DeFi บน Solana มีประสิทธิภาพที่ยอดเยี่ยม โดยทั้ง TVL และปริมาณ DEX รายวันเกิน 4 พันล้านเหรียญดอลลาร์ ทีม DeFi บน Solana กำลังทำงานอย่างเต็มที่ ซึ่งมีการนำทีมโดยโปรโตคอล DeFi 1.0 คุณภาพเช่น Marinade, Phoenix, Jito, MarginFi, Kamino, BlazeStake, Solend, Jupiter, Meteora, Orca, Raydium, Lifinity, Sanctum, และ Drift ทีมเหล่านี้รอดจากวิกฤติการณ์ FTX, สร้างขึ้นผ่านช่วงตลาดหมี, และตอนนี้กำลังเก็บเกี่ยวผลตอบแทน

อย่างไรก็ตาม ทีมใหม่ที่เข้าร่วมระบบ Solana DeFi ได้มีส่วนหนึ่งที่ไม่น่าพอใจเล็กน้อย เนื่องจากขาดเรื่องราวใหม่และจำนวนทีมที่เน้นกลไก Only Possible on Solana (OPOS) ใหม่น้อยลง

ถึงเวลาที่จะโฟกัสกับไอเดีย DeFi ใหม่ และส่งเสริมให้ทีมมากขึ้นในการสร้างในกลุ่มภาคเศรษฐกิจ DeFi ซึ่งส่งผลให้มีกิจกรรมทางเศรษฐกิจใน Solana

นี่คือพยากรณ์ของฉันในการโชว์เครื่องดี 10 อันดับ พร้อมกับไอเดียที่เกี่ยวข้องในแต่ละอันควรสำรวจ ขณะที่เรากำลังให้ความสำคัญกับ Solana บางหัวข้อเหล่านี้สามารถนำไปใช้กับเชนที่มีประสิทธิภาพสูงอื่น ๆ ได้ด้วย

บทความนี้จะอยู่ในระดับกลาง/ขั้นสูง หากคุณกำลังมองหาความเข้าใจ Solana DeFi - ฉันได้เขียนรายงาน 7k คำเกี่ยวกับ "สถานะของ Solana DeFi"ในสรุป เราจะพูดถึง:

1. เหรียญเงินคงที่ DeFi
2. LSTs, MEV, และ Restaking
3. ตลาดเงิน
4. อนุสิทธิผลประโยชน์อัตราดอกเบี้ย
5. RWAs และ DeFi Composability
6. Perp และผลิตภัณฑ์衍生
7. พื้นฐาน DeFi
8. MemeFi และ Social DeFi
9. โปรโตคอลที่เกี่ยวข้องกับการกลายเป็นแพลตฟอร์ม
10. อินเทอร์เฟซ (UX Agreggators)

Solana DeFi ในมุมมองสั้น

หัวข้อ 1: กลไก DeFi Stablecoins จะกลายเป็นป่า

เราต้องการเหรียญเสถียร DeFi-native เพิ่มเติมที่ทำหน้าที่เป็นเงิน DeFi ซึ่งสร้างคู่สินทรัพย์เหลืองใน DEXs และโครงการการยืม/การยืมเงิน โดยหลักการแล้ว ประโยชน์ของพวกเขาคือการขับเคลื่อนผลตอบแทน DeFi stablecoins ขาดคุณค่าเนื่องจากพวกเขาไม่ใช่สื่อแลกเปลี่ยนที่ดี (กล่าวคือ ใช้สำหรับธุรกรรม)

สกุลเงินคงที่ หรือ ดอลลาร์สินเชื่อ สามารถแบ่งออกเป็นหมวดหมู่ต่างๆ ได้โดยทั่วไป ดังนี้:

1. Stablecoin ที่รองรับด้วยเงินทุนทางรัฐบาล เช่น USDC, USDT และ EURC M0เป็นผู้เล่นสกุลเงินที่มั่นคงอีกคนบน Ethereum ที่กำลังจะมา
2. สกุลเงินคงที่ CDP เช่น DAI และ Frax
3. สกุลเงินสำรองที่รองรับ LST รวมถึง:
   1. โครงสร้าง CDP เช่น eUSD โดย LybraและmkUSD โดย Prisma.
   2. โครงการที่ neutral ต่อ Delta เช่น EthenaและResolv Labs (UXDใน Solana เป็นตัวบ่งชี้
4. สกุลเงินคงที่ที่มีการสนับสนุนจาก RWA เช่น USDV, USDY, USDM และ ISC.
5. Perp DEXs ที่ให้บริการเวอร์ชันสังเคราะห์ของตนเอง เช่น Synthetix (sUSD) และ Aevo (aUSD)
6. สกุลเงินที่เสถียรตามอัลกอริทึม เช่น Gyroscopeใช้งบเงินสำรองในห้องเก็บเงินเพื่อลดความเชื่อมโยงของความเสี่ยงและใช้กลไกความมั่นคงที่ได้รับการพัฒนา, ใช้เส้นโค้งการผูกลดลงสำหรับการแลกเปลี่ยน

ใน Solana, มี stablecoins ที่รองรับด้วย LST 2 ตัวกำลังเติบโต: MarginFi’sYBXและจูเปอร์SUSD, พร้อมกับโครงการต้นแรกอย่างโครงการ Surge Financeเติบโต

Alpha for ผู้สร้าง Solana:

1. กลไกการออกแบบที่ใหม่กว่า ได้แรงบันดาลจาก Ethereum stablecoins
2. Go-To-Market – สกุลเงินเสถียรสุดท้ายมีปัญหาในเรื่องความสามารถในการซื้อขายและแรงผลักดันเริ่มต้น; โดยเนื่องจากสิ่งที่สำคัญคือการใช้งานเพื่อผลตอบแทน – มันสามารถเป็นการเล่นที่น่าสนใจที่จะใช้ประโยชน์ได้ เช่น การเพิ่มอัตราการออม DAI ที่เปิดใช้งาน (EDSR) ทำให้ยอดวงเงินของ DAI เพิ่มขึ้น กล่าวคือ เพิ่มขึ้นประมาณ ~$1.5 พันล้านดอลลาร์ของการฝากเงิน DAI (~30% ของวงเงิน DAI ทั้งหมด)USDVให้ผลตอบแทนแก่ผู้ที่ตรวจสอบเหรียญเหมืองเช่นโครงการ DeFi เพื่อส่งเสริมการหมุนเวียน ซึ่งต่อมายังสามารถให้สิทธิพิเศษแก่ผู้ใช้ของมันเช่นเดียวกับที่ Arbritrum DAO มอบ ARB ให้โครงการที่แจกจ่ายให้ผู้ใช้
3. เหรียญสเตเบิล Ethereum ที่ฮอตที่สุด — Ethena($1.3 พันล้าน+ ในการออก) กำลังจะมาถึง Solana เร็ว ๆ นี้ คนสามารถสร้าง 'Solena' ได้อีกด้วย ที่มีกลไกที่คล้ายกับ Ethena แต่ใช้ SOL อย่างไรก็ตามการจัดลิสต์ CEX ของ Solana LSTs และความลึกของ SOL perps เป็นอุปสรรคใหญ่ ๆ; จะไปถึงที่เป้าหมายช้า ๆ แต่แน่นอน

