Introduction

À mesure que l'industrie de la blockchain évolue, le besoin de solutions innovantes capables de relever les défis auxquels sont confrontés les systèmes décentralisés évolue également. Une telle solution est Universal Market Access (UMA), une plateforme révolutionnaire qui combine la puissance des contrats intelligents et des oracles pour créer un environnement sécurisé et flexible pour les dérivés financiers personnalisés.

UMA fournit une plateforme aux développeurs pour construire et échanger des instruments financiers personnalisés sur la blockchain Ethereum. En utilisant le concept d'un oracle optimiste et de résolution des litiges, UMA permet la création d'actifs synthétiques qui suivent les prix du monde réel et permet la création de nouveaux instruments financiers sans avoir besoin d'intermédiaires financiers traditionnels. Cela ouvre un monde de possibilités pour la finance décentralisée et rend UMA un sujet qui vaut la peine d'être exploré davantage.

Comprendre le protocole UMA

UMA est une plateforme décentralisée construite sur la blockchain Ethereum, conçue pour permettre aux développeurs de construire, tester et déployer des produits financiers dans l'écosystème Web3. Elle utilise un oracle optimiste et un système d'arbitrage des litiges qui apporte de manière sécurisée des types de données arbitraires sur la chaîne.

UMA offre un moyen de sourcer, vérifier et résoudre les litiges concernant les données du monde réel au sein des contrats intelligents. Cela permet la création de produits financiers tels que des ponts inter-chaînes, des protocoles d'assurance, des dérivés personnalisés et des marchés de prédiction. Le système est conçu pour garantir la sécurité économique, avec des incitations et des désincitations en place pour prévenir la manipulation des données et les comportements corrompus.

De plus, le protocole a enregistré plusieurs jalons, notamment la simplification du processus de fourniture de données de l'oracle, rendant plus facile pour les dApps d'utiliser le protocole UMA. UMA travaille à l'amélioration du modèle de sécurité du Mécanisme de vérification des données (DVM), y compris la recherche sur sa résilience face aux cyberattaques.

Histoire de UMA

UMA a été fondée en décembre 2018 par Allison Lu et Hart Lambur dans le but de fournir un accès universel aux marchés financiers en utilisant la technologie de la blockchain. Le protocole UMA a été lancé en tant que projet open-source en juin 2019. Le premier déploiement de la société de son modèle de token sans prix a eu lieu en mai 2020, lorsqu'elle a créé une monnaie synthétique qui correspondait au prix d'Ethereum en Bitcoin.

UMA s'est associée à Risk Labs pour mener un programme pilote de minage de liquidité sur sa plateforme. L'objectif était de tester le démarrage de la liquidité des actifs synthétiques et de distribuer UMA aux participants impliqués dans la gouvernance. Risk Labs a offert des récompenses de liquidité sur des pools spécifiques pendant une période fixe, principalement à titre expérimental. Il s'agissait d'une étape importante dans l'histoire et le développement d'UMA alors que l'entreprise travaillait à atteindre son objectif de fournir un accès universel au marché.

Comment fonctionne UMA ?

Les opérations UMA peuvent être décomposées en deux composants principaux: l'Oracle Optimiste (OO) et le Mécanisme de Vérification des Données (DVM).

1. Oracle Optimiste (OO)

Source: Document du projet UMA

L'Oracle Optimiste (OO) est un jeu d'escalade généralisé entre les contrats et l'UMA DVM qui permet aux contrats de demander et de recevoir rapidement des informations, telles que le prix d'un actif, sans que ces informations doivent être écrites on-chain. L'Oracle Optimiste fonctionne comme suit :

Les demandeurs demandent le prix d'un actif à un moment donné et soumettent des informations telles que l'identifiant de prix, l'horodatage, les données auxiliaires, la devise et la récompense.

Les soumissionnaires répondent à la demande en faisant référence à des flux de prix hors chaîne et en soumettant le prix de l'actif. Ils doivent garantir une caution de proposition, qu'ils risquent de perdre si leur prix proposé est jugé incorrect en cas de litige.

