Kyros — это протокол повторного залога ликвидности, построенный на базе Solana, который использует инфраструктуру повторного залога Jito и предлагает два продукта хранилища: kySOL и kyJTO.
По состоянию на 1 апреля, общая заблокированная стоимость (TVL) Kyros Insurance Vault составила 36,3 миллиона долларов, из которых 84% — это kySOL, а 16% — это kyJTO. Общее число держателей двух типов токенов составляет 15 000 человек, включая 10 800 держателей на блокчейне и 4 200 пользователей, которые держат активы через CeFi-управляющую компанию SwissBorg.
kySOL уже интегрирован в несколько DeFi платформ экосистемы Solana, включая Kamino, Exponent, Sandglass и RateX, поддерживающих функции кредитования, предоставления ликвидности и торговли доходами.
Проект Kyros планирует расширить поддержку сетей консенсуса узлов (включая Squads и Ping Network), а также исследовать новые продукты страхования, привязанные к стейблкоинам.
Введение
Кирос
Kyros — это протокол рестейкинга ликвидности, построенный на инфраструктуре рестейкинга Jito от Solana. Пользователи могут зарабатывать kySOL, размещая SOL или JitoSOL, ликвидный токен рестейкинга, доходность которого сочетает в себе вознаграждения за стейкинг Solana, вознаграждения MEV (через JitoSOL) и дополнительные вознаграждения за рестейкинг, генерируемые операторами узлов (NO) для обеспечения безопасности сетей консенсуса узлов (NCN). Node Consensus Networks (NCNs) — это сервис, который обеспечивает кибербезопасность инфраструктуры блокчейна, такой как валидаторы, оракулы, кроссчейн-мосты и L2. После того, как kySOL депонирует SOL или JitoSOL в хранилище от имени пользователя, активы передаются оператору узла, ответственному за поддержание безопасности NCN. В обмен на финансовую безопасность NCN предлагают потенциальное дополнительное вознаграждение в казну Kyros (например, 0,15% чаевых Jito на TipRouter распределяются между всеми рестэйкерами JitoSOL).
kySOL интегрирован с DeFi-протоколами такими как Kamino Finance, Sandglass и Exponent Finance, пользователи могут использовать kySOL для предоставления ликвидности, кредитования и операций с доходом.
Кроме kySOL, Kyros также предлагает второй продукт хранилища kyJTO. Этот токен выдается пользователям, ставящим JTO (управляющий токен Jito DAO), за что отвечает Jito DAO, который контролирует работу сети Jito.
Jito не предоставляет интерфейс пользовательского приложения, но вместо этого поддерживает такие протоколы, как Kyros, через базовую инфраструктуру (в частности, программу повторного стейкинга и программу хранилища) для реализации функции повторного стейкинга. В соответствии с этой схемой активы в стейкинге токенизируются в токены казначейских ваучеров (VRT) (т. е. kySOL и kyJTO), которые остаются ликвидными и могут применяться к DeFi. Kyros управляет чеканкой и сжиганием VRT и доверяет казначейские активы NCN с целью оптимизации соотношения риска и вознаграждения от рестейкинга для пользователей. Инфраструктура Jito также поддерживает гибкое перераспределение валидаторов, настраиваемые условия слэшинга и функции управления операторами, чтобы помочь протоколам рестейкинга оптимизировать производительность валидаторов при сохранении ликвидности.
kySOL был интегрирован на нескольких DeFi платформах на базе Solana, таких как Kamino, Exponent, Sandglass и RateX, поддерживая кредитование, предоставление ликвидности и торговлю доходами.
Проект Kyros планирует поддерживать больше сетей консенсуса узлов (включая Squads и Ping Network), а также исследовать новые продуктовые хранилища, связанные со стабильными монетами.
Пере staking
Появление протокола рестейкинга связано с концепцией, популяризированной Ethereum EigenLayer, с целью повышения эффективности капитала и повышения безопасности в экосистеме блокчейна. Повторный стейкинг позволяет повторно использовать экономическую безопасность, обеспечиваемую активами в стейкинге в блокчейне L1, распространяя эту безопасность на другие сервисы, а именно на услуги активной верификации (AVS). AVS относится к любому блокчейн-приложению или сервису, который требует непрерывной проверки сетью валидаторов для поддержания целостности, корректности и доступности, включая уровни доступности данных, сети оракулов, сайдчейны, кроссчейн-мосты или dApps. Протокол рестейкинга Solana, построенный на Jito, использует те же принципы, но называет эти сервисы сетями консенсуса узлов (NCN).
