Европейский регулятор предупреждает: токенизированные акции требуют четких правил и защиты инвесторов

Финансовые рынки Европы находятся на грани серьезной трансформации. Токенизация финансовых активов – цифровое представление ценных бумаг на блокчейне – становится одной из самых быстрорастущих тенденций в глобальных финансах. Но с этой инновацией возникает растущее беспокойство о безопасности инвесторов и стабильности рынка.

ESMA: Инновации должны идти рука об руку с мерами предосторожности Наташа Казенава, Исполнительный директор Европейского органа по ценным бумагам и рынкам (ESMA), подчеркнула, что токенизация имеет потенциал для трансформации финансовых рынков, но необходимы четкие правила. “Токенизация может привести к трансформационным изменениям на наших рынках,” сказала она. “Для регуляторов и политиков приоритетом должно быть обеспечение того, чтобы инновации развивались в рамках, которые защищают инвесторов и сохраняют финансовую стабильность.”

Европа лидирует в токенизированных облигациях Европа уже играет значительную роль в токенизированных финансах. Более половины мирового объема эмиссии токенизированных облигаций приходится на европейские рынки, объемы эмиссии утроились в прошлом году до €3 миллиарда ($3.5 миллиарда). Ключевые пионеры включают:

🔹 Германия с пилотными выпусками цифровых облигаций

🔹 Французская Societe Generale и испанская Santander, которые представили токенизированные обеспеченные облигации еще в 2019 году

🔹 Европейский инвестиционный банк, который выпустил цифровую облигацию на Люксембургской фондовой бирже в 2022 году

Растущая глобальная тенденция Рынок токенизированных активов оценивается в 600 миллиардов долларов, и ожидается его сильный рост в ближайшие годы. В США первый регулируемый токенизированный денежный рынок был запущен в 2021 году. Токенизированные фонды с тех пор выросли на 80% в этом году, достигнув примерно 7 миллиардов долларов в управлении активами. Технические гиганты также входят в эту сферу – Google недавно представила институциональный уровень реестра, предназначенный для токенизации и расчетов в реальном времени, подчеркивая, насколько мейнстримным становится этот тренд.

Споры о токенизированных акциях Не все инициативы были хорошо восприняты. В июле Robinhood столкнулся с критикой за предложение "токенизированных акций" таких компаний, как SpaceX и OpenAI. Сами компании дистанцировались от запуска, причем Илон Маск назвал акционерный капитал "фальшивым." Казанав также предупредил, что многие токенизированные акции в настоящее время функционируют скорее как деривативы, чем как прямое владение, что может создать путаницу и неверное истолкование рисков среди инвесторов.

Регуляторный песочница как путь вперед Чтобы справиться с этими рисками, ЕС запустил Пилотный режим DLT, регулируемую песочницу, позволяющую участникам рынка и контролирующим органам тестировать новые подходы в контролируемых условиях. ESMA рекомендовала сделать пилотный проект постоянным и более гибким, корректируя пороги и допустимые активы, чтобы лучше соответствовать каждой бизнес-модели и ее рискам.

Резюме Токенизация предлагает огромные возможности для финансовых рынков, от более эффективных облигаций до инновационных фондов. Но она также вызывает опасения по поводу защиты инвесторов и прозрачности. Европа позиционирует себя как мирового лидера в этой области – и теперь сталкивается с вызовом сочетания инноваций и стабильности в рамках устойчивой модели для будущего финансов.

#Tokenization , #блокчейн , #CryptoMarket , #дефи , #ЦифровыеАктивы

Будьте на шаг впереди – следите за нашим профилем и будьте в курсе всего важного в мире криптовалют! Уведомление: ,,Представленная в этой статье информация и мнения предназначены исключительно для образовательных целей и не должны восприниматься как инвестиционные советы в любой ситуации. Содержимое этих страниц не следует рассматривать как финансовые, инвестиционные или любые другие советы. Мы предостерегаем, что инвестиции в криптовалюты могут быть рискованными и могут привести к финансовым потерям.“