Моделирование анализа воздействия изменений процентных ставок на доходы от резервов, а также на расходы на распределение и торговлю в течение следующих 12 месяцев.
Источник: Circle
Несмотря на то, что чистый убыток Circle за второй квартал составил 482 миллиона долларов, что значительно меньше ожиданий аналитиков, это неожиданное расхождение в основном связано с бухгалтерской корректировкой в размере 424 миллиона долларов, связанной с компенсацией акциями сотрудникам во время первичного публичного размещения.
Тем не менее, финансовое состояние Circle по-прежнему подчеркивает уязвимость этой компании, находящейся на грани безубыточности. При текущем уровне предложения USDC она не сможет выдержать удар, вызванный резким снижением процентных ставок.
Решение
На первый взгляд, снижение процентной ставки может уменьшить доход от процентов на резерв Circle в размере одного доллара, что повредит прибыльности, но для держателей CRCL, к счастью, изменение одной простой переменной может полностью изменить ситуацию...
Пауэлл и многие финансовые комментаторы считают, что текущие процентные ставки находятся на «ограничительном» уровне, и небольшая корректировка политики процентных ставок ФРС сможет как справиться с ослабленным рынком труда, так и контролировать инфляцию.
Если суждения этих экспертов верны, снижение процентных ставок может вызвать экономический подъем, при этом уровень занятости останется высоким, стоимость кредитов снизится, а рынок криптовалют также резко вырастет. Если этот оптимистичный сценарий станет реальностью, спрос на нативные стейблкоины может возрасти, особенно когда они могут предложить возможности получения децентрализованных финансовых доходов выше рыночного уровня.
Чтобы компенсировать негативное воздействие снижения на 100 базисных пунктов (что является минимальным уровнем, рассматриваемым в вышеупомянутом анализе чувствительности к снижению Circle), объем обращения USDC должен увеличиться примерно на 25%, что требует injection в криптоэкономику в размере 15,3 миллиарда долларов.
Исходя из чистой прибыли за 2024 год, текущий коэффициент цена/прибыль компании Circle составляет 192, что делает её высокоактивной возможностью для роста. Тем не менее, несмотря на оптимистичный взгляд фондового рынка на перспективы расширения CRCL, этой эмитенту стабильной монеты необходимо обеспечить рост, чтобы выжить, если Федеральная резервная система в ближайшие недели начнет снижать процентные ставки.
Предполагая, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки как минимум на 25 базисных пунктов, компании Circle потребуется увеличить объем предложения USDC примерно на 3,8 миллиарда долларов, чтобы поддерживать текущий уровень прибыли.
Как говорит Circle, «любая связь между процентной ставкой и обращением USDC является сложной, высоко неопределенной и недоказанной». В настоящее время нет модели, способной предсказать реакцию пользователей USDC на низкие процентные ставки, но история показывает, что, как только начинается цикл снижения ставок, скорость часто бывает очень быстрой.
Несмотря на то, что в условиях экономического процветания Circle может компенсировать убытки, вызванные снижением процентных ставок, за счет роста, данные показывают, что у компании существует внутренняя противоречие с низкой процентной средой.
!
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Circle под давлением снижения процентных ставок
Автор: Джек Инабинет, Bankless
Перевод: Саирша, Foresight News
Исходное название: Дилемма снижения ставок Circle
Моделирование анализа воздействия изменений процентных ставок на доходы от резервов, а также на расходы на распределение и торговлю в течение следующих 12 месяцев.
Источник: Circle
Несмотря на то, что чистый убыток Circle за второй квартал составил 482 миллиона долларов, что значительно меньше ожиданий аналитиков, это неожиданное расхождение в основном связано с бухгалтерской корректировкой в размере 424 миллиона долларов, связанной с компенсацией акциями сотрудникам во время первичного публичного размещения.
Тем не менее, финансовое состояние Circle по-прежнему подчеркивает уязвимость этой компании, находящейся на грани безубыточности. При текущем уровне предложения USDC она не сможет выдержать удар, вызванный резким снижением процентных ставок.
Решение
На первый взгляд, снижение процентной ставки может уменьшить доход от процентов на резерв Circle в размере одного доллара, что повредит прибыльности, но для держателей CRCL, к счастью, изменение одной простой переменной может полностью изменить ситуацию...
Пауэлл и многие финансовые комментаторы считают, что текущие процентные ставки находятся на «ограничительном» уровне, и небольшая корректировка политики процентных ставок ФРС сможет как справиться с ослабленным рынком труда, так и контролировать инфляцию.
Если суждения этих экспертов верны, снижение процентных ставок может вызвать экономический подъем, при этом уровень занятости останется высоким, стоимость кредитов снизится, а рынок криптовалют также резко вырастет. Если этот оптимистичный сценарий станет реальностью, спрос на нативные стейблкоины может возрасти, особенно когда они могут предложить возможности получения децентрализованных финансовых доходов выше рыночного уровня.
Чтобы компенсировать негативное воздействие снижения на 100 базисных пунктов (что является минимальным уровнем, рассматриваемым в вышеупомянутом анализе чувствительности к снижению Circle), объем обращения USDC должен увеличиться примерно на 25%, что требует injection в криптоэкономику в размере 15,3 миллиарда долларов.
Исходя из чистой прибыли за 2024 год, текущий коэффициент цена/прибыль компании Circle составляет 192, что делает её высокоактивной возможностью для роста. Тем не менее, несмотря на оптимистичный взгляд фондового рынка на перспективы расширения CRCL, этой эмитенту стабильной монеты необходимо обеспечить рост, чтобы выжить, если Федеральная резервная система в ближайшие недели начнет снижать процентные ставки.
Предполагая, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки как минимум на 25 базисных пунктов, компании Circle потребуется увеличить объем предложения USDC примерно на 3,8 миллиарда долларов, чтобы поддерживать текущий уровень прибыли.
Как говорит Circle, «любая связь между процентной ставкой и обращением USDC является сложной, высоко неопределенной и недоказанной». В настоящее время нет модели, способной предсказать реакцию пользователей USDC на низкие процентные ставки, но история показывает, что, как только начинается цикл снижения ставок, скорость часто бывает очень быстрой.
Несмотря на то, что в условиях экономического процветания Circle может компенсировать убытки, вызванные снижением процентных ставок, за счет роста, данные показывают, что у компании существует внутренняя противоречие с низкой процентной средой.
!