Дизайн представляет многоуровневую модель безопасности: блокчейны базового уровня (такие как Solana) обеспечивают базовую безопасность с помощью традиционного стейкинга, а повторный стейкинг распространяет эту безопасность на внешние сервисы, предоставляя валидаторам экономические стимулы оставаться надежными во всех поддерживаемых ими NCN. Если валидатор ведет себя неправильно или не соответствует требованиям к производительности в сети, он может быть оштрафован во всех связанных сервисах с помощью слэшинга. Эта структура распределения рисков позволяет валидаторам поддерживать надежное поведение и обеспечивать стимулируемую синергию в многоуровневой сети.
Модель повторного стекинга имеет множество преимуществ: NCNs могут использовать экономическую мощь базового блокчейна для обеспечения собственной безопасности, не требуя независимого построения механизмов доверия или конфискации; для стекинг-участников повторный стекинг позволяет обеспечивать множество услуг с помощью одного актива и получать накопленный доход, тем самым повышая эффективность капитала.
Однако повторное стекинг также сопряжено с рисками. С ростом масштабов повторного стекинга на Solana поддержка этих услуг может потребовать более сложной кросс-цепной инфраструктуры или механизмов координации, что может ввести новые векторы атак. Централизация также является угрозой — небольшое количество валидаторов или протоколов повторного стекинга может получить непропорциональный контроль. Кроме того, повторные стекингаторы и протоколы повторного стекинга должны нести дополнительные риски изъятия, так как их залог может пострадать из-за сбоев сторонних систем.
Повторное залоговое обеспечение обозначает важную эволюцию в дизайне блокчейна, предлагая новые пути для расширения экономической безопасности и вознаграждения за участие, но при этом необходимо внимательно следить за ответственностью валидаторов, управлением протоколом и надежностью инфраструктуры.
Механизм работы протокола Kyros
Kyros интегрирует повторное стекинговое инфраструктурное решение Jito, полагаясь на управление стекингом, делегированием и распределением вознаграждений своего казначейства. Его операционная структура состоит из трех основных компонентов: операторов узлов (NOs), сети консенсуса узлов (NCNs) и токенов казначейства (VRTs). Эти компоненты работают совместно, перераспределяя экономическую безопасность и способствуя выпуску и управлению ликвидными повторными стекинговыми позициями, такими как kySOL и kyJTO.
В фреймворке Jito «узел» определяется как программное обеспечение, которое работает по протоколу, указанному в NCN. NOs — это организации, которые управляют этими узлами и несут ответственность за проверку транзакций, поддержание присутствия в Интернете и обеспечение надлежащего функционирования участвующих NCN. NOs имеют решающее значение для обеспечения производительности и целостности инфраструктуры перераспределения. К известным NO, участвующим в экосистеме Kyros, относятся Kiln, Helius и InfStones.
NCN — это сеть из нескольких узлов, работающих под управлением одного и того же программного обеспечения, предоставляющих определенные услуги в сети или вне сети на основе консенсуса. Эти сети полагаются на коллективное взаимодействие для проверки информации и поддержания надежности сервисов, с типичными сценариями использования, включая сети L2, кроссчейн-мосты и решения для совместимости.
В настоящее время Kyros поддерживает только один NCN — TipRouter. Исторически вознаграждения за MEV-чаевые Jito распределялись через оффлайн-процесс, тогда как TipRouter заменяет его на прозрачный и проверяемый механизм на блокчейне: консенсус по распределению MEV-чаевых достигается сетью NOs. TipRouter NCN взимает фиксированную плату в размере 3% со всех распределенных чаевых, из которых 0,15% выделяется операторам казны JitoSOL, 0,15% — операторам казны Kyros и других JTO, а оставшиеся 2,7% идут в Jito DAO.
Токены сертификатов хранилища (VRTs) представляют собой ликвидность для повторного залога позиций пользователей. Kyros в настоящее время предлагает два типа VRT: kySOL и kyJTO. Эти токены обеспечивают безопасность для NCNs, пока базовые залоговые активы (JitoSOL, SOL или JTO) повторно заложены через делегирование, управляемое Kyros, и при этом сохраняют ликвидность активов пользователей.
Указанные компоненты координируются двумя инфраструктурными программами, предоставленными Jito:
Процедура повторного стекинга: обработка делегирования стекинговых активов (SOL/JitoSOL/JTO) к NCNs, оценка производительности NOs и применение штрафов за недобросовестное поведение в соответствии с правилами различных NCN. NOs имеют стимул оставаться честными, поскольку штрафы будут влиять на все сети, поддерживаемые их повторно стекинговыми активами.