เหตุใดต้องมีตลาดฟอเร็กซ์ (FX) บนเชน

ตลาด FX มีขนาดใหญ่มาก โดยมียอดการซื้อขายรายวันมากกว่า 6 ล้านล้านดอลลาร์ การมี stablecoins ที่มีการเชื่อมั่นเพียงพอสามารถเปิดทางสำหรับตลาด FX แบบ on-chain ผ่าน order books และ AMMs มองภาพว่าสถานการณ์ที่ร้านค้าสามารถรับการชำระเงินใน USDX และแปลงให้เป็น YENX ทันที โดยมี Jupiter นำการทำธุรกรรมผ่าน liquidity venues หลายแหล่ง ในไม่ช้า จะมีคนสร้างแพลตฟอร์มการซื้อขาย Forex แบบ spot บน Solana

หัวข้อ 2: (การ) Stake และ LSTs - ความสำคัญของ SOL

ภาพวาด LST ของ Solana ตอนนี้เข้าสู่รูปแบบที่มีผู้เล่นสำคัญ 3 ราย -- Jito, Solblaze, และ Marinade สังวมเป็นผู้เล่นที่น่าสนใจอีกคู่ใน LST space ที่แก้ปัญหาความเหลือเชื่อและกำลังสร้าง LST-as-a-service อย่างไรก็ตาม จำนวนของ LSTs ยังคงน้อยเกินไป และการมี LSTs เพิ่มเติมจะเป็นประโยชน์สำหรับการกระจายอำนาจของเครือข่าย อีกทั้ง LSTs เป็นผู้มีส่วนร่วมสำคัญใน DeFi และการเพิ่มยอดเงินฝากของพวกเขาในตลาดการยืม/การยืมหรือการตลาด LP จะนำไปสู่ TVL ของเชนสูงขึ้น

Alpha for builders:

1. LST เพิ่มเติม — ยังคงมีโอกาสสำหรับ LST ใหม่ที่จะเข้าสู่ตลาดและรับบทบาทสำคัญของ LST บนพื้นฐานของความตื่นตามสติ๊กเกอร์และสิ่งของส่งเสริม ตัวอย่างเช่น Solblaze เป็นไปจาก $30k SOL ถึง $3 ล้าน SOL ในเพียง 8 เดือนเท่านั้น โดยใช้สิทธิส่งเสริม BLZE และเน้นการผสมผสาน DeFi

กลยุทธ์อื่น ๆ สำหรับ LST รุ่นใหม่คือการตามกลไกการออกแบบรุ่นใหม่ - ตามตัวอย่างเช่น ตามแบบแบ่งระหว่างสองโทเค็นFrax Ether ($1 พันล้าน+ TVL), ที่มีสองโทเคน:

1. frxETH - ผูกพันเทียบเท่ากับ ETH 1:1 และไม่ได้รับผลตอบแทนจากการจ่ายยอดยิ่ง2. sfrxETH - ได้รับผลตอบแทนจากการจ่ายยอดยิ่ง

1. นี่ช่วยให้มีผลตอบแทนสูงขึ้นสำหรับ ETH ที่ถือครองในขณะที่ยังรักษา Likuiditas ลฟค์สำหรับ frxETH ด้วยการรวมกันของนิเวศอย่างน้อย frxETH ยังมี DeFi TVL สูงกว่าเทียบกับพีร์เช่น rETH ด้วย Fraxlend การรวมอย่างถูกต้องและสิทธิประโยชน์ทาง Likuiditas
2. Validators ที่เปิดตัว LSTs — ด้วย MEV และค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญที่เพิ่มขึ้น เราจะเห็น Validators ที่เปิดตัว LSTs ของตนเองและแบ่งปันรางวัลมากขึ้นกับ stakers เพื่อดึงดูด stakers มากขึ้นอย่างแน่นอน Sanctum เป็นผู้เล่นหลักที่กระตุ้นสถานการณ์นี้
3. Yield Maximisers for LSTs – ตัวอย่างเช่น Kamino Multiply มีผลิตภัณฑ์หลอกลวงด้วยคลิกเดียวที่ออกแบบมาเพื่อผลตอบแทนเพิ่มเติมสำหรับ LSTs ผ่านการวนรอบ (การให้ยืม LST และการยืม SOL –> การมีส่วนร่วม SOL สำหรับ LST → ทำซ้ำ) สามารถมีผลิตภัณฑ์ในพื้นที่นี้มากมาย (มากกว่านี้ในภายหลัง)
4. SOL Restaking — นอกจากนี้ยังมีโอกาสสำหรับ Solana ที่จะยอมรับเทียบเท่ากับชั้นความปลอดภัย / การเก็บเงินของ Ethereum, ทำให้โครงการที่สามารถเข้าถึงผู้ตรวจสอบที่ดีที่สุดสามารถเพิ่มผลตอบแทนของพวกเขาได้อีกด้วยการเก็บเงินอีกครั้ง ไม่เหมือนกับ Ethereum ที่ AVS เป็น rollups/appchains/bridges ที่ต้องการความปลอดภัยทางเศรษฐกิจ สิ่งเดียวกันไม่เป็นไปกับ Solana เนื่องจากมันยังไม่มีเรื่องราวโมดูลาร์

อย่างไรก็ตามควรสำรวจเพราะ AVS บน Solana สามารถ -Clockwork-type Keeper networks Pythnet-style appchains, หรือเครือข่ายใด ๆ เช่น DePIN ที่ 'SOL-aligned' และต้องการความปลอดภัยทางเศรษฐกิจ อีกทั้งหากเรื่องต้นสังกัด Rollapp/appchain บน Solana กลายเป็นที่นิยม SOL restaking narrative อาจจะใหญ่มาก!

1. ใน MEV - ทาง Jito Labs ได้ระงับบริการ mempool ที่ให้บริการโดย Jito Block Engine เนื่องจากการโจมตี sandwich เพิ่มขึ้น การตัดสินใจนี้ได้สร้างปฏิกิริยาที่หลากหลายภายในชุมชน โดยบางคนคิดว่าท่าทีแนวรับ, ในขณะที่วิจารณ์ว่า มันอาจเป็นการนำไปสู่การทำธุรกรรมเชิงส่วนบุคคลและอาจสร้าง mempool เอกชนใหม่ในการตอบสนอง

กับการเพิ่มขึ้นของกิจกรรม DeFi MEV กำลังจะเพิ่มขึ้นเท่านั้น และโครงการ (และ LSTs) สามารถใช้ประโยชน์จากสิ่งนี้อย่างเต็มที่

ปริมาณ SOL ใน LSTs ยังไม่น่าพอใจ (< 5%) เมื่อเปรียบเทียบกับ Ethereum (>20%) ซึ่งต้องการการแก้ไข โดยรวมแล้ว มันเป็นเวลาที่เพิ่มความสำคัญของ SOL และให้มั่นใจว่าการเพิ่มราคา SOL ยังถูกจับไว้โดยระบบ DeFi ด้วย