Les contestataires peuvent réfuter un prix soumis dans une période de vivacité de proposition prédéfinie en faisant référence à leurs flux de prix hors chaîne. Si une proposition n'est pas contestée dans cette période, le prix est envoyé au Demandeur. Si une proposition est contestée, elle est envoyée à UMA DVM pour être résolue lors d'une période de vote de 48 à 96 heures.

1. Mécanisme de vérification des données (DVM)

Source: Document de projet UMA

Le DVM est un service de résolution des litiges UMA pour les contrats construits sur le protocole UMA. Les litiges peuvent survenir soit de l'Oracle Optimiste soit des liquidations de contrats. En cas de litige, le DVM propose un vote par les détenteurs de jetons pour rapporter le prix de l'actif à un horodatage spécifique. Le DVM agrège les votes et détermine le prix final de l'actif pour un horodatage donné.

Si le prix du DVM détermine que le Disputer avait raison, le Proposer ou le Liquidator (selon la source du différend) perdra son cautionnement et le Disputer sera récompensé. Si le DVM conclut que le Proposer ou le Liquidator avait raison, le Disputer perdra son cautionnement de litige et le Proposer ou le Liquidator sera récompensé.

Le système oracle UMA est conçu avec des garanties économiques pour s'assurer qu'il coûtera plus cher de corrompre le DVM que le montant que quelqu'un pourrait en tirer profit en corrompant l'oracle. Cela signifie que les opérations UMA sont sécurisées et que les contrats construits sur UMA peuvent être considérés comme correctement gérés même dans des marchés volatils et potentiellement manipulables.

UMA Ecosystem

L'écosystème UMA est conçu pour fournir une plateforme sécurisée pour la création et l'échange de produits dérivés financiers. L'écosystème se compose de plusieurs composants, dont le protocole UMA, le système de vérification des données et la communauté UMA.

Le protocole UMA fournit l'infrastructure permettant aux utilisateurs de créer des instruments financiers, tandis que le système de vérification des données garantit que les inputs utilisés pour évaluer ces instruments sont fiables. La communauté UMA est composée de développeurs, d'utilisateurs et de participants qui sont tous essentiels à la réussite du projet.

Le projet UMA a une feuille de route claire pour l'avenir, avec un accent sur l'expansion de la fonctionnalité de sa plateforme et l'amélioration de son expérience utilisateur. À court terme, UMA prévoit de se concentrer sur le développement de son infrastructure existante et l'amélioration de l'expérience utilisateur pour les produits existants. Cela inclut l'amélioration de la vitesse et de l'efficacité de son système Oracle ainsi que l'expansion des types de données qu'il peut prendre en charge. L'équipe prévoit également d'étendre ses ressources pour les développeurs, y compris la documentation et le support, pour faciliter aux développeurs la construction sur la plateforme UMA.

À long terme, UMA vise à devenir un acteur central dans l'espace DeFi, en fournissant une infrastructure polyvalente et évolutive pour la création d'applications financières. L'équipe explore également de nouvelles applications pour sa technologie, y compris la création de nouveaux types de produits financiers et l'intégration d'identités décentralisées dans la plateforme.

De plus, le projet UMA prévoit de conclure des partenariats et des intégrations avec d'autres technologies Web3 pour accroître davantage l'accessibilité et l'utilité de l'écosystème UMA. L'écosystème UMA est dédié à rendre la finance décentralisée accessible à tous et à créer un système financier plus transparent et équitable.

UMA 2.0

La Fondation Risk Labs lancera UMA 2.0, une mise à niveau en plusieurs phases de l'écosystème UMA. UMA 2.0 proposera un système de vote plus robuste, une participation accrue, des moyens simplifiés pour que les applications décentralisées se connectent à l'Oracle, et des recherches approfondies sur le modèle de sécurité du Mécanisme de Vérification des Données (DVM).