Кошелек программы: управление чеканкой и уничтожением VRT, а также обработка распределения залоговых активов для делегирования NCNs. Его цель заключается в распределении вновь заложенных токенов между несколькими NCN в зависимости от возможностей получения максимальной прибыли; в настоящее время все активы кошелька делегированы этой сети, так как поддерживается только TipRouter. С увеличением числа доступных NCN программа реализует распределение активов между сетями для захвата различных возможностей получения прибыли.
Детали работы Kyros хранилища
kySOL Vault: Пользователи вносят SOL или JitoSOL, чтобы получить kySOL (текущий обменный курс: 1 SOL = 0,84 kySOL, 1 JitoSOL = 0,99 kySOL). Депозиты SOL будут депонированы в хранилище для повторного стейкинга после генерации JitoSOL с помощью внутреннего стейкинга. kySOL использует невариативную базовую структуру, постоянно накапливая вознаграждения за стейкинг, доходность MEV и дополнительный доход NCN, и все вознаграждения автоматически суммируются, чтобы их стоимость по отношению к SOL продолжала расти и поддерживать полную ликвидность для использования DeFi.
kyJTO хранилище: пользователи ставят JTO и получают kyJTO, делясь доходами, полученными от TipRouter NCN. kyJTO также использует дизайн с фиксированной базой, его стоимость относительно JTO увеличивается со временем.
Данные представления
С момента запуска kySOL казначейства в конце октября 2024 года оба казначейства Kyros показали значительный приток средств. В первом квартале 2025 года общая заблокированная стоимость Kyros (TVL) увеличилась на 145% по сравнению с предыдущим кварталом, с 14,8 миллиона долларов до 36,3 миллиона долларов. На 1 апреля казначейство kySOL занимает 84% TVL (30,6 миллиона долларов), в то время как казначейство kyJTO, запущенное в начале января 2025 года, увеличилось до 16% TVL (5,8 миллиона долларов).
Экосистема
Операторы узлов (NOs)
В настоящее время с Kyros работают 9 активных NO. Среди них 8 обеспечивают защиту NCN хранилищ kySOL, а 9 (включая средства стейкинга для сервисов kyJTO) обеспечивают защиту хранилищ kyJTO. Полный список включает в себя: Kiln, Luganodes, Helius, Temporal, Laine, Pier Two, Everstake, InfStones и Staking Facilities (только kyJTO). Kyros осуществляет стратегическое управление активами, основанное на производительности и исторической надежности NO, чтобы максимизировать доходность пользователей.
В kySOL хранилище наибольшие объемы распределения базовых активов (JitoSOL) имеют две компании NOs: Kiln и Laine, каждая из которых получила 26,000 JitoSOL в делегировании (что составляет 16% от общего объема в 162,000 JitoSOL). Следующими по порядку делегирования являются Helius, Pier Two, Luganodes и Everstake.
В хранилище kyJTO компании Helius, Laine, Pier Two и Luganodes получили по 362 000 JTO в делегировании (что составляет 14,5% от общего объема в 2,5 миллиона).
DeFi приложения
Источник: Kyros DeFi
Kyros интегрировал kySOL и kyJTO в несколько протоколов экосистемы Solana, что позволило преодолеть ограничения накопления пассивного дохода:
Заем: пользователи могут заложить kySOL на рынке Kamino и взять JitoSOL в долг, реализуя базовую стратегию кредитного плеча.
Поставки ликвидности: совместная разработка ликвидных пулов kySOL-JitoSOL и kyJTO-JTO с Jito и Raydium.
Структурированный доход:
Exponent поддерживает покупку и продажу будущих потоков доходов через чеканку/торговлю токенами дохода, такими как YT-kySOL, предлагая фиксированный доход или кредитное плечо.
Система начисления баллов Sandglass, разработанная командой Lifinity, реализует фиксированный доход от торговли по позициям SOL/kySOL.
RateX поддерживает кредитное плечо и фиксированную стратегию APY с использованием kySOL в качестве базового актива
Пример объяснения: на платформе Exponent PT-kySOL представляет собой токен-сертификат основного капитала kySOL. Пользователи могут обменять kySOL на PT-kySOL, срок действия которого истекает 14 июня, с подразумеваемой годовой процентной ставкой (APY) 15,9%, а затем вложить в Loopscale, чтобы получить максимальное плечо в 4 раза.