หัวข้อ 3: รุ่นถัดไปของตลาดเงิน

ในขณะที่ตลาดเงินหลัก (การให้กู้ยืม), เช่น Solend ($300 ล้าน), MarginFi ($800 ล้าน, และ Kamino ($1.1 พันล้าน), ถูกสร้างขึ้น, มันเป็นเวลาที่จะนวัตกรรมในกลไกการออกแบบที่ทำให้พวกเขามีประสิทธิภาพมากขึ้น ตัวอย่างเช่น, MarginFi ยังขาดคุณสมบัติ eMode (คุณสมบัติโดย Aave v3), ซึ่งเพิ่มประสิทธิภาพทุน

โฟกัสที่ประสิทธิภาพทุนสูงขึ้น: เมื่อการยืม / ยืมชิปสีฟ้า เช่น MarginFi และ Kamino ใช้จุดของตัวเองและเปิดตัวโทเค็น ผู้ใช้จะต้องการประสิทธิภาพของทุนที่สูงขึ้นโดยเฉพาะสำหรับการเกษตรผลผลิตรายได้ที่มีเอฟเฟคเลเวอเรจ

Alpha for builders:

1. กลไกการออกแบบใหม่: ตัวอย่างเช่น บางอย่างที่น่าสนใจที่ได้รับการสำรวจโดยโครงการ EVM คือ:
   1. Alchemixซึ่งเป็นสินเชื่อที่ชำระเองทำให้คุณสามารถใช้ความสามารถของโทเค็นหลากหลายโดยไม่มีความเสี่ยงจากการล่วงละเมิด
   2. โครงสร้างแบบโมดูลาร์เหมือน Euler v2ซึ่งประกอบด้วยERC-4626คลังเครดิต (สระเงินกู้), ที่เชื่อมต่อผ่านสัญญา Ethereum Vault Connector (EVC) ซึ่งยังช่วยให้นักพัฒนาสามารถสร้างและเปิดใช้งานคลังเงินกู้ได้โดยไม่ต้องขออนุญาต ด้วยการกำหนดค่าการกองประกัน การเลือกตั้งตัวขั้วเชื่อมต่อหรือการตั้งค่า TVL อัตราดอกเบี้ย ฯลฯ นี้สามารถมีผลกระทบต่อเครือข่ายและสร้างความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยซ้อนกัน เนื่องจากหุ้นของคลังนึงสามารถใช้เป็นทรัพย์สินประกันสำหรับคลังอื่นใดภายในระบบ Euler
   3. Morpho Blueสำหรับประสิทธิภาพทุนที่สูงขึ้น
2. ไม่มีอันตรายในการดูเรียนรู้จากโปรโตคอล Ethereum ที่กำลังจะมา ด้วยการออกแบบนวัตกรรม; ดีกว่าการสร้าง Aave v3 forks เท่านั้น

3. ตัวปรับเพิ่มประสิทธิภาพบนตลาดเงินที่มีอยู่: โดยใช้ตลาด SOL ของ MarginFi เป็นตัวอย่าง จะมีการแพร่กระจายที่สำคัญระหว่างผลตอบแทนการยืมและการยืมเงิน - สถานการณ์ที่เกิดขึ้นที่สำคัญกับตลาดทั้งหมดเกือบทั้งหมด สาเหตุที่ทำให้เกิดสถานการณ์นี้เป็นเพราะกลไลเหล่าน้ำ ที่ทำให้พื้นที่น้ำไม่ได้ใช้งานอย่างเต็มที่ ทำให้ผลตอบแทนลดลง - [ อัตราการจ่าย = อัตราการยืม * อัตราส่วนการใช้งาน ]
   

4. วิธีการที่เป็นไปได้คือการสร้างบางสิ่งที่คล้ายกันกับMorpho Optimizer,, ที่จำหน่ายจะถูกจับคู่ได้แบบไดนามิก เป็น peer-to-peer เมื่อผู้กู้มาและไป (อัตราการใช้ประโยชน์เป็น 100% ในทางปฏิบัติ) สำหรับเงินทุนที่จับคู่ ผลตอบแทนของผู้ให้เงินทุนเท่ากับอัตราผู้กู้: ผู้ให้เงินทุนที่จับคู่ไม่แบ่งปันดอกเบี้ย ในกรณีที่เงินทุนไม่ได้จับคู่ จะเข้าถึงสระเงินทุนในพื้นที่ อย่างเช่น MarginFi หรือ Kamino. ความสูงเป็นอ้างอิงที่ดีเช่นกันFlexlendและJuicerFiเหมาะสมที่จะสร้างสิ่งนี้

วิธีการปรับให้ผลตอบแทนของ Morpho Optimisers

1. การให้เงินในอัตราคงที่: ส่วนใหญ่ของโปรโตคอลการให้เงินจากเพียร์ถึงพูลปัจจุบันเช่น MarginFi และ Solend ทำตามอัตราเลื่อน (อัตราคงที่) และอัตราการใช้งานต่ำทำให้ Spread สูง โดยที่สร้างระบบการเงินแบบ TradFi ที่มี Spread สูง แต่มีพูลเป็นผู้กลาง การให้เงินในอัตราคงที่เป็นวิธีที่จะแก้ไขสถานการณ์นี้

บทบาทตลาดอัตราดอกเบี้ยคงที่ของ DeFi ต่ำกว่า 1% ในขณะที่ความเองอุทิศของอัตราดอกเบี้ยคงที่ TradFi มีอัตรา ~98% และสาเหตุที่นั้นมีไม่กี่เหตุผล

1. โหมดผ่าน: โมเดลเพียร์ทูพูลไม่มีวันหมดอายุ และ ต้องการการบำรุงรักษาน้อยมาก 2. ผลกระทบลินดี:อัตราแหวนโลกได้รับการทดสอบในสงคราม ซึ่งทำให้เกิดผลกระทบลินดีเช่น TVL ที่ยึดเหมาะ

เช่นรายงานเดลฟีหมายเหตุ การให้เงินกู้อัตราดอกเบี้ยคงที่ใน DeFi ยังไม่มีอยู่โปรโตคอลผลผลิตปิด และNotional Financeการปิดตัวเวอร์ชัน 2 แสดงให้เห็นว่าความต้องการไม่ได้รับความสนใจ เริ่มต้นด้วยทีวีแอลมากถึง 10 หมื่นล้านดอลลาร์และตอนนี้ลดลงมาเหลือ 17 ล้าน เนื้อความของการเปิดตัวเวอร์ชัน 3 ของ Notional Finance เปลี่ยนไปเป็นการให้บริการสินเชื่อแบบเปลี่ยนแปลงและห้องทุนเลเวอร์เรจExactly Financeเก็บเล็กเก็บใหญ่บ้างและนำเสนอไอเดียใหม่ แต่การใช้งานได้รับการแรงกดดันมากโดยเหตุผลของ OP และการปล่อยเหรียญของตัวเองการเงินของคำเป็นผู้เล่นอีกคนที่ควรสังเกต. ทีมที่แก้ปัญหาที่ยากลำบากทั้งหมดเช่นการบำรุงรักษาสินเชื่อได้ง่าย ๆ ที่ถูกเริ่มต้นด้วยสิ่งส่งเสริมสามารถชนะตลาดใหญ่ได้ที่นี่

