В первой половине 2025 года инвестиции в криптоактивы на пике популярности: ИИ стал новым фаворитом, инфраструктура пользуется спросом

В первой половине 2025 года инвестиции в рисковые Криптоактивы достигнут переломного момента. После двух лет капитального сжатия, средства вновь массово поступают. По состоянию на конец июня, общий объем финансирования Криптоактивов, о котором было объявлено, превышает 37 миллиардов долларов, было совершено более 150 сделок, охватывающих все стадии, от посевного раунда до IPO. Несмотря на продолжающуюся неопределенность в регулировании и колебания цен на токены, доверие институциональных инвесторов и венчурного капитала к отрасли уверенно вернулось.

Ключевые тенденции

• В первой половине 2025 года общий объем финансирования криптоактивов превысит 37 миллиардов долларов, что станет одним из самых активных периодов за последние годы.
• Крупное финансирование повысило средний объем сделки до 248 миллионов долларов, что свидетельствует о восстановлении доверия рынка к зрелым платформам.
• Средства переходят от потребительских приложений к решениям по масштабированию, нормативной инфраструктуре и межцепочечным протоколам.
• Проекты, связанные с ИИ, привлекли около 700 миллионов долларов в Криптоактивы, став новым горячим направлением.
• Ведущие инвестиционные компании контролируют высокие оценочные раунды, занимая около 40%, что оказывает огромное влияние на направление развития отрасли

Обзор финансирования

С января по июнь 2025 года криптоактивы и стартапы в области блокчейна раскрыли финансирование на сумму около 37,3 миллиарда долларов. Средний размер сделки составил 248 миллионов долларов, что значительно выше, чем в предыдущие годы, но подвержено влиянию некоторых крупных сделок. Медианный размер сделки близок к 50 миллионам долларов, что отражает то, что большинство финансирований все еще относится к среднему сегменту.

Финансовые средства в основном направляются на инфраструктуру и решения для масштабирования, а не только на потребительские приложения.

Месячные и квартальные тренды

В марте финансирование было наиболее мощным, составившим около 80 миллиардов долларов. В январе-феврале в сумме 94 миллиарда долларов, в апреле замедлилось до 45 миллиардов долларов. В мае-июне наблюдается рост, оба месяца превышают 50 миллиардов долларов.

Объем финансирования в первом квартале составил почти 17,4 миллиарда долларов, во втором квартале увеличился на 15,9 миллиарда долларов. В первом квартале рост был обусловлен стартовым импульсом, во втором квартале финансирование охватило более широкий спектр, включая расширение инфраструктуры, решения по хранению и Криптоактивы.

Инвестиционный ритм показывает, что инвесторы склонны к оценке стоимости в начале года, возможно, чтобы предотвратить дальнейший рост цены токенов.

Анализ сегментации отрасли

• DeFi и финансовая инфраструктура наиболее популярны, финансирование превысило 6,2 миллиарда долларов
• Финансирование в размере 3,3 миллиарда долларов для решений по масштабированию Layer 1 и Layer 2
• Хранение, безопасность и решения по соблюдению норм привлекли более 1,2 миллиарда долларов
• Финансирование стабильных монет и платежных сетей составляет около 1,5 миллиарда долларов
• Проект AI-Crypto получил инвестиции около 700 миллионов долларов
• Финансирование в области NFT и игр снизилось, составив около 600 миллионов долларов

В целом, капитал переходит от спекуляций потребителей к инфраструктуре, соблюдению норм и расширению экосистемы.

Ключевые случаи финансирования

Некоторый торговый платформ 20 миллиардов долларов стратегического финансирования в январе задает тон на весь год, показывая, что зрелые платформы по-прежнему привлекательны. Некоторая платежная компания 11 миллиардов долларов IPO стала крупнейшим выходом за первое полугодие, подтверждая, что модель стабильных токенов жизнеспособна и прибыльна.

Другие заметные инвестиции включают стратегическое финансирование TON в размере 400 миллионов долларов, C-раунд Phantom в размере 150 миллионов долларов и инвестиции LayerZero в размере 150 миллионов долларов. Эти крупные инвестиции составляют четверть от общего объема за первую половину года.

Стоит отметить, что почти все крупные раунды финансирования имеют участие ведущих инвестиционных компаний, что отражает продолжающуюся концентрацию венчурного капитала на ведущих компаниях отрасли.