Помимо DeFi, Kyros также заключил партнерство с платформой управления активами CeFi SwissBorg, чтобы предоставить розничным пользователям услуги по управляемому повторному залогу kySOL и kyJTO. По данным SwissBorg, количество владельцев кошельков kySOL составляет 3 900 человек, а владельцев кошельков kyJTO — 300 человек.
Сообщество, стимулы и состояние держания токенов
Kyros создал два крупных проекта "Village" и "Warchest", чтобы способствовать постоянному участию пользователей в взаимодействии с платформой и связанной экосистемой DeFi.
Village — это система участия на основе заданий, где пользователи получают опыт (XP), выполняя задания в сети или в сообществе, и повышаются в рейтинговой системе. Эти задания (называемые "quests") делятся на три категории по сложности: атакующие (стратегические действия), защищающие (экологическая поддержка) и лояльные (долгосрочные обязательства). Накопленный XP может повысить уровень пользователя, хотя текущие награды не имеют денежного характера, но пользователи высокого уровня в будущем могут получить дополнительные привилегии.
Warchest — это программа вознаграждений за баллы, основанная на времени владения токенами. Держатели kySOL могут линейно накапливать баллы (в зависимости от размера позиций и времени удержания). Использование kySOL в интегрированных DeFi-протоколах позволяет получить эффект множителя баллов. Программа реализована в неуправляемом режиме, баллы автоматически отслеживаются и отображаются в интерфейсе Kyros, без необходимости активного запроса. Эти две программы направлены на то, чтобы направить долгосрочные действия пользователей и развитие протокола в синергию, одновременно усиливая внедрение kySOL в DeFi Solana.
По состоянию на 1 апреля:
Количество держателей kySOL на блокчейне составляет 8,400 человек, два крупнейших адреса владеют 51% от общего объема (105,900 kySOL). CeFi управление активами платформа SwissBorg является крупнейшим адресом держателя, данные внутри компании показывают, что количество пользователей под управлением составляет 3,900 человек.
На блокчейне kyJTO насчитывается 2,400 держателей, два крупнейших адреса владеют в общей сложности 46% (1,3 миллиона kyJTO). Количество пользователей кошелька kyJTO от SwissBorg составляет 300 человек.
Конкуренты
Помимо Kyros, активными протоколами, основанными на инфраструктуре повторного стейкинга Jito, являются Renzo и Fragmentic, которые предлагают такие же услуги по повторному стейкингу Solana, как и Kyros.
Kyros занимает 14% (204,700 SOL / всего 1,500,000) на рынке повторного стейкинга SOL в экосистеме Jito.
В рынке повторного стекинга Jito доля JTO составляет 32% (2,9 миллиона монет / всего 9 миллионов монет)
Развитие маршрута
В следующем году Kyros планирует расширить свой бизнес в следующих направлениях:
Новая интеграция NCN: мы подключаем такие NCN, как Squads, Ping Network и Nozomi, чтобы создать больше возможностей для получения дохода от активов в казне.
Расширение поддержки DeFi: будет интегрировано с такими протоколами, как MarginFi (кредитование), Astrol (кредитование) для повышения полезности kySOL.
Разработка новых продуктов для казначейства: включая услуги повторного залога активов, таких как стабильные монеты.
резюме
В качестве одного из первых протоколов повторного залога ликвидности на Solana, Kyros использует построенный на инфраструктуре Jito кошелек kySOL/kyJTO, что позволяет пользователям получать доход от стейкинга Solana, MEV и стимулы повторного залога, сохраняя при этом ликвидность активов. Интеграция с такими DeFi-протоколами, как Kamino и Exponent, дополнительно расширяет выбор стратегий доходности.
С момента запуска в конце 2024 года Kyros TVL превысил $36 млн (kySOL — основная сила), и в настоящее время доверяет 9 операторам узлов поддержку TipRouter в качестве активного NCN. Она занимает 14% доли на рынке SOL Jito, а на рынок JTO приходится 32%, демонстрируя сильную динамику развития. Ожидается, что по мере развития экосистемы рестейкинга Solana Kyros будет играть ключевую роль в подключении средств пользователей к децентрализованной инфраструктуре, расширяя долю рынка в пространстве ликвидного рестейкинга.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Эра повторного за stake 2.0: почему говорят, что матрица DeFi Kyros переписывает правила доходности Solana?
