Анализ трека AI Agent: Потенциал развития и инвестиционные возможности

Перед тем, как проанализировать сегмент AI Agent, давайте сначала рассмотрим изменения в индустрии криптовалют в этом цикле с макроэкономической точки зрения:

Диверсификация биткойна и рынка криптовалют

Ранее биткойн практически был равнозначен всему рынку криптовалют. Однако с одобрением спотового ETF на биткойн признание стоимости биткойна стало основной точкой зрения от государственных деятелей до публичных компаний. Но это признание не распространилось на эфириум и другие криптоактивы.

Основной причиной такого расслоения являются различия в позиционировании активов:

• Биткойн рассматривается как альтернативный актив, схожий с золотом, и его свойства защиты от инфляции и хранения стоимости широко признаются.
• Эфириум и другие криптовалюты по-прежнему считаются высокорисковыми и низкодоходными активами в глазах традиционных финансовых учреждений, поскольку им не хватает зрелых и устойчивых бизнес-моделей.

Данные показывают, что Шарп-коэффициент Ethereum ниже, чем у таких технологических гигантов, как Meta и Google, в то время как Шарп-коэффициент Bitcoin уступает лишь выдающимся результатам NVIDIA в этом цикле.

Кроме того, текущий уровень процентных ставок и денежно-кредитная политика в условиях макроэкономической ситуации относительно ужесточены, а бурное развитие индустрии ИИ приводит к недостаточной привлекательности криптовалют для внебиржевых средств.

Серьезный дисбаланс внутренней экосистемы криптовалют

Несмотря на то, что общий объем средств на рынке превысил уровень предыдущего бычьего рынка, большинство криптовалют, кроме биткойна, не смогли обновить свои исторические максимумы. Этот дисбаланс между предложением и спросом обусловлен следующими факторами:

1. Сторона предложения: множество новых проектов с высокой оценкой финансирования не имеют реальных сценариев применения и пользовательской базы.
2. Сторона спроса: централизованные биржи сокращают бизнес под давлением регуляторов, что уменьшает возможности для привлечения пользователей и участия в ранних проектах.

Преимущества AI Agent по сравнению с Мем-койнами

Каждый раунд бычьего рынка требует новых выпусков активов и торговых моделей для создания эффекта богатства. В текущих условиях высокой оценки и дисбаланса спроса и предложения, Meme-токены первыми преодолевают преграды. Однако AI Agent имеет более широкую основу для консенсуса:

• Для инвестиционных учреждений: можно рассказать историю инвестиций в инфраструктуру ИИ
• Для крайних спекулянтов: объяснение логики мемов на блокчейне
• Для обычных участников и венчурных капиталистов: можно изложить инвестиционную логику проекта AI Agent

Это делает AI Agent наибольшим общим делителем в текущем цикле индустрии web3.

Инвестиционная структура проекта AI Agent

AI-агент преобразует цепочку поставок и логику оценки в индустрии криптовалют. Внедрив ИИ в базовый стек технологий блокчейна, уровень ИИ параллельно с умными контрактами становится технологической основой.

Исходя из этой логики, мы можем провести аналогию с оценкой ведущих проектов DeFi:

• Рамки AI Agent могут достичь 5% рыночной капитализации Ethereum
• Платформа запуска может соответствовать оценке Chainlink + Uniswap
• Высококачественные AI-приложения могут достичь 1.25%-3% от рыночной капитализации Ethereum

Как AI-агенты меняют экосистему криптовалют

AI Agent привносит инновации в области покупки активов, проектного финансирования и выпуска токенов:

• Упрощение взаимодействия с пользователем, снижение порога операций
• Повышение прозрачности процесса финансирования и эмиссии токенов
• Увеличение безопасности средств

AI-агенты, способные завоевать вход в торговлю для пользователей, имеют потенциал сопоставить оценку платформенных токенов биржи.

Долгосрочное видение AI Agent

В будущем AI Agent может сформировать новое AI общество, создавая экономический масштаб в триллионы долларов. В этой AI экономике криптовалюта станет важной валютой и активом экономического оборота.

Этапы развития проекта AI Agent

Согласно данным о рыночной капитализации, общая капитализация AI Agent составляет около 18,6 миллиарда долларов, что соответствует 64% от общей капитализации DeFi, 75% от GameFi и 62% от общей капитализации Layer2. Оценка рыночного настроения показывает, что сектор AI Agent только что преодолел экватор, и у него все еще есть значительный потенциал для роста.

Будущие потенциальные горячие точки

Помимо текущих популярных моделей Launchpad и Framework, стоит обратить внимание на следующие направления:

1. Агент-управляемая криптовалютная биржа
2. Агент-управляемые стейблкоины
3. Агентская трансформация различных приложений

В целом, эпоха AI Agent только начинается, и у неё огромный потенциал для будущего развития.