Трамп 'Не Собирается' Уволить Джерома Пауэлла, Когда Биткойн Достигнет 94.000 USD, Нефть Вырастет, Золото Упадет

Биткоин продолжил свое ралли во вторник, достигнув 94 205 долларов и показав рост на 11,8% за шесть дней. Этот шаг совпал с широким ралли цен на активы после того, как Белый дом смягчил свой тон в отношении политики Федеральной резервной системы и торговых тарифов между США и Китаем. Пауэлл в безопасности, тарифы снижаются Президент Трамп заявил во вторник, что он "не собирается" увольнять председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, хотя он по-прежнему повторял свое желание более сильно снизить процентные ставки. Заявления из Oval Office ознаменовали собой изменение по сравнению с предыдущими годами, когда Трамп открыто критиковал Пауэлла и выдвигал предложение о законном, но не подтвержденном понижении в должности до губернатора. Министерство финансов повторяет изменение в тональности. Министр Скотт Бессент дал понять о возможности смягчения торговых барьеров с Китаем, заявив, что хотя "торговые переговоры будут очень трудными", "эскалация в ближайшем будущем ожидается". Это заявление является первым заявлением администрации, в котором рассматривается перспектива снятия тарифов с момента выборов 2024 года. Средний тариф США на импорт из Китая по-прежнему составляет 145%, в то время как ответный тариф Китая составляет 125%, оба являются значительно более высокими по сравнению с уровнями до торговой войны, которые составили 21% и 17% соответственно. Стандарты акций в Америке резко выросли в ответ. S&P 500 увеличился на 2,5% 22 апреля, Dow увеличился на 2,7%, а Nasdaq закрылся с ростом на 2,7%, зафиксировав наибольший дневной прирост с момента банковского стресса в регионе в 2023 году. Бычий рынок Биткойн отделяется от макроэкономики Рост Биткойна происходит одновременно с этими событиями, но показывает минимальную корреляцию с другими крупными активами. На прошлой неделе данные показали лишь легкую связь с нефтью, золотом и S&P 500. Эти индикаторы указывают на актив, который в основном движется на основе историй о криптовалюте, таких как приток средств в ETF и позиции после халвинга. Однако недавний прорыв на уровне сопротивления 88.000 долларов, который теперь служит уровнем поддержки, произошел на относительно низком объеме, что говорит о том, что это движение может быть вызвано больше принятием цен, чем агрессивной покупкой.

Краткосрочные импульсы по-прежнему сохранены, с восходящей скользящей средней за один день ниже спотовой цены. Тем не менее, объем торговли продолжает снижаться, что показывает, что трейдеры не активно преследуют это движение. Волатильность по-прежнему сжата, с дневным стандартным отклонением, преобразованным в годовой процент, равным 1,9%. Этот уровень спокойствия нетипичен для Биткойна, у которого фактическая ежедневная волатильность часто превышает 4%. Узкие диапазоны создают стабильный вид, но могут привести к резкой переоценке. Текущая среда с низкой волатильностью может создать привлекательные условия для рычагов для управляющих рисками, хотя история предупреждает о длительной самодовольности на рынке криптовалют. Широкие последствия и риски переоценки Синхронный рост рынка добавил 1,8 триллиона долларов к стоимости глобальных акций за 24 часа, но разногласия с макроэкономическими основами вызывают заметное беспокойство. Понижение прогноза роста глобальной экономики до 2,8% к 2025 году со стороны МВФ отчасти связано с разногласиями по торговой политике. Таким образом, любой конкретный срок для сокращения тарифов может сыграть роль более устойчивого катализатора, чем вербальный сигнал. В то же время ФРС под управлением Пауэлла сталкивается с необходимостью собственного сбалансированного подхода. Протокол мартовского заседания FOMC показывает приоритет сохранения процентных ставок на фоне осторожного оптимизма. Заявление Трампа, хотя и продуманное, создает новое общественное давление на корректировку политики. Юридический порог для отстранения председателя ФРС остается неясным, но политические последствия усложняют предстоящие монетарные решения. Доходность казначейских облигаций немного снизилась после заявления президента, а швейцарский франк, как безопасное убежище, продолжает расти, достигнув рекордного уровня за десятилетие в 0,83 CHF/USD. По словам Криса Тёрнера из ING, рост франка показывает, что рынок хеджирует длительную стагнацию, даже несмотря на то, что акции и криптовалюты демонстрируют бычье поведение. Отделение Биткойна от традиционных активов подчеркивает его роль как валютного хеджирования в периоды неопределенной политики. Спокойный бычий тренд BTC может продолжиться, если процесс нормализации тарифов будет ускорен, и автономия центрального банка будет сохранена. Смотреть вперед В то время как трейдеры криптовалюты приспосабливаются к макроэкономическим предложениям, ключевые точки поворота все еще остаются. Рынок ждет любых конкретных действий по торговле от USTR или Министерства торговли. В Феде внутреннее сопротивление политизированной политике может проявиться на будущих заседаниях. Тем временем Биткойн близок к психологическому уровню 95.000 долларов, что предоставляет техническое испытание для бычьей уверенности. В настоящее время этот цифровой актив, похоже, поддерживается сочетанием макроэкономической переоценки, низкой волатильности и структурированных потоков. С учетом спроса, стимулируемого ETF, и историй о снижении вдвое, которые ослабли, но все еще существуют, трейдеры, следящие за продолжением, вероятно, захотят подтвердить это с помощью расширенного объема и четкого пробоя на уровне 95.000 долларов. Сможет ли последний рост криптовалюты удержаться, может зависеть меньше от основных факторов и больше от того, докажет ли изменение настроения на этой неделе, что это устойчивая политика или всего лишь временная отсрочка.