Исходное название: Kyros: Восход Liquid Restaking Solana
Автор оригинала: Остин Уайлер
Исходный текст:
Составитель: Daisy, Mars Finance
Ключевые моменты
Kyros — это протокол повторного залога ликвидности, построенный на базе Solana, который использует инфраструктуру повторного залога Jito и предлагает два продукта хранилища: kySOL и kyJTO.
По состоянию на 1 апреля, общая заблокированная стоимость (TVL) Kyros Insurance Vault составила 36,3 миллиона долларов, из которых 84% — это kySOL, а 16% — это kyJTO. Общее число держателей двух типов токенов составляет 15 000 человек, включая 10 800 держателей на блокчейне и 4 200 пользователей, которые держат активы через CeFi-управляющую компанию SwissBorg.
kySOL уже интегрирован в несколько DeFi платформ экосистемы Solana, включая Kamino, Exponent, Sandglass и RateX, поддерживающих функции кредитования, предоставления ликвидности и торговли доходами.
Проект Kyros планирует расширить поддержку сетей консенсуса узлов (включая Squads и Ping Network), а также исследовать новые продукты страхования, привязанные к стейблкоинам.
Введение
Кирос
Kyros — это протокол рестейкинга ликвидности, построенный на инфраструктуре рестейкинга Jito от Solana. Пользователи могут зарабатывать kySOL, размещая SOL или JitoSOL, ликвидный токен рестейкинга, доходность которого сочетает в себе вознаграждения за стейкинг Solana, вознаграждения MEV (через JitoSOL) и дополнительные вознаграждения за рестейкинг, генерируемые операторами узлов (NO) для обеспечения безопасности сетей консенсуса узлов (NCN). Node Consensus Networks (NCNs) — это сервис, который обеспечивает кибербезопасность инфраструктуры блокчейна, такой как валидаторы, оракулы, кроссчейн-мосты и L2. После того, как kySOL депонирует SOL или JitoSOL в хранилище от имени пользователя, активы передаются оператору узла, ответственному за поддержание безопасности NCN. В обмен на финансовую безопасность NCN предлагают потенциальное дополнительное вознаграждение в казну Kyros (например, 0,15% чаевых Jito на TipRouter распределяются между всеми рестэйкерами JitoSOL).
kySOL интегрирован с DeFi-протоколами такими как Kamino Finance, Sandglass и Exponent Finance, пользователи могут использовать kySOL для предоставления ликвидности, кредитования и операций с доходом.
Кроме kySOL, Kyros также предлагает второй продукт хранилища kyJTO. Этот токен выдается пользователям, ставящим JTO (управляющий токен Jito DAO), за что отвечает Jito DAO, который контролирует работу сети Jito.
Jito не предоставляет интерфейс пользовательского приложения, но вместо этого поддерживает такие протоколы, как Kyros, через базовую инфраструктуру (в частности, программу повторного стейкинга и программу хранилища) для реализации функции повторного стейкинга. В соответствии с этой схемой активы в стейкинге токенизируются в токены казначейских ваучеров (VRT) (т. е. kySOL и kyJTO), которые остаются ликвидными и могут применяться к DeFi. Kyros управляет чеканкой и сжиганием VRT и доверяет казначейские активы NCN с целью оптимизации соотношения риска и вознаграждения от рестейкинга для пользователей. Инфраструктура Jito также поддерживает гибкое перераспределение валидаторов, настраиваемые условия слэшинга и функции управления операторами, чтобы помочь протоколам рестейкинга оптимизировать производительность валидаторов при сохранении ликвидности.
kySOL был интегрирован на нескольких DeFi платформах на базе Solana, таких как Kamino, Exponent, Sandglass и RateX, поддерживая кредитование, предоставление ликвидности и торговлю доходами.
Проект Kyros планирует поддерживать больше сетей консенсуса узлов (включая Squads и Ping Network), а также исследовать новые продуктовые хранилища, связанные со стабильными монетами.
Пере staking
Появление протокола рестейкинга связано с концепцией, популяризированной Ethereum EigenLayer, с целью повышения эффективности капитала и повышения безопасности в экосистеме блокчейна. Повторный стейкинг позволяет повторно использовать экономическую безопасность, обеспечиваемую активами в стейкинге в блокчейне L1, распространяя эту безопасность на другие сервисы, а именно на услуги активной верификации (AVS). AVS относится к любому блокчейн-приложению или сервису, который требует непрерывной проверки сетью валидаторов для поддержания целостности, корректности и доступности, включая уровни доступности данных, сети оракулов, сайдчейны, кроссчейн-мосты или dApps. Протокол рестейкинга Solana, построенный на Jito, использует те же принципы, но называет эти сервисы сетями консенсуса узлов (NCN).
