансовых услуг и помочь в углублении в более обширный и институционализированный рынок.

Высокая степень соответствия и преимущественно расчеты в фиатной валюте являются общими сильными признаками этих бирж, что идеально сочетается с требованиями банковской отрасли по соблюдению норм. В финансовом плане эти биржи прошли аудит основных бухгалтерских компаний. Эксперты отрасли в целом считают, что инвестиции в соблюдение норм являются причиной их высокой оценки.

Согласно данным о потоках средств на этих биржах, фиатная валюта занимает абсолютно доминирующее положение, что, очевидно, предоставляет значительные возможности для получения прибыли таким банкам, как JPMorgan. По данным статистической платформы, за последние 24 часа на одной бирже объем торгов составил около 5,7 миллиарда долларов, из которых 91,8% объема торгов было осуществлено с использованием трех фиатных валют: доллара, евро и фунта стерлингов. На другой бирже объем торгов за тот же период составил около 47 миллионов долларов, из которых 99,2% объема торгов было осуществлено с использованием доллара.

Важно отметить, что эти биржи имеют богатый спектр услуг, помимо своей основной деятельности. Услуги по хранению, стабильные монеты, кошельки и другие услуги также имеют значительный спрос на фиатные деньги. Например, стабильные монеты, выпущенные в партнерстве одной биржи, а также стабильные монеты другой биржи, обе используют модель обеспечения фиатной валютой. По статистике, общая рыночная капитализация двух составляет около 800 миллионов долларов США, а соответствующие комиссии за хранение средств и ввод/вывод фиатных денег также являются неплохим доходом.

С точки зрения JPMorgan, несмотря на то, что CEO компании долгое время имеет негативное мнение о биткойне, эта организация достаточно глубоко и рано исследует область блокчейна, и её реальные действия показывают любопытство и энтузиазм к шифрованию:

В 2016 году JPMorgan запустила открытый блокчейн-протокол для обслуживания потребностей в обмене средствами между предприятиями и финансовыми учреждениями. В 2017 году JPMorgan на этой основе запустила межбанковскую информационную сеть, стремясь решить долгосрочные проблемы обмена информацией между банками. В настоящее время в эту сеть уже вошли 397 банковских учреждений, включая JPMorgan, Национальный банк Канады и Банк Синьхуа.

В 2019 году JPMorgan объявила о запуске собственной цифровой валюты, став первым крупным банком в мире, который "выпустил валюту"; в 2018 году JPMorgan токенизировала облигацию с плавающей ставкой на сумму 150 миллионов долларов США на основе технологии шифрования.

Однако перед реализацией этого важного сотрудничества мир шифрования долгое время "с опаской" перемещался между банками, поддерживая с ними отношения с высокой степенью неопределенности.

!

Широкие колебания сотрудничества между миром шифрования и банками

Даже такие осторожные и мелкие биржи пережили несколько испытаний: в августе прошлого года их сотрудничество с одним банком было приостановлено, возможно, по причинам соблюдения нормативных требований, что не позволило им подключиться к сети быстрого платежа Великобритании; в том же месяце была снята одна шифрование валюта, и, как сообщается, это могло быть связано с требованиями банка-партнера в Великобритании, связанными с соблюдением законов.

Среди всех нестабильных историй, наиболее волнующей является история одного эмитента стабильной валюты и его связанной биржи. Как известно, эти две организации находятся в тесной взаимосвязи, а в условиях недостатка резервов искусственное завышение стабильной валюты стало открытым секретом: после того, как в прошлом году они оказались вовлечены в судебный иск со стороны одного из государственных органов, этот эмитент признал, что в среднем за одну стабильную валюту обеспечивается лишь около 0,74 доллара, а в иске также указывалось, что 860 миллионов долларов резервов были присвоены связанной биржей.

Перед этим судебным разбирательством эти две организации долгое время пытались сотрудничать с традиционными банками, однако результат всегда был "трудным для продолжения". Они контактировали с несколькими основными традиционными банками, но без исключений все сотрудничества были прерваны. А в настоящее время неизвестно, получили ли они поддержку от основных традиционных банков и каковы условия сотрудничества.

Этот трудный опыт на самом деле является отражением состояния сотрудничества между миром шифрования и традиционными банками: несмотря на то, что банки жаждут небольшой золотой жилы мира шифрования, многие неопределенности соблюдения со стороны коренных предприятий мира шифрования затрудняют сотрудничество, и часто возникает ситуация, напоминающая затяжную борьбу, с высокой степенью неопределенности. А в Китае, с запретом регуляторов на бизнес биржи, отечественная индустрия шифрования также находится в "изоляции" от банков.

!

Но в то же время, неудачная судьба не остановила некоторые учреждения от того, чтобы занять все более значительное положение в мире шифрования. По состоянию на 15 мая, согласно данным платформы, одна стабильная монета с рыночной капитализацией около 90 миллиардов долларов и суточным объемом торгов в 59 миллиардов долларов уверенно занимает третье место по рыночной капитализации среди криптовалют и первое место по объему торгов. Ее эмиссия по-прежнему значительно влияет на цены шифрования-активов, но такие грубые колебания цен часто вызывают сомнения.

Если мы углубимся в анализ, возможно, некоторые биржи успешно открыли свои двери в мейнстримных финансовых институтах, в то время как другие учреждения все еще "бегут по диким местам", но "весело поживают" — это разделение в мире шифрования.

Отраслевые нативные организации, стремящиеся приблизиться к мейнстримному нарративу, в конечном итоге добьются успеха и "выйдут на берег", конкурируя с гигантами финансовой индустрии. Последние, возможно, смогут продолжать свободно развиваться в "странном" мире шифрования, но остается вопрос: сможет ли их история продолжаться?

!