Le premier jalon de l'UMA 2.0 est l'introduction du staking de jetons UMA, où les détenteurs de jetons seront récompensés pour la sécurisation de l'oracle grâce à des émissions continues de récompenses. Les votants connaîtront également une réaffectation des récompenses en fonction de leur précision de vote, avec une petite fraction de jetons redistribuée des votants infructueux aux votants fructueux. Il y aura également une période de refroidissement du unstaking pour réduire la surface d'attaque de l'oracle et le rendre plus sécurisé. En général, l'UMA 2.0 est une étape importante vers la maturation de l'oracle et son intégration dans un plus large éventail d'applications du monde réel.

Produits UMA

Source: UMA - Produits

UMA propose plusieurs produits pour faciliter les transactions de finance décentralisée (DeFi). Ces produits comprennent des options KPI, des jetons d'incitation, des jetons de succès, des jetons de gamme et des options d'achat/vente.

Les options KPI permettent des contrats financiers plus personnalisés en utilisant des KPI (indicateurs de performance clés) pour définir les termes. Les jetons d'incitation encouragent les détenteurs en fournissant des récompenses pour la détention à long terme. Les jetons de succès fournissent un outil de collecte de fonds DeFi natif approuvé par la communauté et sans ventes à prix réduit. Les jetons de gamme permettent aux utilisateurs d'accéder à des fonds sans la pression de vente associée aux méthodes de collecte de fonds traditionnelles.

Enfin, les options d'achat/vente sont des options traditionnelles qui permettent aux DAO de fournir de la liquidité avec des actifs inutilisés, d'offrir des incitations aux membres de la communauté et des opportunités de rendement aux détenteurs de jetons. Tous ces produits sont conçus pour rendre les transactions DeFi plus accessibles, sécurisées et alignées sur les intérêts des utilisateurs.

Umaverse: Ecosystème UMA

Source - Umaverse

UMA a été intégré dans plusieurs projets, y compris Across, Sherlock, Polymarket, Jarvis Network, Cozy Finance, et plus encore. Across est un pont entre les solutions de couche 1 et de couche 2 qui utilise UMA pour aider à inciter les fournisseurs de liquidité. Sherlock est une plateforme de gestion des risques qui utilise UMA pour offrir une couverture contre les exploits de contrats intelligents. Polymarket est une plateforme de marchés d'informations décentralisée qui utilise UMA pour ses jetons de succès.

Jarvis Network est un protocole qui permet aux utilisateurs de trader contre des pools de liquidité en utilisant UMA. Cozy Finance est un protocole open-source qui utilise UMA pour permettre aux utilisateurs de fournir et de recevoir une protection contre des conditions prédéfinies telles qu'une perte de fonds due à un piratage de contrat intelligent. Ces intégrations mettent en évidence la polyvalence et le potentiel d'UMA pour répondre à divers cas d'utilisation dans l'écosystème DeFi.

Partenariats stratégiques UMA

UMA a plusieurs partenaires stratégiques, notamment Badger DAO, Blockchain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital, Fintech Collective, Bain Capital Ventures, Placeholder VC, Two Sigma Ventures, Box Group et YAM Finance. Ces partenaires ont soutenu la croissance et le développement de UMA en fournissant des financements, leur expertise et des orientations stratégiques.

Par exemple, Badger DAO a intégré la fonctionnalité des jetons de gamme de UMA, permettant aux utilisateurs de se couvrir contre les pertes et de s'exposer au BTC et à d'autres actifs. Coinbase Ventures a également soutenu la croissance de UMA en participant à ses tours de financement et en fournissant l'accès à son réseau de conseillers et d'investisseurs. Les partenariats de UMA avec ces acteurs majeurs de l'espace blockchain et DeFi illustrent l'engagement du projet en matière d'innovation et de croissance.