Дизайн представляет многоуровневую модель безопасности: блокчейны базового уровня (такие как Solana) обеспечивают базовую безопасность с помощью традиционного стейкинга, а повторный стейкинг распространяет эту безопасность на внешние сервисы, предоставляя валидаторам экономические стимулы оставаться надежными во всех поддерживаемых ими NCN. Если валидатор ведет себя неправильно или не соответствует требованиям к производительности в сети, он может быть оштрафован во всех связанных сервисах с помощью слэшинга. Эта структура распределения рисков позволяет валидаторам поддерживать надежное поведение и обеспечивать стимулируемую синергию в многоуровневой сети.
Модель повторного стекинга имеет множество преимуществ: NCNs могут использовать экономическую мощь базового блокчейна для обеспечения собственной безопасности, не требуя независимого построения механизмов доверия или конфискации; для стекинг-участников повторный стекинг позволяет обеспечивать множество услуг с помощью одного актива и получать накопленный доход, тем самым повышая эффективность капитала.
Однако повторное стекинг также сопряжено с рисками. С ростом масштабов повторного стекинга на Solana поддержка этих услуг может потребовать более сложной кросс-цепной инфраструктуры или механизмов координации, что может ввести новые векторы атак. Централизация также является угрозой — небольшое количество валидаторов или протоколов повторного стекинга может получить непропорциональный контроль. Кроме того, повторные стекингаторы и протоколы повторного стекинга должны нести дополнительные риски изъятия, так как их залог может пострадать из-за сбоев сторонних систем.
Повторное залоговое обеспечение обозначает важную эволюцию в дизайне блокчейна, предлагая новые пути для расширения экономической безопасности и вознаграждения за участие, но при этом необходимо внимательно следить за ответственностью валидаторов, управлением протоколом и надежностью инфраструктуры.
Механизм работы протокола Kyros
Kyros интегрирует повторное стекинговое инфраструктурное решение Jito, полагаясь на управление стекингом, делегированием и распределением вознаграждений своего казначейства. Его операционная структура состоит из трех основных компонентов: операторов узлов (NOs), сети консенсуса узлов (NCNs) и токенов казначейства (VRTs). Эти компоненты работают совместно, перераспределяя экономическую безопасность и способствуя выпуску и управлению ликвидными повторными стекинговыми позициями, такими как kySOL и kyJTO.
В фреймворке Jito «узел» определяется как программное обеспечение, которое работает по протоколу, указанному в NCN. NOs — это организации, которые управляют этими узлами и несут ответственность за проверку транзакций, поддержание присутствия в Интернете и обеспечение надлежащего функционирования участвующих NCN. NOs имеют решающее значение для обеспечения производительности и целостности инфраструктуры перераспределения. К известным NO, участвующим в экосистеме Kyros, относятся Kiln, Helius и InfStones.
NCN — это сеть из нескольких узлов, работающих под управлением одного и того же программного обеспечения, предоставляющих определенные услуги в сети или вне сети на основе консенсуса. Эти сети полагаются на коллективное взаимодействие для проверки информации и поддержания надежности сервисов, с типичными сценариями использования, включая сети L2, кроссчейн-мосты и решения для совместимости.
В настоящее время Kyros поддерживает только один NCN — TipRouter. Исторически вознаграждения за MEV-чаевые Jito распределялись через оффлайн-процесс, тогда как TipRouter заменяет его на прозрачный и проверяемый механизм на блокчейне: консенсус по распределению MEV-чаевых достигается сетью NOs. TipRouter NCN взимает фиксированную плату в размере 3% со всех распределенных чаевых, из которых 0,15% выделяется операторам казны JitoSOL, 0,15% — операторам казны Kyros и других JTO, а оставшиеся 2,7% идут в Jito DAO.
Токены сертификатов хранилища (VRTs) представляют собой ликвидность для повторного залога позиций пользователей. Kyros в настоящее время предлагает два типа VRT: kySOL и kyJTO. Эти токены обеспечивают безопасность для NCNs, пока базовые залоговые активы (JitoSOL, SOL или JTO) повторно заложены через делегирование, управляемое Kyros, и при этом сохраняют ликвидность активов пользователей.
