Анализ рынка ETF Биткоина: влияние участия институциональных инвесторов на рынок

В последнее время несколько известных организаций подали заявки в SEC на биржевые фонды (ETF) на основе спотового Биткойна, что привлекло внимание рынка. Какова текущая торговая ситуация с уже выпущенными ETF и фондами, связанными с Биткойном? Какое влияние окажут эти институциональные инвестиции на рынок Биткойна? Эта статья будет анализировать с различных точек зрения.

Ситуация с позициями спотового ETF и трастовых фондов

По состоянию на 18 июля, три основных фонда BTCC.U, BTCE и GBTC в сумме владеют около 675,6 тыс. BTC, что по текущему курсу составляет 20,27 млрд долларов. С июня суммарно было приобретено 9292 BTC, общий тренд показывает рост. Среди них GBTC имеет наибольший объем, владея 625,2 тыс. BTC; BTCC.U и BTCE владеют около 200 тыс. BTC каждый.

С точки зрения изменений в позициях, с июня GBTC немного уменьшился на 0,25%, в то время как BTCC.U и BTCE увеличились на 24,83% и 31,07% соответственно.

В отношении доходности, из-за различий в структуре продуктов, три варианта значительно отличаются. С июля средняя доходность BTCC.U составила 6,76%, среднемесячная доходность в этом году 8,84%, что очевидно лучше, чем у BTCE и GBTC. Средние доходности последних двух в этом месяце составили -5,27% и -26,39%, среднемесячная доходность в этом году -5,85% и -38,18%, что говорит о состоянии убытков, но объем убытков несколько сократился.

По объему торгов, среднедневной объем сделок GBTC в июле составил 3,926 миллиона единиц, что значительно выше, чем у серии BTCC и BTCE. Однако с июня объемы торгов всех четырех фондов показывают восходящий тренд, причем GBTC увеличился на 112,67% по сравнению с предыдущим периодом.

Размеры и показатели ETF Биткойна

В настоящее время основные 5 ETF на фьючерсы Биткойна ( BITO, XBTF, BTF, BITS и DEFI ) имеют общую стоимость активов в 1.295 миллиарда долларов. Из них ETF ProShares BITO имеет наибольший размер, достигая 1.199 миллиарда долларов.

С точки зрения потока средств, за последний месяц чистый приток BITO составил 259 миллионов долларов, что является самым большим объемом. С начала года все 5 ETF показывают чистый приток, при этом BITO с притоком в 333 миллиона долларов занимает первое место.

По активности торгов, среднедневной объем торгов BITO в июле составил 9,969,100 контрактов, что значительно превышает другие фьючерсные ETF.

По доходности BITS показал лучшие результаты, за последний месяц и с начала года доходность составила 33,20% и 137,65% соответственно, что явно превосходит другие фьючерсные ETF. В целом, доходность фьючерсных ETF обычно выше, чем у наличных ETF и трастовых фондов.

Влияние новостей об ETF на цену Биткойна

Влияние заявок на ETF от институций и новостей о листинге на цену Биткойна в основном исходит из трех аспектов:

1. Рекомендация авторитетных организаций: такие ведущие учреждения, как BlackRock, могут повысить доверие к рынку.

2. Тип ETF: заявки на спотовый ETF обычно приводят к большему росту.

3. Тренд цен на Биткойн: если он находится в восходящем тренде, новости легче способствуют росту цен.

Конкретно, через неделю после того, как была опубликована информация о заявке BlackRock на спотовый ETF, средний дневной рост Биткойна составил 2,78%, что является самым высоким показателем в статистическом диапазоне. Кроме того, в месяц подачи заявки на фьючерсный ETF от VanEck и в месяц одобрения спотового ETF от Jacobi Биткойн также показал значительный рост.

Но также есть часть новостей об ETF, которые не смогли поднять цены, например, в день подачи заявки на спотовый ETF Valkyrie Биткойн, наоборот, упал на 1,15%.

Стоит отметить, что недавний рост цены Биткойна также связан с увеличением активности на блокчейне. 18 июля количество транзакций Биткойна на блокчейне достигло 582500, что на 210,83% больше по сравнению с началом года. С мая количество транзакций на блокчейне в большинстве случаев поддерживалось на уровне выше 400000.

В целом, влияние участия таких институтов, как ETF, на рынок Биткойна многостороннее и требует комплексного анализа с учетом макроэкономической среды, данных в блокчейне и других факторов. В будущем, с приходом большего числа институтов, развитие рынка ETF Биткоина будет заслуживать постоянного внимания.