Lulo Finance(ทีมเดียวกับ Flexlend) พยายามแก้ปัญหานี้บน Solana แต่ยังไม่เห็นการดึงดูดที่สำคัญ ในขณะที่อัตราคงที่มีปัญหาของตัวเองและเป็น "ความคิดล้ำเส้นของเวลา" มันคุ้มค่าที่จะสำรวจ

1. เกียร์บ็อกซ์สำหรับ Solana: เกียร์บ็อกซ์เป็นโปรโตคอลการกู้ยืมที่สามารถใช้งานร่วมกัน (การกู้ยืมผ่านการยืม/กู้ยืม แต่มีการรวมระบบอย่างกว้างขวาง) โดย Solana มีความสามารถในการใช้งานร่วมกันอย่างสูง ผู้ใช้สามารถรวมระบบกับโปรโตคอลที่หลากหลาย เช่น AMM และ LSTs โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับการเกษตรแต้ม ในกรณีที่ตลาดมีแนวโน้มเป็นราคาขึ้น โครงการจะเริ่มเปิดตัวมากขึ้นด้วยโปรแกรมสะสม APY ที่สูง ซึ่งสามารถรวมเข้ากับโปรโตคอลนี้สำหรับการเกษตรผลผลิตที่มีการกู้ยืมที่สูง

หนึ่งทางเลือกที่อาจจะเป็นได้คือหนี้บริษัทที่บนเชื่อมโยงที่บริษัทที่มีรายได้สามารถเริ่มออกหุ้นเพื่อระดมทุน คิดเป็นเงินทุนที่ขึ้นอยู่กับรายได้ (RBF) แต่บนเชื่อมโยงและโปร่งใสทั้งหมด สิ่งนี้จะทำให้บริษัทบนเชื่อมโยงที่มีกำไรไม่ต้องลดค่าโทเคนของพวกเขาในขณะเดียวกันก็สามารถระดมทุนได้

หัวข้อ 4: อนุทินดีเรทเทอร์เทอร์ดิว — ดินแดนที่ไม่มีแผนที่

สัญญาดอกเบี้ยอัตราดอกเบี้ย (IRD) เป็นตลาดที่มีขนาดใหญ่ที่สุดหลังจาก Forex โดยมีมูลค่าเสมที่ระหว่าง $450-600 ล้านล้านเหรียญ การเปรียบเทียบตัวเลขสถาบันการเงินกับ TradFi อาจจะไม่สอดคล้องโดยตรง อย่างไรก็ตามลักษณะการเจริญขึ้นของตลาดนี้ใน DeFi โดยเฉพาะอย่างยิ่งบน Solana เสนอโอกาสที่สำคัญ นี้อาจสามารถเป็นตัวอำนวยในการสร้างรายได้ชีวภาพเพิ่มเติม นอกเหนือจากอัตราผลตอบแทนตลาดเงิน (การให้ยืม/การกู้ยืม) ผ่านสัญญาจัดการสินทรัพย์

Alpha for builders:

นำแรงบันดาลจาก TradFi ไป ไอเดียที่น่าสนใจสำหรับการสำรวจ คือ:

1. การสลับอัตราดอกเบี้ยสำหรับ LSTs: เป็นสัญญาล่วงหน้าซึ่งโดยทั่วไปอนุญาตให้ฝ่ายสองฝ่ายแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยคงที่เทียบกับอัตราดอกเบี้ยลอยหลังหรือกลับกัน โดยง่ายๆ ก็คือหากคุณต้องการอัตราดอกเบี้ยคงที่สามารถทำสัญญากับบุคคลที่พร้อมรับความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยลอยหลัง

นี่จะเป็นสิ่งที่น่าสนใจสำหรับลูกค้ากลุ่มใหม่ทั้งภาคสถาบันและลูกค้าประจำที่ต้องการเข้าถึง DeFi โดยไม่ต้องมีการ spe น้อยอย่างมาก ใน TradFi สัญญาจะอยู่ระหว่างสองสถาบันการเงิน ในขณะที่ใน DeFi จะเป็นระหว่าง peer-to-pool คนหนึ่งสามารถจ่ายผลตอบแทนคงที่หรือรับผลตอบแทนคงที่ LSTs เช่น JitoSOL หรือ mSOL ผ่าน Stake Rate Swaps (SRS) เป็นสินทรัพย์ที่ดีที่สุดที่จะเป้าหมายเนื่องจากพวกเขาถือเป็น "อัตราความเสี่ยงที่ปลอดภัย" สำหรับ SOL ใน DeFiเพิ่มเติมเกี่ยวกับ SRS.

1. ERC-4626เป็นมาตรฐานที่มีการผลิตผล rending Tokenized Vaults บน Ethereum ซึ่งทำให้การใช้ร่วมกันของทุกๆ vaults ที่มีการผลิตผลกับ TVL มากกว่า 10 พันล้านเหรียญสามัคคี การสร้างสิ่งนี้บน Solana และการให้การใช้งานของมันอาจเป็นคีย์ สามารถเปิดรายการสินค้า vaults ต่างๆได้Sommelier.
2. Yield Stripping (Pendle for Solana): Yield stripping is a discounted cash flow play. Users can take a predictable return on the future value of an instrument, while speculators can get the future asset at a discounted value. It involves separating a bond’s interest payments from its principal payments.Pendleการทำให้เกิดเหรียญผลตอบแทนเป็นการปฏิบัติอย่างนี้

ตัวอย่างบางส่วนของรายได้ Solana ที่สามารถซื้อขายได้: Liquid-staked SOL, Lifinity Revenue, Meteora Pool yields, Kamino_Finance kTokens, และ cTokens ของ Solend Protocol (ใบเสร็จฝากที่มีผลตอบแทน).

