完全透明的區塊鏈帳本與機構的風險管理方式相衝突，華爾街的傳統機構接受區塊鏈，但可能不會接受目前的形式。DRW 創辦人 Don Wilson 指出公鏈違背傳統金融業規範，華爾街金融界將更傾向發展私有區塊鏈。
公開帳本如何影響機構的信託責任？
傳統金融機構對於採用如以太坊 ETH Ethereum 等完全透明的公共區塊鏈持保留態度，核心原因在於公開帳本的特性與現行資產管理規範不符。DRW 創辦人兼執行長 Don Wilson 於數位資產峰會表示，基金管理人若將每一筆交易細節即時公佈於鏈上，本質上違反對客戶的信託責任。在現行市場結構下，大型投資者的意圖一旦提前曝光，極易引發市場跟風或反向操作，進而導致價格劇烈波動，損害原始交易者的利益。
透明度機制是否會加劇市場滑點與價格衝擊？
金融機構在執行大額交易時，必須極力避免市場察覺其操作模式。Wilson 分析，若機構在公共鏈上處置大量持股，其交易行為將完全暴露於公眾視線，其他市場參與者能迅速偵測並調整策略。這種高度透明化會對後續交易產生嚴重的 Price Impact（價格影響)，導致交易成本攀升。換言之，公共區塊鏈的即時公開特性，對於需要分批執行、隱藏意圖的機構法人而言，反而成為一種交易弱點，而非技術優勢。
私有許可型網路更受大型銀行青睞
相較於追求去中心化與全面公開的公鏈，摩根大通 (JPMorgan Chase) 等大型金融機構更傾向建立私有或具備許可權限的區塊鏈網路。這些系統允許機構嚴格控管資料存取權與交易驗證者身分，符合金融法規對於合規與資產控管的要求。此外，公鏈上常見的交易順序操縱或搶先交易 (Front-Running) 問題，亦不符合傳統金融市場的穩定性需求。Wilson 強調，「隱私」是機構接納區塊鏈技術的首要前提，市場結構的保護優於技術的開放性。
現實世界資產代幣化的未來架構將如何演變？
儘管大型銀行對公鏈持謹慎態度，但 Real World Assets (現實世界資產，簡稱 RWA) 仍被視為巨大的轉型機遇。目前銀行與資產管理公司正積極測試將股票、債券等傳統資產移轉至區塊鏈，以提升清算效率。然而，未來的產業標準預計將與現有的公鏈架構有所區隔，雖然比特幣 (BTC) 等數位資產已發展出成熟的市場價值，但金融基礎設施的代幣化路徑，仍將優先考慮具備隱私保護與權限控管的封閉式區塊鏈。
這篇文章 為何大型銀行拒絕使用公開帳本，轉而建立自己的區塊鏈？ 最早出現於 鏈新聞 ABMedia。
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может поступать от третьих лиц и не отражает взгляды или мнения Gate. Содержание, представленное на этой странице, предназначено исключительно для справки и не является финансовой, инвестиционной или юридической консультацией. Gate не гарантирует точность или полноту информации и не несет ответственности за любые убытки, возникшие от использования этой информации. Инвестиции в виртуальные активы несут высокие риски и подвержены значительной ценовой волатильности. Вы можете потерять весь инвестированный капитал. Пожалуйста, полностью понимайте соответствующие риски и принимайте разумные решения, исходя из собственного финансового положения и толерантности к риску. Для получения подробностей, пожалуйста, обратитесь к
Отказу от ответственности.
Связанные статьи
Артур Хейс: Ethereum может выйти из топ-3 к 2030 году, AI-альткоины могут заменить ETH
Артур Хейс предсказывает снижение рынка Ethereum
Артур Хейс, сооснователь BitMEX, заявил в недавнем интервью, что Ethereum (ETH) выпадет из тройки крупнейших криптовалют по рыночной капитализации к 2030 году. По словам Хейса, AI-ориентированные альткоины могут заменить Ethereum в этом
CryptoFrontier11м назад
Lighter запускает мультиактивное маржинальное обеспечение с залогом в ETH
Децентрализованная биржа бессрочных контрактов Lighter сегодня запустила Multi-Asset Margin, позволяющую трейдерам размещать активы, не являющиеся USDC, в качестве обеспечения для торговли бессрочными контрактами, согласно документации Lighter. ETH — это первый поддерживаемый обеспечивающий актив. Пользователи вносят поддерживаемый актив на свой маржинальный счет
CryptoFrontier20м назад
Фонд Ethereum продает 10,000 ETH компании BitMine по средней цене $2,387
Сообщение Gate News, 24 апреля — Фонд Ethereum завершил продажу 10,000 ETH компании BitMine, основной компании казначейства Ethereum, через внебиржевую (OTC) торговую платформу.
Сделка была исполнена по средней цене $2,387 за ETH, оценивая общую сумму продажи примерно в
GateNews26м назад
Mantle предлагает кредит в размере 30,000 ETH для Aave DAO для покрытия долга по эксплойту Kelp
Mantle, сеть Ethereum Layer 2, поддерживаемая Bybit, предложила кредит до 30,000 ETH для Aave DAO, чтобы помочь протоколу поглотить безнадежную задолженность от эксплойта $292 миллионов Kelp DAO. В четверг команда Mantle Core Contributor Team опубликовала предложение MIP-34, в котором был подробно описан стратегический кредитный механизм для Aave D
CryptoFrontier35м назад
Новый созданный кошелек открывает маржинальную позицию с плечом на $1.03 млн по APE после продажи ETH
Gate News сообщение: новый созданный адрес кошелька 0x0b8a продал 75 ETH на сумму $174K на Hyperliquid, а затем открыл долгую позицию с плечом 5x по 9.19 млн токенов APE на сумму $1.03 млн.
GateNews1ч назад
GSR представляет BESO ETF с Bitcoin, Ethereum и Solana
GSR запускает BESO ETF с активной стратегией, еженедельно корректируя распределение по Bitcoin, Ether и Solana, чтобы превзойти бенчмарки.
ETF фиксирует почти $5M в объеме торгов в первый день, что указывает на ранний интерес инвесторов к диверсифицированным продуктам для инвестиций в криптовалюты.
Запуск совпадает с растущим импульсом ETF, поскольку
CryptoFrontNews1ч назад