Указанные компоненты координируются двумя инфраструктурными программами, предоставленными Jito:
Процедура повторного стекинга: обработка делегирования стекинговых активов (SOL/JitoSOL/JTO) к NCNs, оценка производительности NOs и применение штрафов за недобросовестное поведение в соответствии с правилами различных NCN. NOs имеют стимул оставаться честными, поскольку штрафы будут влиять на все сети, поддерживаемые их повторно стекинговыми активами.
Кошелек программы: управление чеканкой и уничтожением VRT, а также обработка распределения залоговых активов для делегирования NCNs. Его цель заключается в распределении вновь заложенных токенов между несколькими NCN в зависимости от возможностей получения максимальной прибыли; в настоящее время все активы кошелька делегированы этой сети, так как поддерживается только TipRouter. С увеличением числа доступных NCN программа реализует распределение активов между сетями для захвата различных возможностей получения прибыли.
Детали работы Kyros хранилища
kySOL Vault: Пользователи вносят SOL или JitoSOL, чтобы получить kySOL (текущий обменный курс: 1 SOL = 0,84 kySOL, 1 JitoSOL = 0,99 kySOL). Депозиты SOL будут депонированы в хранилище для повторного стейкинга после генерации JitoSOL с помощью внутреннего стейкинга. kySOL использует невариативную базовую структуру, постоянно накапливая вознаграждения за стейкинг, доходность MEV и дополнительный доход NCN, и все вознаграждения автоматически суммируются, чтобы их стоимость по отношению к SOL продолжала расти и поддерживать полную ликвидность для использования DeFi.
kyJTO хранилище: пользователи ставят JTO и получают kyJTO, делясь доходами, полученными от TipRouter NCN. kyJTO также использует дизайн с фиксированной базой, его стоимость относительно JTO увеличивается со временем.
Данные представления
С момента запуска kySOL казначейства в конце октября 2024 года оба казначейства Kyros показали значительный приток средств. В первом квартале 2025 года общая заблокированная стоимость Kyros (TVL) увеличилась на 145% по сравнению с предыдущим кварталом, с 14,8 миллиона долларов до 36,3 миллиона долларов. На 1 апреля казначейство kySOL занимает 84% TVL (30,6 миллиона долларов), в то время как казначейство kyJTO, запущенное в начале января 2025 года, увеличилось до 16% TVL (5,8 миллиона долларов).
Экосистема
Операторы узлов (NOs)
В настоящее время с Kyros работают 9 активных NO. Среди них 8 обеспечивают защиту NCN хранилищ kySOL, а 9 (включая средства стейкинга для сервисов kyJTO) обеспечивают защиту хранилищ kyJTO. Полный список включает в себя: Kiln, Luganodes, Helius, Temporal, Laine, Pier Two, Everstake, InfStones и Staking Facilities (только kyJTO). Kyros осуществляет стратегическое управление активами, основанное на производительности и исторической надежности NO, чтобы максимизировать доходность пользователей.
В kySOL хранилище наибольшие объемы распределения базовых активов (JitoSOL) имеют две компании NOs: Kiln и Laine, каждая из которых получила 26,000 JitoSOL в делегировании (что составляет 16% от общего объема в 162,000 JitoSOL). Следующими по порядку делегирования являются Helius, Pier Two, Luganodes и Everstake.
В хранилище kyJTO компании Helius, Laine, Pier Two и Luganodes получили по 362 000 JTO в делегировании (что составляет 14,5% от общего объема в 2,5 миллиона).
DeFi приложения
Источник: Kyros DeFi
Kyros интегрировал kySOL и kyJTO в несколько протоколов экосистемы Solana, что позволило преодолеть ограничения накопления пассивного дохода:
Заем: пользователи могут заложить kySOL на рынке Kamino и взять JitoSOL в долг, реализуя базовую стратегию кредитного плеча.
Поставки ликвидности: совместная разработка ликвидных пулов kySOL-JitoSOL и kyJTO-JTO с Jito и Raydium.
Структурированный доход:
Exponent поддерживает покупку и продажу будущих потоков доходов через чеканку/торговлю токенами дохода, такими как YT-kySOL, предлагая фиксированный доход или кредитное плечо.
Система начисления баллов Sandglass, разработанная командой Lifinity, реализует фиксированный доход от торговли по позициям SOL/kySOL.
