Прогноз для индустрии криптоактивов в 2025 году: анализ семи ключевых областей

В 2025 году индустрия криптоактивов столкнется с важными преобразованиями и развитием в семи ключевых областях. Эти области окажут глубокое влияние на рынок, формируя будущее отрасли. В этой статье будут подробно проанализированы тенденции развития этих областей, обсуждены подотрасли и регионы, которые могут пострадать, а также причины, стоящие за этим.

1. Биткойн вошел в мейнстримные финансы

2024 год станет знаковым годом в развитии биткойна. Запуск спотового ETF на биткойн в США ознаменует дальнейшую интеграцию биткойна с традиционной финансовой системой, вынося обсуждение о нем как о глобальном резервном активе в мейнстрим. Цена биткойна впервые преодолевает отметку в 100000 долларов, благодаря массовым закупкам со стороны публичных компаний и ETF продуктов.

В 2025 году ожидается, что бычий рынок биткойнов продлится до третьего квартала и достигнет пика. Однако глобальная экономическая неопределенность может повлиять на эту тенденцию. Если появятся признаки рецессии, такие как укрепление доллара, снижение доходности облигаций и ухудшение данных по занятости в США, биткойн может оказаться близким к верхней точке цикла.

Развитие экосистемы Биткойн продолжается, новые сайдчейны, технологии стейкинга и ZK-proof постепенно запускаются. Интерес традиционных капиталовложений к Биткойн значительно возрос, объем активов управляющих ETF продуктов превысил 100 миллиардов долларов. Наратив "Биткойн выше всего" вошел в мейнстримную политическую сферу, статус Биткойн как базового слоя новой валютной системы был признан.

2. Рынок токенов Shancold: полное развитие еще требует времени

В 2024 году рынок альткойнов показал неоднородные результаты. Крупные токены, такие как Solana, Ripple, Sui и The Open Network, продемонстрировали сильные результаты, но общий рыночный ландшафт не претерпел кардинальных изменений. Мем-токены стали лучшей категорией альткойнов, с ростом цен более 1600% в этом году.

Проекты, поддерживаемые технологическими инновациями и венчурным капиталом, показывают слабые результаты, а децентрализованные финансы (DeFi) и платформы смарт-контрактов в целом отстают от биткойна. Эфириум, будучи индикатором альткойнов, несмотря на внедрение спотового ETF, все еще значительно отстает от биткойна.

Перспективы рынка альткоинов в 2025 году все еще неясны. Если глобальная экономика будет находиться в рецессии или ставки останутся на высоком уровне, биткойн может продолжать доминировать на рынке, а время для полного взрыва альткоинов может быть отложено.

3. Токенизация реальных активов (RWA) процветает

В 2024 году рынок токенизации RWA демонстрирует взрывной рост, общая стоимость превышает 19 миллиардов долларов, что на 85% больше по сравнению с прошлым годом. Частные кредиты, токенизация государственных облигаций и недвижимость становятся основными двигателями. Ethereum и ZKsync Era занимают более 80% рынка.

В 2025 году рынок токенизации RWA, по всей видимости, продолжит быстро расти. Bitwise ожидает, что объем рынка достигнет 50 миллиардов долларов, в основном благодаря расширению токенизированных облигаций и недвижимости. К 2030 году объем рынка может достичь 1,3 триллиона долларов, что отражает ускоренное слияние традиционных финансов и криптоактивов.

Токенизация государственных облигаций США, недвижимости и частного кредитования быстро растет. Технический прогресс, такой как обновление Ethereum "Cancun" и оптимизация Layer-2 сетей, снизил транзакционные расходы, способствуя повышению активности вторичного рынка RWA.

4. Дифференцированное развитие в области новых технологий

В 2024 году DePIN (децентрализованная сеть физической инфраструктуры) и AI-агенты достигнут взрывного роста, в то время как DeSci (децентрализованные науки) будет развиваться медленнее. Годовой доход проектов DePIN вырастет более чем в 100 раз, достигнув 500 миллионов долларов, а общее количество устройств превысит 13 миллионов. Рыночная капитализация AI-агентов вырастет на 222% в четвертом квартале, достигнув 15,5 миллиарда долларов.

