Потенциальные признаки восстановления DeFi 2.0 и ключевая роль AAVE

Недавно несколько известных личностей в отрасли намекнули на то, что Децентрализованные финансы (DeFi) могут вскоре пережить восстановление. Один аналитик подробно изложил несколько основных факторов, способствующих восстановлению DeFi 2.0:

• Экосистема Децентрализованные финансы значительно эволюционировала, улучшив такие аспекты, как масштабируемость и безопасность, а также предложила инновационные приложения, такие как токенизация реальных мировых активов.
• Общая заблокированная стоимость (TVL) значительно возросла с октября прошлого года, а объем торгов на децентрализованных биржах продолжает расти.
• Некоторые крупные финансовые учреждения входят на рынок через токенизированные фонды и стейблкоины, что свидетельствует о повышении уровня принятия мейнстрима.
• Недавнее снижение процентных ставок повысило ликвидность на рынке, сделав доходность DeFi более привлекательной.
• Экосистема Децентрализованных финансов стала более зрелой и безопасной благодаря развитию, готовясь к следующему этапу роста.

В контексте более宏观ной экономики возможные меры по снижению ставок ФРС могут обозначить поворотный момент. Объем денежной массы снова растет, и рынок криптовалют, похоже, повторяет модель прошлых циклов, что может сигнализировать о начале нового сильного роста.

Несмотря на то, что некоторые предупреждают, что резкое снижение ставок может предвещать экономическую рецессию, геополитическая ситуация по-прежнему напряженная, однако в настоящее время рынок в целом сохраняет оптимистичный настрой. Эта волна роста, похоже, отличается от предыдущих, и может привести к росту, превышающему ожидания многих.

Учитывая влияние долгосрочного медвежьего рынка, текущее оценка сектора Децентрализованные финансы может быть сдержана, что подразумевает, что эта область может быть недооценена. В следующем мы сосредоточимся на анализе рыночной позиции AAVE и оценке его потенциальных результатов в волне восстановления Децентрализованные финансы.

AAVE: на старте?

TVL Децентрализованных финансов выросла более чем вдвое с минимума 2022 года, достигнув 77 миллиардов долларов. Однако текущий TVL все еще на 50% ниже пика 2021 года (около 154 миллиардов долларов). Это указывает на то, что, хотя интерес к этой области возобновился, оценка DeFi все еще значительно ниже максимума предыдущего бычьего рынка.

1. Лидерство на рынке и активность

AAVE является одним из лидеров в области Децентрализованные финансы, пользователи могут напрямую заимствовать и кредитовать криптовалюту через эту платформу. AAVE изначально была запущена в 2017 году под названием ETHLend, в 2018 году была переименована в AAVE и в 2020 году получила мощный импульс развития в ходе бумов Децентрализованные финансы. За последние три года AAVE удерживала более 50% доли на рынке кредитования Децентрализованные финансы. Ключ к ее успеху заключается в постоянных обновлениях и запуске новых продуктов, таких как стабильная монета GHO и механизм безопасности на 400 миллионов долларов. Программа "Купить и распределить" дополнительно поддерживает долгосрочный рост токена, создавая стабильное давление на покупку.

В 2024 году TVL AAVE достиг 13 миллиардов долларов, что демонстрирует сильную степень принятия пользователями и доверие к платформе. Запуск стабильной монеты GHO увеличил источники дохода, а расширение на не-EVM цепи, такие как Aptos, расширило его рыночное покрытие.

Активные кредиты AAVE также значительно увеличились в последнее время. По последним данным, активные кредиты AAVE составляют 7,4 миллиарда долларов, что укрепляет его доминирующее положение на рынке кредитования в сфере Децентрализованные финансы. Этот рост стал возможен благодаря корректировке его токеномики, которая снизила инфляционное давление на токены AAVE и перенаправила доходы к держателям стейблкоинов, что сделало протокол более привлекательным для заимодавцев.

2. Недооценка и накопительный потенциал

Несмотря на то, что AAVE занимает лидирующую позицию на рынке, оценка AAVE и других проектов DeFi по-прежнему кажется низкой. Анализ, проведенный несколько месяцев назад, показал, что рыночная капитализация AAVE в соотношении с комиссионными составляет 2,8 раза, а годовой доход составляет 240 миллионов долларов. Учитывая, что 93% его токенов уже находятся в обращении, AAVE может столкнуться с меньшим давлением со стороны распродаж по сравнению с другими проектами, и, после 2,5 лет консолидации, может рассчитывать на восстановление. Недавний прорыв цен указывает на то, что AAVE, возможно, находится на ранней стадии нового восходящего тренда, что делает его привлекательным активом для долгосрочного накопления. Эта техническая тенденция, в сочетании с его прочными фундаментальными показателями, поддерживает аргументы в пользу потенциального восстановления цен, особенно в свете того, что проекты DeFi вновь привлекают внимание.