โครงการระยะต้นชื่อเลขยกกำลัง กําลังสํารวจทิศทางนี้โดยเริ่มจากการซื้อขายผลตอบแทนจากการให้กู้ยืมที่ MarginFi แล้วขยายไปยังอนุพันธ์ผลตอบแทนอื่น ๆ [redacted] Solana DEX กําลังสํารวจ "Pendle for Solana"

5: ทำให้ RWAs เข้ากับ DeFi ได้

กับ RWAs ที่มากขึ้นบนเชื่อมโยงโซลาน่ามากขึ้นโดยเฉพาะตัวที่เป็นเงินสดและผลตอบแทน เช่น T-bills ตามหลักการ RWAs ทั้งหมดเป็นการอนุญาตเนื่องจากข้อจำกัดด้าน KYC และกฎหมายในทางกลยุทธ์ อย่างไรก็ตาม การเปิดตัวของ OndoUSDY (เสื้อคลุมโทเค็นสําหรับตั๋วเงิน T โทเค็น) และทําให้ไม่ได้รับอนุญาตจะเปิดพื้นที่การออกแบบใหม่ทั้งหมด Ondo ยังเปิดเผยสิ่งที่น่าสนใจ กลไกสำหรับหุ้นเป็นตัวเลือก, ซึ่งหากดำเนินการอย่างดี อาจเป็นทางเรียกให้เกิดคลื่น DeFi อีกครั้ง

Alpha สำหรับผู้สร้าง:

1. Token Extensions: มีโอกาสมากมายใน RWAs, โดยเฉพาะการใช้ประโยชน์จาก Token Extensionsบทความของเราลึกไปในรายละเอียดเหล่านี้.
2. ยักษ์ TradFi: ด้วยยักษ์อย่าง Franklin Templeton, BlackRock, และ Fidelity ที่มองหาการทดลอง RWAs บน Solana นี้สามารถปลดล็อคโอกาสใหญ่ใน 1-2 ปีถัดไป สิ่งเหล่านี้อาจเป็นการให้สิทธิ์ในการเริ่มต้น แต่การสร้างซองที่ไม่มีสิทธิ์และการรวมระบบ DeFi เพิ่มเติม เช่นFlux Financeสำหรับการให้ยืมและยืมเป็นโอกาสที่สำคัญ ตัวอย่างเช่น เจ้าของอาจมีโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่าบนหลักทรัพย์ของสหรัฐโดยทำให้เป็นโทเค็น นำมาเสนอเป็นหลักทรัพย์สำหรับตลาดการให้ยืม DeFi ยืม stablecoins ซื้อหลักทรัพย์เพิ่มเติม และทำซ้ำๆ

ส่วนที่ดีที่สุดคือ กองทุน BlackRock ถูกกล่าวหาว่าสามารถใช้ร่วมกับ USDC

1. ลิงก์ทวีต

หัวข้อ 6: เวลาของสินทรัพย์อนุพันธ์สำหรับการส่องแสง!

ผลิตภัณฑ์โครงสร้างและอนุพันธ์บนเชื่อมโซลานา (ยกเว้น Perps) ได้รับความนิยมมากในช่วงการวิ่งของวัวก่อนหน้า โซลานาโดยเฉพาะได้รับการเพิ่มขึ้นกว่า 500 ล้านดอลลาร์ใน TVL ใน DeFi Option Vaults (DOVs) ผ่านโปรโตคอลเช่น Ribbon, Katana และ Friktion จนกระทั่งตลาดหมีเข้ามาครอบครอง อย่างไรก็ตาม กับตลาดวัวกลับมาและความต้องการในดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ไม่แปลกใจเลยที่ผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะกลับมาอีกครั้ง

Alpha for builders:

1. Perps แนวตั้งหรือตลาดทํานาย: เช่นเดียวกับ Parcl ช่วยให้หนึ่งไปยาว / สั้นหนึ่งสามารถสร้าง perps สําหรับช่องที่แตกต่างกันเช่นสินค้าโภคภัณฑ์ นี่เป็นเกมสร้างหมวดหมู่สูงและ Parcl ทํางานได้อย่างยอดเยี่ยมในการสร้างโฆษณาและสะสม $ 100 ล้าน + TVL (แม้ว่าจะทําฟาร์มอย่างหนักและไม่ทราบความต้องการที่แท้จริง)
2. Power Perps: ความคิดโดย Paradigm เมื่อปี 2021ไม่ได้เริ่มต้นอย่างสมบูรณ์ในวงจรล่าสุดเนื่องจากเรื่องเวลา แต่ควรลองในวงจรนี้ — บางโปรโตคอลเช่น เลขยกกำลังลองสิ่งนี้บน Berachain ไอเดียที่อยู่ใกล้เคียงอีกอย่างคือการสำรวจEverlasting Options(คิดถึงว่า perps เป็นอย่างไรต่อ futures นี่คือสำหรับ options), ขอเสนอโดยคนเดียว คือ SBF!
3. Perp Aggregator: เช่นเดียวกับที่เรามีตัวรวมสำหรับการให้ยืมและ DEX สปอต มันเป็นโอกาสที่ใหญ่พอที่จะสร้างตัวรวม perp โดยไม่ว่าจะมีความท้าทายจากกลไกการออกแบบที่แตกต่างกัน ด้วยการเกิดของตัวรวม perp เช่นการเทรดโกรธและมิวซ์, แนวโน้มที่คล้ายกันอาจเกิดขึ้นบน Solana - โดยเฉพาะสำหรับการออกแบบที่คล้ายกับ Flash และ Jupiter.
4. Perps เป็น Solana Appchains: ในโลก EVM ส่วนใหญ่ของ perp DEXs โดยเฉพาะอย่างยิ่งเช่น บน order books เช่น Aevo, dYdX, และ Hyperliquid, กำลังเปลี่ยนไปสู่ appchain ของตัวเอง ในอนาคต Solana perp DEXs ก็อาจสร้าง chains ของตัวเองซึ่งอาจมีประโยชน์หลายประการ:
   • เสรีภาพจากความแออัดของ mainnet ใดๆ
   • ประสบการณ์การซื้อขายที่ดีขึ้นสำหรับผู้ใช้ (การซื้อขายอาจไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายในการใช้แก๊สสำหรับนักเทรด)
5. ในความเป็นจริง Zetaได้เริ่มเคลื่อนที่ในทิศทางนี้แล้ว
6. ผลิตภัณฑ์โครงสร้าง - สร้างผลิตภัณฑ์ประเภท Friktion จริง ๆรหัส Friktionยังพร้อมให้ใครก็ตามที่ต้องการ fork และใช้งาน โปรโตคอลการจัดการสินทรัพย์เช่น ลงทุนโปรเจกต์ก่อนหน้าโดยทีม Flash ก็อาจเป็นไอเดียที่ดีในการฟื้นฟูด้วย Order books เช่น Phoenix หรือ Drift ต้องการการให้บริการ Likuiditi ที่แข็งแรง ซึ่งสามารถบรรลุได้ผ่าน Market-Making Vaults นี้จะรักษาการทำ Market Making แบบ DeFi มิฉะนั้น Likuiditi ทั้งหมดจะอยู่ภายใต้อำนาจของ Market Maker (ซึ่งเราเห็นในระหว่างการบินของ Alameda หลังจากวินาศฝุ่น FTX)
7. On-chain options – โปรโตคอลเช่น Ribbon, Ava, และ Gravity Markets เป็นตัวอย่างของแพลตฟอร์มการซื้อขายออฟชั่นออนเชนที่มีอยู่ ใครๆ ก็สามารถสร้างตัวเลือกไบนารี (เช่น หากราคาขึ้นหรือลง) เช่นเดียวกันDecallsอย่างไรก็ตาม การได้รับความสนใจและการสร้างคุณลักษณะสำคัญ
8. HXRO— เป็นชั้นฐานสำหรับ Likelihoods และ Likelihoods ใน Solana, ผู้ก่อสร้างสามารถสร้างขึ้นบน:
   • ความคล่องฟัน, Hxro’s โปรโตคอล衍生ให้บริการส่วนประกอบพื้นฐานของสินค้า衍生物 (ไม่ว่าจะเป็นอินเตอร์เฟซ DEX แบบดั้งเดิม แอดวานซ์เทอร์มินัลเทรดดิ้งเทอร์มินัล API เป็นต้น) ซึ่งเป็นพื้นฐานของโครงสร้างพื้นฐานทุกอย่างที่จำเป็นสำหรับการขยายขนาดอย่างปลอดภัยในตลาดฟิวเจอร์สิ้นสุดอายุ ฟิวเจอร์สิ้นสุดไม่มีวันหมดอายุ และฟิวเจอร์สิ้นสุดวันที่ศูนย์ (ZDFs) และตลาดผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ที่ใช้ของมาร์จิ้นบนเชน
   • Hxro’sโปรโตคอลพาริมิวเอลเป็นสันทนาการสำหรับการใช้งานเป็นเส้นสันทนาการบนเชือก ทำให้การเดิมพันเหตุการณ์มี Likuiditas คงที่ด้วย 'smart' AMM ของเครือข่าย โปรโตคอลสามารถรองรับตลาดการพนันหลากหลายบนเชือก รวมถึงการเดิมพันเกมส์ การเดิมพันกีฬา สกุลเงินดิจิทัล และตลาดเหตุการณ์อื่น ๆ

