Политическая двойная бомба приземлилась! Федеральная резервная система (ФРС) остается на месте + отчет Белого дома о цифровых активах опубликован, BTC на время упал ниже 117000 долларов США.

31 июля на заседании FOMC Федеральной резервной системы (ФРС) было решено сохранить ставку федеральных фондов на уровне 4,25%-4,5% (на протяжении почти 30 лет было не более 2-х голосов против), однако Пауэлл высказался против ожиданий снижения ставок в сентябре (вероятность по данным CME резко упала до 47%), в сочетании с тем, что Белый дом выпустил отчет «Укрепление лидерства США в цифровых финансовых технологиях», Биткойн (BTC) отреагировал падением, во второй половине дня упав ниже отметки в 117 тысяч долларов. В отчете четко указано запретить выпуск центральным банком США цифровых валют (CBDC), поддержать «Законопроект против CBDC», а также предложить «стратегию увеличения запасов Биткойна с использованием фискально нейтрального подхода», что вызвало активные обсуждения на рынке.

Решение Федеральной резервной системы: ястребиные сигналы подавляют рынок криптовалют

• Процентная ставка: Третий раз подряд приостановка повышения, целевой диапазон остается 4.25%-4.5%, но зафиксировано наивысшее количество голосов против с 1993 года (2 голоса), что указывает на внутренние разногласия по вопросу снижения.
• Ожидания рынка изменились: Пауэлл заявил, что "решение о снижении ставок в сентябре не принято", в сочетании с сильным ВВП (рост на 3% во втором квартале) и данными по занятости ADP (+104000), CME FedWatch показывает, что вероятность снижения ставок в сентябре упала с 63% до 47%.
• Исторические закономерности нарушены: Несмотря на то, что после четырех заседаний FOMC до 2025 года BTC каждый раз рос (январь +3%, март +4%, май +1,3%, июнь +0,8%), после этого решения BTC упал с 118,650 долларов до 117,100 долларов, что отражает доминирование ястребиной позиции на настроениях рынка. Руководитель исследований цифровых активов VanEck Мэтью Сигел отметил: “Биткойн является инструментом хеджирования обесценивания валюты, если ФРС даст сигнал о смягчении, это станет зеленым светом для крипторынка.”

Основные выводы отчета Белого дома: поощрение инноваций и укрепление долларового господства идут рука об руку Рабочая группа по цифровым активам Белого дома опубликовала 166-страничную политику, ключевые моменты включают:

1. Регуляторное прорыв: Требуется, чтобы SEC и CFTC «немедленно открыли федеральную торговлю цифровыми активами», уточнив правила регистрации, хранения, торговли и ведения записей.
2. Поддержка DeFi: Предложение о применении безопасной гавани (Safe Harbor) и регуляторного песочницы (Regulatory Sandboxes) для содействия интеграции технологий DeFi.
3. Ускорение стабильных монет: Призыв к учреждениям быстро внедрить законопроект «Закон о стабильных монетах Genius», чтобы «защитить суверенитет доллара».
4. Запрет на CBDC: Явно против и предлагаю законодательно запретить выпуск Центральным банком цифровых денег в США, поддерживаю принятый Палатой представителей «Закон против CBDC».
5. Биткойн стратегический резерв:
   • Управляется Министерством финансов, начальные активы — конфискованные криптовалюты правительства.
   • Запасные Биткойн будут храниться как долгосрочные стратегические активы и не подлежат продаже.
   • Требовать от Министерства финансов и Министерства торговли разработать стратегию накопления Биткойн с "финансовой нейтральностью (нулевая стоимость бюджета)", чтобы избежать нагрузки на налогоплательщиков.

Реакция рынка: BTC под давлением, поддержка ETH спотового ETF становится очевидной

• Биткойн(BTC)： С дневного пика 118,650 долларов упал до 117,100 долларов (внутри дня -1.3%), продолжает находиться под давлением диапазона 115,000-120,000 долларов. Стратег LMAX Джоэл Крюгер заявил: “С технической точки зрения, BTC все еще находится на этапе консолидации после исторического пика”。
• Эфириум ( ETH ): немного вырос до 3,770 долларов, за последний месяц увеличившись более чем на 50%. Крюгер отметил, что "поток средств в спотовые ETF продолжает поддерживать относительную силу ETH".
• Криптоакции:
  • Спотовый Биткойн-ETF в целом упал на 0.5% (например, IBIT), но техническая формация все еще находится на уровне прорыва плоского основания.
  • Strategy(MSTR)падение сократилось, в предыдущий день было увеличено на 246 миллионов долларов (цена за единицу 117,256 долларов) 21,021 токенов BTC, общая позиция достигла 628,791 токенов (стоимость 73,277 долларов за токен).

Заключение: Ястребиная политика Федеральной резервной системы и "противоречивые позиции" отчета Белого дома по цифровым активам — то есть поощрение инноваций в блокчейне при одновременном строгом запрете на CBDC и укреплении долларовой гегемонии — вводят новые переменные на крипторынок. Хотя в отчете предложена концепция "фискально нейтрального увеличения Биткойна", которая может обеспечить долгосрочную поддержку, краткосрочная неопределенность в политике продолжает сдерживать рисковые активы. Инвесторам следует обратить внимание на:

1. Изменение вероятности снижения процентной ставки в сентябре и последующие высказывания чиновников Федеральной резервной системы (ФРС)
2. Стратегические резервные запасы Биткойна Белого дома конкретные меры реализации
3. Прогресс внедрения регулирования «Законопроект о стабильных монетах Genius» и «Законопроект CLARITY»
4. Финансовые потоки Биткойн-ETF смогут ли противостоять макроэкономическим ветрам

Направление рынка будет выбрано или станет ясным после вышеупомянутых факторов, в краткосрочной перспективе, вероятно, продолжится диапазонный колебательный режим.