Сравнение моделей токенизации акций: разные пути xStocks и Robinhood

Недавно токенизация акций стала актуальной темой для обсуждения в сообществе, среди которых модели xStocks и Robinhood наиболее примечательны. xStocks демонстрирует более высокую открытость и совместимость, обычные пользователи могут свободно торговать на блокчейне; в то время как Robinhood следует строгим требованиям соблюдения, открывая доступ только для пользователей торговых площадок в Европейском Союзе и ограничивая перевод на неконтролируемые адреса. В этой статье мы подробно рассмотрим особенности этих двух моделей на основе нескольких наборов данных.

Анализ режима xStocks

Состояние сделки

xStocks в настоящее время поддерживает 61 акцию, из которых 10 уже провели сделки на блокчейне. По состоянию на 2 июля, совокупный объем торгов SPY, TSLA, CRCL, MSTR и NVDA превышает 1 миллион долларов. Пользователи также участвуют в торгах AAPL, GOOGL, QQQ, META и AMZN.

После получения поддержки от некоторых торговых платформ, объем торгов токенами акций xStocks значительно увеличился. 1 июля он достиг пика, составив 6,641,000 долларов США, число торговых пользователей превысило 6500, а количество сделок превысило 17,800. При этом объем торгов по TSLA, SPY и CRCL за день превысил 1,000,000 долларов США.

Механизм выпуска

xStocks использует модель, при которой 1 токен соответствует 1 акции. Профессиональные или соответствующие инвесторы могут подать заявку на статус первичного инвестора, купив акции через определенные учреждения, а затем выпустить соответствующее количество токенов акций и вернуть их инвестору. Первичные инвесторы могут в любой момент выпускать и выкупать токены акций. Из 10 существующих токенов акций xStocks токены NVIDIA, Circle и Tesla имеют наибольшее количество, превышающее 10 000 штук.

Поставка ликвидности

Ликвидность xStocks в основном зависит от маркет-мейкеров торговой платформы. Торговая платформа не только предоставляет каналы распределения токенов акций, но и использует свои ресурсы маркет-мейкеров для обеспечения ликвидности. Активность торговли и глубина ликвидного пула взаимно способствуют друг другу: чем выше объем торгов, тем сильнее желание предоставлять ликвидность. Например, объем торгов SP500 (SPY) достиг 1 миллиона долларов в USDC на блокчейне, что превышает рыночную стоимость выпущенных токенов акций.

Будущее направление развития

xStocks в будущем может обратить внимание на практики аналогичных проектов в сети EVM, сотрудничая с публичными цепочками и основными децентрализованными биржами, используя токены третьих лиц для стимуляции и управления ликвидностью токенов акций. В настоящее время известно, что xStocks сотрудничает с агрегаторами децентрализованных бирж и кредитными протоколами в экосистеме Solana.

Анализ режима Robinhood

развертывание токена

Robinhood выбрал выпуск токенов акций в сети Arbitrum, на данный момент было развернуто 213 токенов, общая стоимость развертывания составила всего 5,35 долларов, средняя стоимость каждого токена составляет всего 0,03 доллара. Низкие комиссии являются одним из важных факторов, повлиявших на выбор Robinhood в пользу Arbitrum. В будущем Robinhood планирует разработать собственную цепочку Robinhood Chain на основе Arbitrum.

токены акций частной компании

Robinhood объявила о запуске первых в мире токенов акций частных компаний, включая OpenAI и SpaceX. Эта мера может позволить пользователям криптовалют быстрее, чем традиционные инвесторы в фондовом рынке, получить доступ к акциям компаний, которые собираются выйти на биржу. В настоящее время Robinhood выпустила 2,309 токенов OpenAI (o).

требования к соблюдению

Контракты токенов акций Robinhood встроены в строгие требования к соблюдению нормативов. Каждая транзакция требует проверки утвержденного реестра кошельков (KYC/AML), эти токены могут не взаимодействовать с децентрализованными финансовыми протоколами, но централизованные финансовые платформы могут извлечь выгоду. Даже пользователи из ЕС, покупающие акции в сети, не могут перевести токены акций на не зарегистрированный адрес, такие транзакции будут блокироваться системой.

скоро будет запущен токен

Кроме OpenAI, Robinhood установил метаданные для 79 развернутых токенов акций, включая акции Robinhood Markets, Trump Media & Technology Group, GameStop и ETF, такие как Schwab US Dividend Equity ETF, Yieldmax MSTR Option Income Strategy. Некоторые токены акций, для которых были установлены метаданные, уже прошли небольшую эмиссию.

Сравнивая модели токенизации акций xStocks и Robinhood, мы можем увидеть два совершенно разных подхода. xStocks стремится к открытости и совместимости, в то время как Robinhood акцентирует внимание на соблюдении нормативных требований и контроле. Эти две модели имеют свои преимущества и недостатки, отражая различные подходы к интеграции блокчейна и традиционных финансов. В будущем, с развитием технологий и изменением нормативной среды, эти две модели могут постепенно объединиться, предлагая пользователям более разнообразные варианты инвестирования в акции.