Анализ рынка шифрования токенов: Оценка репутации раскрывает текущее состояние отрасли

В последнее время рынок шифрования в целом снижается, многие цены на токены упали на 80%-90% от своих максимумов. Одна аналитическая компания использовала алгоритмы искусственного интеллекта для комплексной оценки 2 миллионов токенов на основе 16 показателей, создав систему оценки, измеряющую доверие к проекту и здоровье рынка.

Последние данные анализа показывают, что репутационные оценки токенов имеют явную пирамидальную структуру. Подавляющее большинство токенов сосредоточено в диапазоне "средний" и "плохой", высоко оцененных токенов крайне мало. Это явление не только отражает высокую дифференциацию рынка, но и раскрывает глубокие различия в качестве токенов на различных блокчейн-платформах.

Анализ репутационного индекса токенов

Согласно данным, Ethereum по-прежнему является основной платформой для выпуска токенов, занимая 54,56% от общего числа. На втором месте находится одна из Layer2 сетей (21,88%) и одна новая публичная цепочка (16,32%). Две другие известные публичные цепочки занимают соответственно 5,85% и 1,37%.

С точки зрения репутационного рейтинга преобладающее большинство токенов находятся на уровне "средний" и "плохой". Например, в Ethereum около 116 тысяч токенов находятся на среднем уровне, 573 тысячи токенов находятся на плохом уровне. В категориях отличного и хорошего рейтинга количество токенов на различных блокчейн-платформах очень ограничено. В Ethereum только 7 токенов получили отличную оценку, 310 токенов получили хорошую оценку.

Стоит отметить, что, хотя общий объем токенов определенной публичной цепи составляет лишь 10,7% от объема эфира, их "средняя" доля токенов в диапазоне достигла 4,03%, что значительно выше, чем 0,34% у эфира. Это указывает на то, что новые публичные цепи могут иметь определенные преимущества в привлечении проектов средней качества.

Общие проблемы низкооцененных токенов

Сравнив характеристики токенов в разных диапазонах оценок, обнаружили, что токены с низкими оценками обычно имеют следующие проблемы:

1. Нехватка ликвидности и низкий уровень участия на рынке: объем ликвидных пулов и количество участников для токенов с низкими рейтингами значительно ниже, что приводит к резким колебаниям цен и дальнейшему ослаблению доверия к рынку.

2. Слишком высокая концентрация держателей токенов: средняя доля 10 крупнейших держателей токенов с низким рейтингом значительно превышает таковую у токенов с высоким рейтингом, что увеличивает риск манипуляции на рынке из-за высокой концентрации держателей.

3. Активность торговли и недостаточная прибыльность: токены с низким рейтингом явно отстают по объему торгов и доле прибыльных трейдеров, что затрудняет привлечение долгосрочных инвесторов.

Различные экосистемные стратегии блокчейнов

Количество токенов и распределение рейтинга репутации отражают различия в экологических стратегиях различных блокчейн-платформ. Эфириум, как самая зрелая публичная цепочка, сталкивается с преимуществами и вызовами. Хотя у него есть развитая инфраструктура и большая пользовательская база, высокие газовые сборы и проблемы с перегруженностью сети также побуждают проекты мигрировать на другие цепочки с низкими затратами.

Новые публичные блокчейны привлекают проекты за счет низких затрат и технологических инноваций, но им все еще необходимо укрепить ликвидность и вовлеченность пользователей. Некоторые публичные блокчейны, сосредоточенные на определенных областях, также стремятся к дифференцированному развитию, но по-прежнему ограничены базой пользователей.

Заключение

Текущий рынок токенов демонстрирует явную двухполярность. В будущем, с ужесточением регулирования и профессионализацией инвесторов, индекс репутации токенов может стать важным инструментом для筛选 качественных активов. Только те проекты, которые сбалансированно развиваются по нескольким параметрам, таким как ликвидность, распределение токенов и устойчивость торговли, могут выделиться в следующем раунде рыночной перетасовки и стать ведущими проектами в области шифрования.