Протокол rune ведет новую волну, DOG становится лидером на трассе

Один. Обзор протокола рун

В сентябре 2023 года основатель Протокола Ordinals Кейси Родармор представил Протокол Runes, целью которого является создание протокола заменяемых токенов на основе BTC UTXO. Этот протокол был официально запущен 20 апреля, во время халвинга биткойна, вызвав волну интереса. В последнее время DOG руна значительно выросла в цене с низкого уровня, вновь привлекая внимание рынка к трассе рун.

1. Механизм работы рун

Протокол Runes основан на нативной модели UTXO биткойна для выпуска и отслеживания токенов, что обеспечивает более высокую нативность и степень децентрализации. Баланс рун напрямую удерживается UTXO, один UTXO может содержать несколько рун, что избегает создания "мусорных" UTXO, повышает эффективность и уменьшает использование на цепи.

В частности, данные Runes хранятся в поле OP_RETURN, которое позволяет хранить 80 байт данных в выходах транзакций. Транзакции помечают сообщения протокола с помощью метки OP_RETURN, за которой следуют данные, начинающиеся с буквы R. Выпуск или передача транзакций указываются и распределяются между UTXO в последующих передачах данных. Недействительные сообщения протокола приводят к уничтожению рун.

2. rune и BRC-20 сравнение

В сравнении с BRC-20, протокол Runes имеет следующие характеристики:

(1) Runes специально разработаны для заменяемых токенов, основаны на оригинальной архитектуре BTC, не зависят от данных вне цепи и требуют лишь одного выпуска, что делает их проще и эффективнее.

(2) Данные Runes хранятся в 80-байтовом поле OP_RETURN, занимая меньше места и уменьшая расширение блокчейна.

(3) Протокол Runes основан на модели UTXO, интегрируется с оригинальной архитектурой BTC и наследует ее безопасность, в будущем может лучше совместим с экосистемами, такими как сеть Lightning и BTC L2.

3. Значение рун

(1) создал новый способ выпуска BTC-активов, что помогает привлечь больше внимания и средств в экосистему BTC.

(2) стал проще, эффективнее и совместимее по сравнению с предыдущими способами, снизив нагрузку на сеть, в будущем может бесшовно интегрироваться с различными обновлениями и экосистемными решениями BTC.

(3) Торговля рунами приносит больше комиссий за транзакции в сеть, особенно после халвинга, обеспечивая новый источник дохода для майнеров, что способствует поддержанию безопасности и устойчивости сети.

2. Обзор данных трассы

Согласно данным сети BTC, рун занимает около 20% от общего объема транзакций в сети. Доля рун в сети составляет примерно 10-40%, что может служить индикатором для наблюдения за активностью на рынке.

Сравнивая руну и BRC-20, текущая руна стала самым активным L1 активом вне BTC, соотношение составляет примерно 4:1. Торговая активность рун уже превысила токены BRC-20.

С точки зрения вклада в расходы, текущая доля транзакционных сборов за нативный биткойн составляет 70-80%, доля рун - 10-20%, а доля Ordinals и BRC-20 в сумме составляет около 10%. Спекуляции вокруг рун расширили источники дохода майнеров сети BTC, занимая наивысшую долю в новых активах.

Если рассматривать руны и BRC20 как мем-криптовалюты, то доля мем-капитализации на биткойн-цепочке составляет наименьшую долю, менее 0,1% от капитализации этой цепочки. В сравнении, доля мем-лидеров на цепочках ETH и SOL составляет более 3% от капитализации этих цепочек. BTC, как цепочка с высоким уровнем консенсуса, капитализации и интереса со стороны мейнстримных фондов, имеет потенциал для дальнейшего увеличения доли мем-капитализации. В вертикальном сравнении текущие руны в целом по объему торгов и взносам уже превышают BRC-20, но руны-лидеры все еще отстают по сравнению с лидерами BRC-20. Если они смогут запуститься на крупных торговых платформах, это даст им потенциал для превосходства над ORDI.

Три, система оценки рун и анализ DOG

Оценка популярных проектов rune может быть проведена на основе трех этапов и девяти измерений:

Раннее внимание: способ распределения, степень децентрализации, основатели и история Среднесрочное внимание: продолжение распространения, продолжение цен. Внимание на стадии зрелости: объем торгов, рыночная капитализация, структура токенов, стабильность цены

С учетом вышеизложенной логики, текущий лидер в области рун - это DOG:

1. Способ распределения: Дизайн распределения постепенно углубляется и несет все затраты на блокчейне, масштаб очень велик.

2. Степень распределения: ранние заинтересованные стороны высокого качества и большого числа обеспечили быстрый холодный старт и широкое распространение среди основных пользователей.

3. Основатель и его история: Основатель Леонидас является OG сообщества BTC и имеет тесные связи с основателем Ordinals Кейси. Название символа связано с протоколом Runes, который был запущен в день халвинга, и командой кодирования Runestone в протоколе, что делает его очень обсуждаемым и ортодоксальным.

4. Непрерывность распространения: основатель Leo, будучи OG сообщества BTC, обладает высокой способностью к распространению и ресурсами, продолжая привлекать внимание рынка.

5. Последовательность цен: рунические камни и руна DOG продолжают спекуляцию, цена после рыночного ценообразования и консолидации продолжает расти.

6. Объем сделок: DOG с момента своего запуска занимает первое место по объемам торговли, текущий дневной объем сделок превышает 70 миллионов долларов, значительно опережая другие rune проекты.

7. Рыночная капитализация: после исключения ZZZ рун с очень низким объемом торгов и высокой единичной ценой, DOG в основном сохраняет статус первой по рыночной капитализации.

8. Структура токенов: большое количество держателей, сильный консенсус, но концентрация токенов недостаточно высока, возможно, из-за того, что они еще не вышли на ведущую торговую платформу.

9. Стабильность цен: цена DOG стабильно растет после завершения консолидации на дне, продолжая подниматься после консолидации на ключевых уровнях, и сила покупателей остается сильной даже во время общего рыночного отката.

Четыре, Резюме

1. Руна - это протокол, специально разработанный для заменяемых токенов, который технически проще, эффективнее и совместимее, чем BRC-20. По доле в объемах торгов и вкладом в торговые сборы он уже превзошел токены BRC-20 и стал новой формой активов, которую нельзя игнорировать.

2. Рун в настоящее время в основном используется как мем-валюта для увеличения внимания к сети Биткойн и привлечения капитала, что имеет значение для устойчивого развития, но судя по данным, она еще не полностью развернулась, и остается пространство для дальнейшего открытия цен.

3. В данной статье предложена трехфазная, девятиразмерная система оценки для проектов rune. В настоящее время DOG находится в лидирующей позиции по сравнению с другими активами, но структура токенов довольно разрозненная, и выход на основные торговые платформы может потребовать определенного времени для накопления.