Краткий обзор крипторынка: BTC колебания на высоком уровне, ожидая прорыва

На этой неделе цена BTC была относительно стабильной, открывшись на уровне 108386.44 долларов и закрывшись на уровне 109217.98 долларов, увеличившись на 0.77%. Максимум составил 110590 долларов, минимум упал до 105119.70 долларов, амплитуда составила 5.05%. Объем торгов продолжает сокращаться, а общее состояние рынка остается слабыми.

Макроэкономическая среда по-прежнему является ключевым фактором, влияющим на цену BTC. Данные по занятости в США оказались лучше ожиданий, закон о «Большом и Красивом» был официально подписан, а тарифная война перешла в новую стадию, все эти события не превысили рыночные ожидания и оказали ограниченное влияние на крипторынок.

Стоит отметить, что древний кит, который владеет более 80 000 биткойнов и молчал в течение 14 лет, начал перемещать активы, что создает определенное психологическое давление на рынок. С учетом того, что цена биткойна снова приближается к историческому максимуму, тенденция к уменьшению объемов у долгосрочных держателей может снова проявиться.

Тем не менее, некоторые позитивные сигналы также становятся очевидными. После более чем месячного затишья активность средств на рынке начинает усиливаться. Эта активность может вызвать резонанс с внебиржевыми средствами и, возможно, стимулировать запуск четвертой волны роста биткоина в этом бычьем рынке.

Макроэкономика и политические тренды

Три крупных макроэкономических события переплетаются, влияя на крипторынок:

1. Данные по занятости в США превзошли ожидания: уровень безработицы в июне снизился до 4,1%, что ниже ожидаемых 4,3% и предыдущих 4,2%. Хотя количество рабочих мест в частном секторе уменьшилось, рабочие места в государственных учреждениях значительно увеличились. Эти данные облегчили беспокойство рынка по поводу рецессии в экономике США, а также снизили вероятность снижения процентных ставок в июле.

2. Законопроект «Большой и красивый» официально подписан: этот законопроект включает в себя масштабное сокращение налогов, увеличение государственного бюджета и сокращение расходов. В долгосрочной перспективе это может ослабить кредитоспособность доллара и увеличить долговую нагрузку, но в краткосрочной перспективе это будет способствовать экономическому росту. Финансовые рынки в целом отреагировали на это положительно, что привело к новому рекорду индекса S&P 500.

3. Параллельная тарифная война вступает в новую фазу: президент США подписал "тарифное письмо" против 12 стран, окончательный диапазон налоговых ставок был скорректирован до 10%-70%. Ожидается, что эта политика вступит в силу 1 августа, что приведет к новым неопределенностям для глобальной торговли, инфляции и рыночных настроений.

В настоящее время экономика США демонстрирует признаки мягкой посадки или отсутствия посадки, ожидается, что в сентябре начнется снижение процентной ставки. "Закон о больших и красивых" в краткосрочной перспективе будет благоприятен для американских акций, удары по взаимным тарифам скоро пройдут. В ожидании снижения процентной ставки американские акции могут продолжить расти. Однако, учитывая, что текущая оценка не низка, необходимо внимательно следить за изменениями в прибыльности компаний и влиянием тарифной политики на экономику и занятость.

! Еженедельное наблюдение за рынком криптовалют (06.30~07.06): Тарифный конфликт подходит к концу, и BTC колеблется на высоком уровне, ожидая прорыва

Крипторынок динамика

На этой неделе крипторынок BTC был относительно спокойным, но внутри него назревают изменения. 2 июля BTC снова проверил "первая восходящая трендовая линия бычьего рынка", и большую часть недели торговался около 108000 долларов, предприняв третью попытку достичь исторического максимума в 110000 долларов за последние 8 месяцев.

Рынок розничной торговли демонстрирует явное расслоение, торговая активность на площадке снижается, а активность в цепочке и количество новых адресов показывают средние результаты. Однако рынок торговых ETF на биткойн остается активным, продолжая фиксировать приток средств. В настоящее время динамика цены биткойна в основном зависит от средств в канале ETF, и степень его корреляции с индексом Nasdaq возросла до 0.94.

Некоторые потенциальные изменения происходят: ставки по займам на бирже и 30-дневный средний уровень премии на контрактном рынке начали расти после достижения дна, но необходимо следить за их устойчивостью. Если средства в канале наличных ETF продолжат поступать, а средства на бирже начнут создавать резонанс на покупку, четвертая волна роста может наступить очень скоро.

Анализ денежного потока

После резкого роста в апреле и мае, приток средств стал дифференцированным. Приток средств через каналы стейблкоинов ослаб, в то время как приток средств через каналы спотовых ETF на BTC остается относительно активным и стабильным.

На этой неделе приток средств в биткойн-спотовые ETF составил 790 миллионов долларов, что несколько меньше по сравнению с прошлой неделей, но все еще остается на высоком уровне. Приток средств в стейблкоины составил 1,574 миллиарда долларов, что в основном соответствует уровню прошлой недели.

Давление на продажу и ситуация с распродажей

С учетом того, что цена снова достигла 110000 долларов, долгосрочные держатели, похоже, начинают снова распродажу. Судя по объемам поступлений на биржи, объем продаж долгосрочных и краткосрочных держателей на этой неделе по-прежнему сокращается, что поддерживает рост цены BTC.

Однако древний кошелек, который владеет более 80 000 BTC и молчал в течение 14 лет, начал проявлять активность, что привело к значительному увеличению его ликвидной стоимости на блокчейне. Если BTC преодолеет 110 000 долларов, это запустит четвертую волну роста, и продажи долгосрочных держателей и BTC с большим сроком хранения могут снова увеличиться. Эти продажи будут совместно определять новый уровень цен на BTC вместе с покупательским спросом.

! Crypto Market Week Watch (06.30~07.06): Тарифный конфликт подходит к концу, и BTC колеблется на высоком уровне, ожидая прорыва

Циклические индикаторы

Согласно определенному аналитическому движку, текущий циклический индикатор BTC составляет 0.625 и находится в периоде роста.