В 2025 году ожидается глубокая интеграция новых технологий с основными отраслями. Сочетание ИИ и DePIN может стать доминирующей тенденцией, предоставляя наилучшие возможности для роста. Агенты ИИ будут играть ключевую роль в создании контента, а сеть DePIN расширится на рынок RWA. Тем не менее, DeSci может столкнуться с сопротивлением со стороны традиционной академической среды, и его развитие может быть относительно запаздывающим.

5. Криптоактивы акции производительность диверсификация

В 2024 году показатели акций криптоактивов были неоднородными. MicroStrategy благодаря агрессивной стратегии инвестирования в биткойны увеличила свою стоимость акций на 400%. Marathon Digital также добилась неплохих результатов, следуя стратегии MicroStrategy. Тем не менее, большинство майнинговых компаний показали плохие результаты после халвинга биткойна.

Перспективы криптоактивов в 2025 году в значительной степени зависят от макроэкономической ситуации и политической поддержки. Если новое правительство США продолжит поддерживать дружелюбную позицию по отношению к криптоактивам и будет способствовать снижению регулирующих барьеров, то акции компаний, связанных с криптоактивами, могут показать лучший результат. Биткойн-майнинг-компании, использующие стратегии устойчивого развития, могут привлечь больше инвестиций и достичь лучших финансовых результатов.

6. Перестройка регуляторного ландшафта

В 2025 году полное внедрение рамок MiCA в ЕС создаст вызовы для малых криптоактивов компаний, и некоторые из них могут быть вынуждены перенести свой бизнес за границу. MiCA требует от поставщиков услуг по криптоактивам открытия офисов, соблюдения рекомендаций по борьбе с отмыванием денег и правил маркетинга, что приводит к высоким затратам на соблюдение требований для малых предприятий.

В то же время, отношение регуляторов США стало более дружелюбным. После ухода председателя SEC Гэри Генслера подход к "регулированию через правоохранительные органы" подошел к концу. Новое правительство может принять более мягкую политику, законопроект FIT21, вероятно, ограничит полномочия SEC, распределив полномочия по регулированию Криптоактивов между CFTC и SEC. Эти изменения сделают США более привлекательными для криптоиндустрии в 2025 году.

7. Сильное восстановление DeFi

В конце 2024 года сектор DeFi начал восстанавливаться. Общий объем заблокированных средств (TVL) вырос на 118% до 185 миллиардов долларов, объем торгов на децентрализованных биржах (DEXs) увеличился на 165%. Объем торгов на деривативных DEXs увеличился на 328% по сравнению с прошлым годом, что отражает возрождение спекулятивной активности.

В 2025 году в области DeFi ожидается революционное развитие. VanEck прогнозирует, что TVL превысит 200 миллиардов долларов, что будет в значительной степени связано с сильными показателями ликвидного стекинга, повторного стекинга и рынка кредитования. Объем торгов на DEX, как ожидается, превысит 40 триллионов долларов, что составит около 20% от общего объема спотовой торговли криптоактивами.

Прогресс в технологиях ликвидного стекинга и повторного стекинга способствует росту DeFi. Введение EIP-4844 повысило масштабируемость экосистемы Ethereum и снизило затраты на транзакции протоколов повторного стекинга. DEX в 2024 году достигнет значительного роста, ежемесячный объем торгов превысит 350 миллиардов долларов, увеличившись на 165% по сравнению с прошлым годом.

Смотря в будущее, 2025 год в индустрии криптоактивов станет годом динамики и изменений. Биткойн, вероятно, продолжит сохранять доминирующее положение, а рынок токенов может вновь обрести темпы роста. Область DeFi будет дальше расширяться, и общий объем заблокированных средств, вероятно, превысит 200 миллиардов долларов. Тем не менее, развитие индустрии по-прежнему сталкивается с множеством неопределенностей, и его будущее будет зависеть от макроэкономической обстановки, четкости регулирующей политики и прорывов в ключевых технологических областях.

! Отчет о криптоиндустрии 2025: тенденции децентрализованных финансов и перспективы криптовалют