หัวข้อ 7: การสร้างโครงสร้างพื้นฐานและเครื่องมือสำหรับโปรโตคอล DeFi

ด้วยโปรโตคอล DeFi หลายพันล้านดอลลาร์บน Solana นั้นเป็นเวลาที่ดีที่สุดในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานและเครื่องมือสำหรับโปรโตคอลเหล่านี้ เนื่องจากมี TAM ทันทีที่สำคัญ

Alpha for builders:

1. OEV: ภาคย่อยของ MEV, Oracle Extractable Value (OEV) คือเมื่อแอปพลิเคชันพึงพอใจกับการอัพเดต Oracle เพื่อให้นักล้มละลายหรือผู้เทนระบุเปรียบเทียบได้กับความไม่สอดคล้องในสถานะนี้บันทึก multicoin, โอกาสที่แอปพลิเคชันจะจับ OEV ยังคงมีอยู่; พื้นที่ออกแบบยังคู่ควรได้รับการสำรวจ.
2. DeFi Infra as a Service: โปรโตคอลบางราย เช่น Aave/Compound ถูก fork หลายครั้ง ในทำนองเดียวกันกับ Solana ที่โปรโตคอล fork จาก Solana Lab’s reference implementations มีค่าใช้จ่ายสูงมากเมื่อเทียบกับการพัฒนา ตรวจสอบ และบำรุงรักษา ใครสามารถมาตรฐานและสร้างบริษัทพัฒนาที่ยั่งยืนจากข้อเสนอนี้ “โปรโตคอล DeFi ในกล่อง” – คนสามารถคิดเป็น “Metaplex สำหรับ DeFi” ที่สร้างมาตรฐานหลายระดับRari Capital(ตอนนี้เสียชีวิตแล้ว) มีวิสัยที่คล้ายกันและสร้างโครงสร้างที่เก็บเงิน. ผลไม้ที่เป็นเรื่องง่ายคือการสร้างโครงสร้างเทียบเท่ากับ ERC-4626 สำหรับ Solana และเป็นตัวแทนของการให้บริการให้กับโครงการ DeFi เพื่อเรียกเก็บผลตอบแทนทั้งหมดบน Solana
3. องค์กรบริหารความเสี่ยง: สิ่งนี้สามารถจัดโครงสร้างเป็น Risk DAO หรือคณะกรรมการที่ปรึกษาซึ่งทําการวิจัยและวิเคราะห์ความเสี่ยงสําหรับโปรโตคอล DeFi หน่วยงานเหล่านี้สามารถเผยแพร่ "แดชบอร์ดการวิเคราะห์ความเสี่ยง" สาธารณะพร้อมเมตริกหลักสําหรับระบบนิเวศของ Solana และเสนอการวิจัยแบบชําระเงินกรอบการประเมินความเสี่ยงและบริการจัดอันดับความเสี่ยงให้กับโครงการ DeFi
4. Bribe Aggregator หรือ Marketplace: ใน EVM, Curve Financeให้เจ้าของโทเค็นกำหนดว่าจะให้ส่วนแรงจูงใจของโทเค็นไปให้แต่ละพูลเท่าไหร่ นี้สร้างการเคลื่อนไหวที่โปรเจคจะ “สินบนาย” เจ้าของโทเค็นให้ลงคะแนนให้กับพูลที่มีโทเค็นของตนโปรโตคอล Votiumรวมเงินสินบนนี้และมอบอำนาจในการลงคะแนนของเจ้าของโทเค็นโดยอัตโนมัติเพื่อสูงสุดกำลังส่งเสริมที่ได้รับ การมีผู้รวบรวมทำให้กิจกรรมการประสานงานระหว่างผู้ใอบสินและผู้ลงคะแนนง่ายขึ้นและทำให้ตลาดมีประสิทธิภาพมากขึ้น บน Solana สามารถนำไปใช้ได้กับ:
   1. LSTs ผ่านโทเค็นการปกครองเพื่อนำการเสมือนไปสู่ผู้ตรวจสอบ
   2. Jupiter LFG Launchpad, ที่ที่โครงการสามารถสินรถผู้ลงคะเมืองของตนและให้การจัดสรรโทเคนเป็นตองแลก
      – ได้แรงบันดาลใจมาจากทวีตของดอร์เดน.
5. ความเป็นส่วนตัวสำหรับ DeFi: ความเป็นส่วนตัวพบ PMF ในที่ที่ไม่คาดคิดเช่นการเกษตร airdrop ตัวอย่างเช่น CEXs ยังถูกใช้โดยปลาวาฬเพื่อทำให้ธุรกรรมของพวกเขาไม่สามารถระบุตัวตนและโปรโตคอลที่เหมือนElusivจึงถูกใช้อย่างหนักโดยเกษตรกร

หัวข้อ 8: MemeFi และ ทำให้ DEXs มีลักษณะแนวตั้งมากขึ้น:

Memecoins are culture on financial steroids. Their value comes purely from attention and social consensus, not from a DCF model. We might be in a วงจร Memecoin Supercycleกับ Solana อยู่​ที่​ด้านหน้า

นอกจากนี้แอป DeFi ยังจะกลายเป็นเชิงสังคมมากขึ้นโดยธรรมชาติด้วย เราได้เห็นแนวโน้มเริ่มต้นบางอย่างแล้ว

1. การซื้อผ่านบอททางเทเลเกรมเช่น Bonkbot ทำปริมาณรายวัน 250 ล้านดอลลาร์!
2. โครงการเช่น Zeta หรือ Kamino มีตารางคะแนนผู้นำสาธารณะ