Préoccupations cryptographiques abordées par UMA

Les questions abordées par l’UMA sont les suivantes :

• Manque de confiance :La nature centralisée des systèmes Oracle traditionnels rend difficile pour les utilisateurs de faire confiance à l'exactitude et à l'inaltérabilité des données fournies.
• Flexibilité de conception limitée: La plupart des systèmes Oracle sont limités dans les types de données qu'ils peuvent fournir, ce qui rend difficile la conception de protocoles complexes.
• Coûts élevés: L'utilisation fréquente d'oracles dans les contrats intelligents peut entraîner des frais de transaction élevés.
• Vulnérabilité aux attaques: La nature centralisée des systèmes Oracle traditionnels les rend vulnérables aux attaques malveillantes.
• Manque d'incitations : Les systèmes d'oracle traditionnels ne fournissent pas d'incitations aux utilisateurs pour maintenir l'exactitude des données qu'ils fournissent.

Impacts positifs de UMA

Source: UMA - Accès Universel au Marché

UMA aborde la préoccupation croissante dans le monde de la cryptographie pour une solution sécurisée et évolutive pour les applications financières décentralisées en fournissant ce qui suit :

• Convivial pour la communauté: UMA est un protocole natif Web3 qui priorise les besoins de sa communauté.
• Aucune limitation sur la conception : UMA vous permet de demander n'importe quelle donnée arbitraire, vous donnant la liberté de concevoir votre protocole selon vos besoins.
• Sécurité prouvable: Le système oracle de UMA est le seul à offrir des garanties économiques, ce qui en fait une option sécurisée pour amener les données sur la chaîne.
• Utilisation minimisée des oracles : En minimisant le nombre d'appels d'oracle, UMA réduit le vecteur d'attaque et maintient les frais bas.
• Prise en charge d'une variété de cas d'utilisation:UMA fournit des données pour des projets incluant des ponts inter-chaînes, des protocoles d'assurance, des dérivés personnalisés et des marchés de prédiction.
• Flexibilité accrue: Le système oracle de UMA fournit une solution flexible et personnalisable, vous permettant de vous adapter et de vous ajuster aux conditions changeantes du marché.

Risques associés à UMA

Bien que UMA offre de nombreux avantages et garanties de sécurité, il existe certaines vulnérabilités potentielles à prendre en compte lors de l'utilisation de la plateforme.

• Risques liés aux contrats intelligents:UMA fonctionne sur Ethereum, ce qui signifie que toute vulnérabilité de la plateforme sous-jacente pourrait potentiellement affecter l'écosystème.
• Précision des données: Étant donné que UMA repose sur les données fournies par les oracles, l'exactitude de ces données est cruciale. Des données inexactes peuvent entraîner une tarification incorrecte et même des pertes financières.
• Risques de liquidité : UMA permet la création d'actifs synthétiques, qui sont liés à la valeur des actifs sous-jacents. Cela signifie que la valeur de l'actif synthétique peut être affectée par la liquidité des actifs sous-jacents.
• Règlement des différends : Le mécanisme de résolution des litiges d'UMA est conçu pour fournir des incitations économiques aux participants pour agir de bonne foi. Cependant, si ces incitations ne sont pas suffisamment fortes, les litiges peuvent ne pas être résolus à temps.
• Vulnérabilités contractuelles: Les contrats intelligents d'UMA sont complexes et peuvent contenir des vulnérabilités qui pourraient être exploitées par des acteurs malveillants. Cela peut entraîner la perte de fonds ou la manipulation des données d'UMA.

Qu'est-ce que le jeton UMA (UMA)?

Le jeton UMA est la pierre angulaire du protocole UMA, fonctionnant sur la blockchain Ethereum en tant que jeton ERC-20. Il remplit diverses fonctions au sein de l'écosystème UMA, notamment en fournissant l'accès à l'oracle de la plateforme et aux services de résolution des litiges, en permettant la création d'actifs synthétiques et en servant de mécanisme de récompense pour les fournisseurs de liquidité et les oracles participants.

Le jeton est crucial dans le processus de prise de décision du protocole, car les détenteurs de jetons UMA ont le pouvoir de voter sur les propositions d'amélioration UMA (UMIP), de déterminer les prix des demandes de données et de participer à la résolution des litiges grâce au Mécanisme de vérification des données (DVM). Sa valeur est liée au succès de la plateforme UMA, et à mesure que la plateforme se développe, sa valeur a le potentiel d'augmenter.

