Анализ рыночных трендов: Дифференциация криптоактивов и будущее направление

В выходные у меня больше времени для размышлений, и я хотел бы воспользоваться этой возможностью, чтобы поделиться некоторыми наблюдениями и мыслями о текущем рынке Криптоактивов.

Я лично считаю, что истинное направление движения рынка криптоактивов может стать ясным только после сентября. В настоящее время рынок сталкивается с множественными факторами, такими как макроэкономические препятствия, нехватка ликвидности летом и ребалансировка активов со стороны учреждений в конце квартала, и реальное направление рынка проявится только после окончания августовских праздников и возвращения основных участников. Судя по недавним рыночным показателям, большинство альткоинов растут в основном из-за эффекта сжатия шортов, трейдеры под влиянием предыдущего опыта роста покупают на повышение — но на этот раз рынок лишён реальной поддержки долгосрочных держателей. Большинство инвесторов уже понесли существенные убытки во время предыдущей рыночной коррекции. Как показывает рыночная практика, подавляющее большинство токенов, которые быстро выросли, затем также переживают столь же резкую коррекцию.

Эфириум неожиданно сильно отскочил, в то время как ранее наиболее пострадавшие сектора (такие как проекты, связанные с ИИ, и мем-токены) наоборот, стали лидерами этого ралли. С другой стороны, токены, обладающие реальными сценариями применения, сильными фундаментальными показателями или механизмами обратного выкупа, проявили большую устойчивость — они показали более стабильные результаты в период падения и быстрее восстанавливаются. Syrup, Hype и AAVE являются хорошими примерами. Хотя SPX относится к категории мем-токенов, его структурное проектирование совершенно отличается от обычных мем-токенов. Из этих явлений можно сделать следующие выводы:

1. Спрос на биткойн реальный и долговечный

Традиционный капитал постепенно входит на рынок через регулируемые каналы, такие как ETF.

Текущая капитализация BTC имеет совершенно другой характер по сравнению с предыдущими рыночными циклами. Это также причина, по которой крупномасштабное ликвидирование BTC маловероятно, если только оно не будет вызвано значительными макроэкономическими событиями.

2. Дифференциация на рынке山寨币 будет усиливаться.

В долгосрочной перспективе капитал обязательно вернется на рынок шифрования, но это не будет всеобъемлющее восстановление. Только те токены, которые имеют четкое назначение и реальные сценарии применения, смогут привлечь приток средств. Именно поэтому я считаю, что Ethereum превзойдет Solana по своим показателям. Ясность регулирования, постоянно растущий уровень применения DeFi, дефляционная экономическая структура и спрос на стейкинг вместе создают мощный положительный цикл. Кроме того, поскольку ETH долгое время не смог достичь рыночных ожиданий, на внебиржевом рынке все еще существует значительное количество потенциальных покупателей, ожидающих подходящего момента для входа.

3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, сталкиваются со структурными рисками

Разблокировка токенов продолжит оказывать давление на цены. В условиях недостаточной ликвидности постоянное давление со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничит возможности роста цен. Вот почему я считаю, что высоко оцененные токены, выходящие на централизованные биржи, имеют сомнительные перспективы в будущем. Особенно токены экосистемы Cosmos, которые из-за механизма вознаграждения валидаторов сталкиваются с постоянным давлением на продажу.

4. Структурные преимущества и цикличность мем-токенов

Мем-токены действительно имеют определенные структурные преимущества: отсутствие давления со стороны венчурного капитала, справедливый выпуск, полностью основанный на внимании сообщества. Это чисто механизм спекуляции — как в ранние периоды шифрования, это действительно сработало.

Но я думаю, что этот этап близок к завершению.

Событие генерации токенов Pump.fun и запуск серии токенов Trump могут стать кульминацией интереса к мем-токенам. После этого интерес к мем-токенам постепенно начал угасать. Даже во время рыночного восстановления в апреле, SOL показывал результаты хуже, чем ETH — если большинство людей уже владеют SOL, то кто станет новым покупателем, когда интерес к мем-токенам уменьшится?

Некоторые мем-токены могут по-прежнему показывать хорошие результаты, особенно те, которые выходят за рамки традиционного крипто-сообщества в социальных медиа и становятся популярными благодаря влиятельным лицам на таких платформах, как TikTok или Instagram. Эти проекты все еще могут создать асимметричный эффект богатства. Однако эпоха, когда можно было полагаться исключительно на «милые образы питомцев» для получения избыточной прибыли, закончилась. Только те проекты, которые обладают мощным нарративом и глубоким пониманием рынка — проекты, которые могут быть коллективно приняты людьми — имеют настоящую спекулятивную ценность.

Интересно, что усталость и сомнения рынка в отношении токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, создали возможности для проектов с честным запуском в области Web2/3, которые могут стать источником следующей волны создания богатства.

Keeta является典典典典典典典典的案例。но, чтобы воспользоваться такими возможностями, необходимо активно участвовать в цепочечных активностях.Когда информация не совпадает, всегда возникают значительные возможности.Как только информация становится широко известной, преимущества возврата исчезают.

Это также причина, по которой я больше обращаю внимание на динамику рынка на блокчейне. Успех Keeta разжег интерес к поиску "следующего Keeta", капитал начал преследовать аналогичные повествования о честном запуске альткоинов. Это похоже на случаи, когда на раннем этапе огромные богатства были получены через торговлю мем-койнами — внимание направляет капитал.

5. Перспективы будущих рыночных тенденций

Так что, если мем-токены больше не являются ключевой инвестиционной возможностью, на чем будет сосредоточено внимание дальше?

Мое мнение: Слияние ИИ и шифрования станет следующим热点ом.

Если вы следили за моим анализом, вы заметите, что большая часть моих действий в этом цикле — после ранних вложений в SOL и токены, поддерживаемые венчурным капиталом — в основном сосредоточена на мем-коинах и AI проектах.

Как и летом DeFi, большинство ранних AI проектов потерпели неудачу после кратковременного ажиотажа. Но действительно практические проекты тихо строятся на этом корректирующем рынке. Мы уже видим, что некоторые проекты начинают выделяться на блокчейне.

С учетом исчерпания прибыли от мем-коинов, внимание рынка естественно переключится на новые нарративы. Искусственный интеллект, обладая явной практической ценностью, идеально подходит для того, чтобы стать следующим инвестиционным хитом.

Многочисленные проекты, сочетающие ИИ и криптоактивы, используют модель справедливого запуска, что перек呼вает успех Keeta.

Вот почему я углубился в исследование и заранее подготовился в этой области в течение нескольких относительно спокойных недель на рынке. В настоящее время не стоит спешить с созданием полной позиции, но я верю, что если рынок снова покажет сильный рост, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности для дохода.