3. Рост интереса со стороны организаций

В последнее время интерес учреждений к AAVE в основном связан с запуском продукта Aave Arc, который является разрешённым решением DeFi, разработанным для регулируемых финансовых учреждений. В настоящее время более 30 компаний из белого списка могут получить доступ к этой платформе. Предоставляя соответствующую среду для кредитования цифровых активов, Aave Arc стремится соединить традиционные финансы и DeFi, предлагая высокодоходные возможности при соблюдении нормативных требований.

Кроме того, некоторые инвестиционные учреждения официально включили AAVE в свои инвестиционные портфели цифровых активов. С возможным снижением процентных ставок в США традиционные фондовые рынки денежного рынка будут снижать доходность, в то время как высокие доходы DeFi могут стать более привлекательными, что приведет к увеличению спроса.

В этом году потенциальный запуск ETH ETF также может привести к значительному притоку средств в Децентрализованные финансы, AAVE как основного участника рынка кредитования на основе эфира, вероятно, станет основным бенефициаром, привлекая новый капитал от институциональных инвесторов.

4. Конкурентное преимущество

По сравнению с другими конкурентами, AAVE выделяется своими многоцепочечными возможностями и более широким поддерживаемым ассортиментом активов. AAVE работает на нескольких сетях, имеет более широкий охват, более низкие комиссии, более высокую скорость транзакций и более привлекательна для пользователей.

Кроме того, AAVE поддерживает более разнообразные типы залога, от традиционных криптовалют до токенизированных активов и производных от стейкинга. Это разнообразие продуктового портфолио, в сочетании с такими уникальными функциями, как.flash-кредиты и стабильная монета GHO, помогает AAVE занять большую долю на рынке Децентрализованных финансов и сохранить свое лидерство в области кредитования.

5. Катализаторы будущего развития

AAVE 2030 — это стратегическое планирование AAVE Labs, направленное на расширение протокола за пределы Ethereum и внедрение новых функций в ближайшие годы. Основные цели включают:

1. Мультицепочечное расширение: AAVE планирует поддерживать не EVM цепочки и расширить своё покрытие, создавая кросс-цепочечную платформу Децентрализованных финансов. Это позволит пользователям получать доступ к услугам AAVE в различных экосистемах блокчейнов, улучшая ликвидность и увеличивая уровень принятия.

2. AAVE V4 обновление: внедрение интеграции реальных мировых активов, повышение капиталовложений и улучшение инструментов управления. Интегрируя реальные мировые активы с его родным стабильнымcoin GHO, AAVE стремится диверсифицировать свою базу залога, обеспечивая большую стабильность для услуг кредитования.

3. Активная модель финансирования: AAVE предложила активную бюджетную модель для своего плана на 2030 год, заранее установив четкое распределение средств и цели. Начальный бюджет включает 15 миллионов GHO и 25 000 stkAAVE, предназначенных для исследований, разработки и аудита безопасности.

Основная цель AAVE состоит в том, чтобы к 2030 году создать устойчивую, кросс-чейн, соответствующую требованиям экосистему Децентрализованных финансов, способную адаптироваться к изменениям на рынке и служить основной инфраструктурой для розничных и институциональных пользователей.

бычьи факторы

• AAVE контролирует 67% рынка кредитования в Децентрализованных финансах, управляет активными кредитами на сумму 7,4 миллиарда долларов и занимает выгодную позицию в росте кредитования в Децентрализованных финансах.
• AAVE активно работает на нескольких блокчейнах и планирует расширение на большее количество цепей, что должно привлечь больше пользователей и ликвидности.
• Стейблкоин GHO набирает популярность, увеличивая доходы платформы и делая их источники дохода более разнообразными и стабильными.
• AAVE Arc разработан для институциональных инвесторов, позволяя им участвовать в Децентрализованных финансах (DeFi) в соответствии с законодательством, что способствует привлечению средств традиционных финансов.
• Потенциальный запуск ETF на ETH и снижение процентных ставок могут привлечь больше средств в Децентрализованные финансы, предоставив AAVE значительную возможность увеличить TVL.

Медвежьи факторы

• AAVE занимает значительную долю на рынке кредитования Децентрализованных финансов, любые технические проблемы или действия по регулированию в отношении AAVE могут оказать значительное влияние на всю отрасль.
• Если GHO начнет замедляться или стабильные монеты конкурентов станут более привлекательными, это может повлиять на доходы и конкурентные преимущества AAVE.
• Глобальная экономическая рецессия может сократить приток средств в криптовалюту, ограничивая кредитные операции на платформах Децентрализованные финансы.
• Геополитические риски могут увеличить неопределенность и волатильность рынка, заставляя инвесторов проявлять осторожность в участии в Децентрализованных финансах.
• Хотя в настоящее время угроза регулирования кажется не столь настойчивой, строгие правила, которые могут появиться в будущем, остаются потенциальной проблемой. Более строгие правила для стейблкоинов, кредитных протоколов или деятельности в области Децентрализованные финансы могут повлиять на развитие платформ, таких как AAVE, особенно на ключевых рынках, таких как США и ЕС.