Развитие и сравнение PoS публичных цепочек: ETH2.0, Tezos и Cosmos

В 2020 году увеличение эмиссии PoS стало одной из популярных тем на рынке. В этой статье будет проведен анализ и сравнение трех звездных проектов PoS: ETH2.0, Tezos и Cosmos, с использованием данных блокчейна, а также будут исследованы распределение адресов и количества держателей токенов.

ETH2.0 — это значительное обновление, которое скоро будет запущено на Ethereum, переходя от механизма консенсуса PoW к PoS. Это означает, что новая эмиссия ETH снизится с около 10% до менее 2%, что ниже уровня инфляции традиционных валют, увеличивая дефицитность ETH.

Tezos — это высокопроизводительная основная блокчейн-сеть с функцией самовосстановления. Держатели токенов могут самостоятельно ставить свои токены для участия в узлах или делегировать их "пекарям" для участия в управлении, осуществляя технические обновления и итерации, чтобы в максимальной степени избежать форков.

Cosmos — это децентрализованная сеть, обеспечивающая масштабируемость и межоперабельность, использующая алгоритм консенсуса Tendermint, стремящаяся к реализации межоперабельности между основными цепочками различных криптовалют.

Механизм консенсуса PoS стал основной тенденцией нового поколения публичных блокчейнов. В отличие от PoW, стекинг участвует в управлении безопасностью сети через залог токенов, предотвращая инфляционное размывание для держателей токенов. Однако PoS также не идеален. В некоторых проектах с одной стороны блокируются токены пользователей, а с другой стороны выдаются дополнительные токены в качестве вознаграждения, но из-за плохой общей рыночной ситуации внутренняя стоимость некоторых PoS токенов не может поддерживать фактическую цену монеты, и пользователи могут столкнуться с ситуацией "заработал токены, потерял деньги".

Данная статья основана на анализе данных API Amberdata.

!

Распределение токенов

По состоянию на 17 июня 2020 года, у ETH было 101539249 аккаунтов, ежедневно добавлялось десятки тысяч. Из этих адресов ETH первые десять адресов владели 15,93% токенов, первые сто адресов владели 35,32%, первые 1000 адресов владели 64,87%.

У ATOM всего 31358 адресов и 125 валидаторов. Первые десять адресов владеют 88,82% токенов, первые сто адресов владеют 98,62%, первые тысячи адресов владеют 99,94%.

В Tezos всего 546382 адресов и 494 пекаря. Десять адресов владеют 20,71% токенов, сотня адресов владеет 53,24%, а тысяча адресов владеет 81,23%.

Сравнение показывает, что ETH демонстрирует наилучшие показатели децентрализованности. В качестве новой публичной цепочки, распределение токенов Tezos также довольно неплохое, соотношение держателей токенов в первых десяти и ста адресах сопоставимо с ETH. Учитывая факторы привлечения внешних стейкеров, обычные пользователи Tezos все еще владеют значительной долей токенов, что дает им определенное преимущество в степени децентрализованности.

!

!

!

Уровень залога и доходность

По состоянию на 18 июня 2020 года динамическая ставка стейкинга ATOM составляет 93,88%, годовая доходность 9,26%. Общая рыночная капитализация ATOM составляет 511 миллионов долларов, а рыночная капитализация непоставленных токенов составляет всего 31,29 миллиона долларов. При текущей ставке стейкинга и доходности, ежегодное увеличение выпуска ATOM составит 1,42 раза больше, чем количество существующих непоставленных токенов.

Динамическая ставка стейкинга XTZ составляет 79,93%, годовая доходность 6,94%, общая капитализация 1,94 миллиарда долларов. Ежегодный объем эмиссии составляет около 27% от непостоянных токенов.

Высокий уровень эмиссии ATOM может вызвать у инвесторов беспокойство о ценовом шоке, в то время как уровень эмиссии XTZ относительно более разумен.

!

Активность адресов с монетами

38% адресов ETH были активны в прошлом году, активные токены составляют 76.01% от общего объема обращения.

В Tezos 56,2% адресов имели активные записи за последний год, доля активных токенов составила 95,17%. Топ-1000 адресов за последние 30 дней часто осуществляли сделки, демонстрируя высокую активность.

В Cosmos 44,25% адресов были активны за последний месяц, 95,5% адресов совершили транзакции в первые 5 месяцев 2020 года.

Адреса хранения Tezos и Cosmos в целом отличаются высокой активностью, особенно за последний месяц более 60% адресов Tezos остаются активными.

!

Заключение

ETH имеет наивысший уровень децентрализации, а Tezos также показывает неплохие результаты. В настоящее время Tezos и Cosmos поддерживают высокий уровень стейкинга, но необходимо быть осторожными с потенциальным воздействием увеличения эмиссии на рынок. С точки зрения активности, Tezos и Cosmos недавно показали хорошие результаты, но Cosmos сталкивается с большими экономическими压力ми.

В целом, Tezos как новичок имеет все шансы стать темной лошадкой в PoS-сегменте и конкурировать с ETH 2.0. В будущем конкурентоспособность PoS публичных цепей будет проявляться в таких аспектах, как развитие сообщества разработчиков, инновации, дифференцированные преимущества и оптимизация структуры управления.