Диалог с директором по инвестициям первого класса Стюартом

Стюарт является директором по исследованию и анализу в первом классе, отвечает за управление бизнесом исследовательских отчетов и частичными инвестициями на вторичном рынке. Он начал работать в индустрии криптовалют в 2017 году, ранее имел опыт в управленческом консалтинге.

Инвестиционная стратегия первого класса

• Размер фонда составляет несколько десятков миллионов долларов, каждый инвестиционный менеджер управляет не более чем 10 позициями.
• Основные инвестиции в альткойны, цель - обогнать биткойн
• Нет фиксированной ожидаемой доходности, но требуется, чтобы общий портфель обгонял BTC
• Нет обязательной линии стоп-лосса, если только ситуация с развитием проекта не ухудшится.
• Торговая логика заключается в поиске хороших проектов и хороших цен, относительно долгосрочного удержания.

Методология успешных инвестиций в AAVE

1. С июня 2019 года начался отбор проектов, в результате которого был обнаружен ETH Lend(, который затем был переименован в AAVE).

2. Оцените три вопроса:

   • Есть ли потребность? Да, потребность в займах возникает из-за кредитного плеча.
   • Насколько велик спрос? Очень велик, учитывая объемы контрактной торговли.
   • Можно ли удовлетворить потребности? На начальном этапе нет, так как это модель «точка-точка».

3. Продолжайте следить за развитием проекта, через два-три месяца обнаружите переход к модели точка-к-резерву.

4. Определите объем позиции, покупая частями

5. Примерно в феврале-марте 2021 года продано за 500-600 долларов

Мнение о текущем рынке

• Этот раунд Alpha трудно найти, потому что "мало денег, много билетов, большой рынок"
• Могут быть только частичные рыночные данные, такие как MEME,铭文, Solana и т.д.
• Инвестиционная методология должна измениться: больше не смотреть на то, что будет использоваться на рынке, а смотреть на то, что будет раскручиваться на рынке.
• Мемы и铭文 оба имеют хорошую логику спекуляции.

Как избежать упущения новых возможностей

1. В ментальном плане не зацикливаться на стоимостном инвестировании

2. Думайте о том, что рынок будет спекулировать, а не о том, что рынок будет использовать.

3. Увидев новую нишу, подумайте:

   • Какие основные игроки/группы будут его разгонять?
   • Как спекулировать?
   • Возможное пространство для повышения цен?

4. Либо участвовать, либо наблюдать за накоплением образцов

Список того, что нужно прекратить делать

1. Не имейте предвзятости, не привязывайтесь к основным аспектам предыдущей инвестиционной структуры.

2. Не торгуйте с избыточной страстью, уменьшите непредвиденные импульсивные сделки

Рекомендуемые трейдеры для наблюдения

1. Кофе для владельцев первого класса:

   • Полные возможности, специализирован на различных стилях торговли
   • Думать в первую очередь о принципах
   • Способен идти против человеческой природы, не поддаваясь FOMO

2. Кевин Чжоу из Galois Capital:

   • Торговые решения основаны на количественном, точном мышлении.
   • Рекомендуем послушать его интервью в подкастах Джейсона Чоя и Лауры Шин.

Каналы получения информации

• Рекомендуемые аккаунты Twitter: @fishkiller @nake13 @mindaoyang
• Важные события в индустрии: ChainFeeds
• Часто общаться с друзьями из отрасли