RateX поддерживает кредитное плечо и фиксированную стратегию APY с использованием kySOL в качестве базового актива
Пример объяснения: на платформе Exponent PT-kySOL представляет собой токен-сертификат основного капитала kySOL. Пользователи могут обменять kySOL на PT-kySOL, срок действия которого истекает 14 июня, с подразумеваемой годовой процентной ставкой (APY) 15,9%, а затем вложить в Loopscale, чтобы получить максимальное плечо в 4 раза.
Помимо DeFi, Kyros также заключил партнерство с платформой управления активами CeFi SwissBorg, чтобы предоставить розничным пользователям услуги по управляемому повторному залогу kySOL и kyJTO. По данным SwissBorg, количество владельцев кошельков kySOL составляет 3 900 человек, а владельцев кошельков kyJTO — 300 человек.
Сообщество, стимулы и состояние держания токенов
Kyros создал два крупных проекта "Village" и "Warchest", чтобы способствовать постоянному участию пользователей в взаимодействии с платформой и связанной экосистемой DeFi.
Village — это система участия на основе заданий, где пользователи получают опыт (XP), выполняя задания в сети или в сообществе, и повышаются в рейтинговой системе. Эти задания (называемые "quests") делятся на три категории по сложности: атакующие (стратегические действия), защищающие (экологическая поддержка) и лояльные (долгосрочные обязательства). Накопленный XP может повысить уровень пользователя, хотя текущие награды не имеют денежного характера, но пользователи высокого уровня в будущем могут получить дополнительные привилегии.
Warchest — это программа вознаграждений за баллы, основанная на времени владения токенами. Держатели kySOL могут линейно накапливать баллы (в зависимости от размера позиций и времени удержания). Использование kySOL в интегрированных DeFi-протоколах позволяет получить эффект множителя баллов. Программа реализована в неуправляемом режиме, баллы автоматически отслеживаются и отображаются в интерфейсе Kyros, без необходимости активного запроса. Эти две программы направлены на то, чтобы направить долгосрочные действия пользователей и развитие протокола в синергию, одновременно усиливая внедрение kySOL в DeFi Solana.
По состоянию на 1 апреля:
Количество держателей kySOL на блокчейне составляет 8,400 человек, два крупнейших адреса владеют 51% от общего объема (105,900 kySOL). CeFi управление активами платформа SwissBorg является крупнейшим адресом держателя, данные внутри компании показывают, что количество пользователей под управлением составляет 3,900 человек.
На блокчейне kyJTO насчитывается 2,400 держателей, два крупнейших адреса владеют в общей сложности 46% (1,3 миллиона kyJTO). Количество пользователей кошелька kyJTO от SwissBorg составляет 300 человек.
Конкуренты
Помимо Kyros, активными протоколами, основанными на инфраструктуре повторного стейкинга Jito, являются Renzo и Fragmentic, которые предлагают такие же услуги по повторному стейкингу Solana, как и Kyros.
Kyros занимает 14% (204,700 SOL / всего 1,500,000) на рынке повторного стейкинга SOL в экосистеме Jito.
В рынке повторного стекинга Jito доля JTO составляет 32% (2,9 миллиона монет / всего 9 миллионов монет)
Развитие маршрута
В следующем году Kyros планирует расширить свой бизнес в следующих направлениях:
Новая интеграция NCN: мы подключаем такие NCN, как Squads, Ping Network и Nozomi, чтобы создать больше возможностей для получения дохода от активов в казне.
Расширение поддержки DeFi: будет интегрировано с такими протоколами, как MarginFi (кредитование), Astrol (кредитование) для повышения полезности kySOL.
Разработка новых продуктов для казначейства: включая услуги повторного залога активов, таких как стабильные монеты.
резюме
В качестве одного из первых протоколов повторного залога ликвидности на Solana, Kyros использует построенный на инфраструктуре Jito кошелек kySOL/kyJTO, что позволяет пользователям получать доход от стейкинга Solana, MEV и стимулы повторного залога, сохраняя при этом ликвидность активов. Интеграция с такими DeFi-протоколами, как Kamino и Exponent, дополнительно расширяет выбор стратегий доходности.
С момента запуска в конце 2024 года Kyros TVL превысил $36 млн (kySOL — основная сила), и в настоящее время доверяет 9 операторам узлов поддержку TipRouter в качестве активного NCN. Она занимает 14% доли на рынке SOL Jito, а на рынок JTO приходится 32%, демонстрируя сильную динамику развития. Ожидается, что по мере развития экосистемы рестейкинга Solana Kyros будет играть ключевую роль в подключении средств пользователей к децентрализованной инфраструктуре, расширяя долю рынка в пространстве ликвидного рестейкинга.