มีโอกาสสูงที่อินเทอร์เฟซด้านหน้าถัดไปของ DEXs จะไม่ใช่อินเทอร์เฟซการสวิทช์ประเภทจูปิเตอร์ แต่จะเป็นแพลตฟอร์มสตรีมมิ่งสดที่ผู้สร้างและผู้ชมได้พนันร่วมกัน ฟีดโซเชียลที่มีการรวมการซื้อขาย หรือกลุ่มเพื่อนที่ช่วยเงินสร้างสถานะเครือข่ายถัดไปทันที รวมถึงความเป็นไปได้อื่น ๆ

UI-Layer Composability — บอทของ Telegram ทำให้ UI เป็นสิ่งที่เป็นไปได้สำหรับ DEXs ก่อนหน้านี้คนคนจะได้เรียนรู้เกี่ยวกับข้อมูลที่ไหนบางที่บนอินเทอร์เน็ต (X, Reddit, ข่าว, กลุ่ม Telegram, ฯลฯ) แล้วจึงนำทางไปยัง UI ที่แยกกันเพื่อทำการซื้อขาย (เช่น Drift, Binance, Coinbase, ฯลฯ) บอทของ Telegram นำการซื้อขายมายัง Telegram ที่คนคนกำลังอยู่อย่างเช่นการสังสรรค์และแลกเปลี่ยนข้อมูล (เช่น กลุ่มของ Ansem)

Alpha for builders:

1. ตลาดพยากรณ์ต่อเนื่องที่ขับเคลื่อนโดย Memecoins:
   ตลาดพยากรณ์ที่มีอยู่เช่น Polymarketเป็นไบนารีและไม่ต่อเนื่อง ดังนั้นจุดเด่นมีขีดจำกัดมาก ส่วนใหญ่คนต้องการขอบเขตที่ไม่จำกัดและไม่จำกัดเพจน์ ตลาดพยากรณ์เกี่ยวกับคริปโทเนทีฟที่เกิดขึ้นสามารถเป็นจริง โดยที่มีเหรียญแมว (เช่น $BIDEN, $TRUMP) คนสามารถสร้างแพลตฟอร์มที่เป็นเฉพาะด้านสำหรับการซื้อขายเหรียญแมว (เช่น แพลตฟอร์มทางการเมืองที่คุณสามารถซื้อขายเหรียญแมวทางการเมืองทั้งหมดและพยากรณ์ใครจะชนะ) ในความเป็นจริง MetaDAOเป็นตัวอย่างของตลาดการพยากรณ์แนวตั้งและต่อเนื่อง แต่เฉพาะสำหรับการปกครอง
   

2. Frontends ของ Memecoin: ประสบการณ์การซื้อขาย Memecoin ยังไม่ดีที่สุด — คนต้องค้นพบ Memecoin, ตรวจสอบรายละเอียดทั้งหมดที่ Birdeye หรือ DEXscreener, แล้วซื้อขายที่ Jupiter, ในขณะที่สำหรับ Memecoin ตั้งต้นหลายราย กระเป๋าสตางค์ไม่มีการสนับสนุนพื้นฐานอีกด้วย คนสามารถทำ Birdeye ได้อย่างง่าย ๆ แต่เชี่ยวชาญสำหรับ Memecoin และมากขึ้นเป็นสังคม ที่ Influencers ยังสามารถโฆษณาและคัดลอกการซื้อขายระหว่างกันได้Pump.funเป็นแพลตฟอร์มที่น่าสนใจอีกแห่ง ที่ท่านสามารถเข้าร่วมลงทุนใน memecoins ได้ในช่วงเริ่มต้น (จนถึงมูลค่าตลาด $69k) ไอเดียอื่นที่สามารถสำรวจคือ DEX ที่เหมาะสำหรับ memecoins (ในปัจจุบัน มันคือ Raydium, แต่ประสบการณ์ยังไม่ดีที่สุด)

3. Vertical DEXs: การทดลองมากขึ้นในการออกแบบ DEX สำหรับบริการเช่น Memecoins หรือ LSTs ตัวอย่างเช่น Infinity ของ Sanctum มีหน้าที่เป็น AMM สำหรับ LSTs

ตัวรวบรวมข้ามสายโซ่สําหรับโซ่ประสิทธิภาพสูง - ด้วยกิจกรรมที่กระจายไปทั่ว L1 ที่แตกต่างกันมากขึ้นเช่น Aptos และ Sui การสร้างตัวรวบรวมข้ามสายโซ่เป็นโอกาสที่ดีที่มีข้อได้เปรียบในการเสนอญัตติแรกที่สําคัญ DEX ตามเจตนา (มีแนวโน้มที่จะสั่งซื้อหนังสือ) ยังเป็นทิศทางที่น่าสนใจสําหรับคําพูดที่ดีขึ้นสําหรับผู้ใช้

หัวข้อ 9: โปรโตคอลที่มุ่งเน้นการเป็นแพลตฟอร์ม

แพลตฟอร์มช่วยให้เกิดสินค้าใหม่ อเมซอนเป็นแพลตฟอร์มในขณะที่แบรนด์บนอเมซอนเป็นสินค้า การเปิดตัวของ Uniswap v4 hooks เป็นจุดหมุนแรกของ DeFi ที่เป็นแพลตฟอร์ม เปิดโอกาสให้นักพัฒนาสามารถเปิดตัวผลิตภัณฑ์ของตนบนโปรโตคอลเหล่านี้ ไม่เพียงแค่ Uniswap โปรโตคอล DeFi ชั้นนำอย่าง Jupiter ก็เริ่มสร้างระบบนิเวศบนโปรโตคอลของพวกเขา

โครงการ Serum (ตอนนี้เป็น Openbook) เป็นตัวอย่างการสร้างระบบนิเวศ เป็นแพลตฟอร์ม ที่มีมากกว่า 30+ โครงการการพัฒนาบนพื้นฐานของมัน การแพลตฟอร์มของโครงการ Solana DeFi ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่คาดว่าจะเติบโตอย่างรวดเร็วในเดือนที่กำลังจะมา มันเป็นไปได้ที่ดีสำหรับผู้สร้างที่จะระบุโปรโตคอลเช่นนั้น ตำแหน่งตนเองในทิศทางกลยุทธ์ และเป็นผู้เข้าร่วมแรกในระบบนี้

Alpha for builders:

บางโครงการที่น่าสนใจประกอบด้วย:

1. Jupiter — โดยเริ่มแรกเป็นตัวรวมข้อมูล Jupiter กำลังพัฒนาเป็นระบบนิเวศไปอย่างรวดเร็วAdrasteaเป็นตัวอย่างที่ยอดเยี่ยม มอบผลตอบแทนโบนัสด้วยการบังคับบังคับบน JLP
2. Drift — บริษัท DEX อย่างต่อเนื่องที่ใหญ่ที่สุดบน Solanaการซื้อขายวงจรคุณสมบัติสำหรับฟาร์มทำตลาดสำหรับ Drift DEXs และสินค้าที่คล้ายกันสามารถพัฒนาขึ้นรอบๆ DLP ได้
3. Phoenix — ยังเริ่มต้นอยู่ แต่เป็น orderbook Phoenixมีศักยภาพในการพัฒนาระบบนิเวศอย่างครบวงจร มันเป็นเรื่องของเวลาจนทีมมุ่งเน้น ตัวอย่างเช่น Root Exchange ที่สร้างบน Phoenix มีการให้คำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้น

สินค้าโครงสร้างและห้องเก็บกุญแจกลยุทธ์มีโอกาสชัดเจนสำหรับการพัฒนาผลิตภัณฑ์เพิ่มเติมบนแพลตฟอร์มเหล่านี้ ในขณะที่การเปลี่ยนแปลงไปสู่แพลตฟอร์มเป็นการตั้งใจอย่างยาวนาน มันส่งผลดีต่อการสะสมมูลค่า (เหตุผลที่ Layer 1/Layer 2 solutions มีมูลค่าสูงกว่าแอปพลิเคชั่นอย่างมาก) และย้ายความรับผิดชอบในการสร้างรายได้ไปที่แอปพลิเคชั่นที่สร้างขึ้นบนแพลตฟอร์มนั้นด้วย นอกจากนี้ยังเป็นผลดีต่อผู้ถือโทเค็นของโปรโตคอลแพลตฟอร์มด้วย

หัวข้อ 10: อินเทอร์เฟซ (UX Aggregators) จะกลายเป็นแข็งแกร่งยิ่งขึ้น

ความสนใจน้อยในโลกคริปโตและผู้รวบรวมคำสั่ง ไม่ว่าจะเป็น DEX aggregators (เช่น Jupiter/1inch), bridge aggregators (เช่น Jumper/Bungee), หรือแม้แต่ chain aggregators (เช่น Polygon) พวกเขาเกิดขึ้นเป็นเรื่องราวใหม่ที่น่าสนใจ

หลักการคือเรื่องง่าย — ตัวรวมควบคุมความต้องการและจับความสนใจของผู้ใช้ แม้ว่าในปัจจุบันพวกเขาไม่ได้สะสมมูลค่ามาก (ส่วนใมีค่าธรรมเนียม) แต่เป็นไปได้ว่าโปรโตคอลรากฐานที่พวกเขากล่าวถึงจะเริ่มต้นเสนอค่าธรรมเนียมหรือการแบ่งกำไรให้พวกเขาในเร็ว ๆ นี้เพื่อที่จะได้รับลำดับความสำคัญหรือยังคงเป็นส่วนที่โดดเด่น (เช่นเดียวกับวิธีที่แบรนด์ชำระเงินให้ Amazon สำหรับการโฆษณา)

อินเทอร์เฟซเพิ่มค่าเพิ่มเติมเหนือจากโปรโตคอล on-chain ที่พวกเขาอ facilitator การทำธุรกรรม ด้วยเครื่องมือเพิ่มเติมเช่น UniswapX หรือ Jupiter's DCA tool อินเทอร์เฟซสามารถชนะการต่อสู้ในการเข้าถึงลูกค้าและจับค่าได้

ในความเป็นจริง Solana มีผู้รวมทรัพย์ที่แข็งแกร่งหนึ่งใน Jupiter ที่นำด้วย และอื่น ๆ เช่น Flexlendการรวมรวบผลตอบแทน

Alpha for builders:

โอกาสในการรวมกลุ่มรวมอยู่ใน

1. Yield Aggregators
2. ตัวรวม Perp
3. เครื่องมือรวมเหรียญแม็ม
4. เช่น Instadapp-like ทุกอย่าง DeFi aggregator สำหรับการใช้ leverage, Refinancing, และการย้ายตำแหน่ง

ในขณะที่อาจจะมีเส้นขอบที่ไม่ชัดเจนระหว่าง “แพลตฟอร์ม” และ “อะแกรเกเตอร์” ความแตกต่างคือ อะแกรเกเตอร์เป็นส่วนหน้าของ ในขณะที่แพลตฟอร์มเป็นฐานที่สำคัญสำหรับการสร้างสินค้า โปรโตคอลสามารถทำหน้าที่เป็นทั้งสองอย่าง ตามที่เกิดขึ้นกับจูปิเตอร์

ลิงก์ข้อความทวีต

Closing Thoughts: เวลาที่จะเพาะเมล็ด Solana DeFi 3.0

ถึงเวลาที่โปรโตคอลใหม่บน Solana จะถูกสร้างขึ้น ในขณะที่ EVM แน่นอนเป็นแรงบันดาลใจ โปรโตคอลควรเน้นการประดิษฐ์ในดีไซน์หลัก มีส่วนร่วมในการสนทนาวิจัย และสร้างแบบ OPOS แท้จริงซางคตัมหรือPhoenix. เราจะ Solana DeFi ได้รับความแตกต่างมากขึ้นจาก Ethereum รับแรงบันดาลใจจาก TradFi และดูสิ่งที่สามารถสร้างบนห่วงโซ่ใช้ประโยชน์จากความเร็วเงินทุนสูงและการเก็งกําไร

โครงสร้างพื้นฐานสุดท้ายที่สามารถทนทานกับมาตราส่วนของกิจกรรมสูงได้สุดท้ายแล้ว หลายองค์ประกอบ DeFi ที่เป็นฐานรากที่ล้มเหลวเนื่องจากมีมากเกินไปก่อนหน้านี้กลับเป็นไปได้อีกครั้งตอนนี้ มันจะทำให้เราตื่นเต้นเห็นว่ามันจะกลายเป็นอย่างไรในปีหน้า

Subscribe; you won’t regret :)

ลงนาม

Feel free to contact me at Yash Agarwal (@yashhsmในทวิตเตอร์) สำหรับคำแนะนำใด ๆ หรือหากคุณมีความคิดเห็นใด ๆ หากคุณพบว่าสิ่งนี้มีความคิดที่เฉลี่ยเล็กน้อย โปรดแชร์มัน — การปรับปรุงสัปดาห์ของฉันและได้รับการเห็นด้วยมากขึ้น :)

ขอขอบคุณพิเศษSitesh (Superteam), Kash (Superteam), Apoorv (Stella), Akshay (Superteam), Anas(การซื้อขายแฟลช) ผู้ที่ตรวจสอบและให้ข้อเสนอแนะในขั้นตอนต่าง ๆ ของร่าง

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ：

1. บทความนี้ถูกนำมาจาก [ superteam] ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [YASH AGARWAL]. หากมีคำปฏิเสธต่อการพิมพ์ฉบับนี้ โปรดติดต่อGate เรียน) ทีม และพวกเขาจะจัดการด้วยรวดเร็ว
2. คำปฏิเสธความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำทางด้านการลงทุนใดๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ โดยทีม Gate Learn ถูกดำเนินการ นอกจากที่กล่าวถึงไว้ว่าห้ามคัดลอก แจกจ่าย หรือลอกเลียนบทความที่ถูกแปล