En plus de son rôle dans la gouvernance, le jeton UMA sert de garantie pour la création d'actifs synthétiques et est utilisé pour payer les frais de transaction au sein de la plateforme. En détenant des jetons UMA, les particuliers et les organisations peuvent jouer un rôle important dans l'avenir du protocole UMA et dans son succès continu. L'importance du jeton réside dans sa capacité à fournir la sécurité économique nécessaire pour que l'oracle optimiste fonctionne de manière décentralisée et sans permission.

Gouvernance

La gouvernance de UMA est conçue pour être un processus décentralisé et piloté par la communauté. L'objectif est de permettre un processus décisionnel transparent et démocratique, représentatif des intérêts de l'ensemble de la communauté UMA. Cela est réalisé grâce à l'utilisation du jeton UMA, qui donne à ses détenteurs le pouvoir de voter sur les décisions protocolaires importantes et de façonner l'avenir de l'écosystème.

Le processus de gouvernance de l'UMA est une partie intégrante du fonctionnement global du protocole UMA, car il fournit la sécurité économique nécessaire pour que l'oracle optimiste fonctionne de manière décentralisée et sans autorisation.

Tokenomics

La tokenomie UMA fait référence aux principes économiques et aux politiques monétaires qui régissent l'offre, la distribution et l'utilisation du jeton UMA au sein de la plateforme UMA. Le jeton UMA a été lancé initialement en avril 2020 lors d'une offre d'échange décentralisée (DEX), à un prix d'environ 0,26 $. La Risk Labs Foundation a émis environ 100 millions de jetons UMA lors de son lancement et a déposé 2 millions de jetons UMA (2 %) pour l'offre initiale d'échange décentralisée (IDO).

La distribution d'UMA a été répartie entre les fondateurs, les investisseurs, les premiers contributeurs, les développeurs, les utilisateurs du réseau et les futures ventes de jetons. 48,5 millions d'UMA (48,5 %) ont été alloués aux fondateurs, investisseurs et premiers contributeurs, tandis que 35 millions d'UMA (35 %) ont été attribués aux développeurs et aux utilisateurs du réseau. Les 14,5 millions d'UMA restants (14,5 %) ont été réservés aux futures ventes de jetons. Selon CoinMarketCap, en février 2023, l'offre circulante d'UMA était de 68 947 415, ce qui représente 68 % de l'offre maximale de 101 172 570 UMA. L'offre totale d'UMA est de 108 858 567.

Pourquoi le jeton UMA est un actif précieux

Le jeton UMA est un actif précieux pour plusieurs raisons, telles que :

• Gouvernance: Les détenteurs de jetons UMA ont leur mot à dire dans les processus décisionnels importants qui façonnent l'avenir de l'écosystème UMA. Ils peuvent voter sur les propositions d'amélioration de l'UMA (UMIPs), déterminer les prix des demandes de données et résoudre les litiges grâce au Mécanisme de Vérification des Données (DVM).
• Accès aux services: Les jetons UMA sont nécessaires pour accéder à l'oracle et aux services de résolution des litiges de la plateforme UMA. Ils sont également utilisés comme garantie dans la création d'actifs synthétiques.
• Incitations : La détention de jetons UMA peut fournir des incitations à la fourniture de liquidités et agir en tant qu'oracle. Ces activités contribuent à maintenir la stabilité et la sécurité de l'écosystème UMA.
• Valeur accrue: La valeur des jetons UMA est directement liée à la performance et au succès de la plateforme UMA. À mesure que la plateforme continue de croître et d'attirer plus d'utilisateurs, la valeur des jetons UMA a le potentiel d'augmenter.
• Sécurité économique: Le jeton UMA sert de pilier à l'écosystème UMA, fournissant la sécurité économique nécessaire pour que l'oracle optimiste fonctionne de manière décentralisée et sans permission.

En résumé, détenir des jetons UMA donne aux individus et aux organisations une participation dans l'avenir du protocole UMA, ainsi qu'un accès à ses services et des récompenses potentielles.

Les perspectives d'investissement dans UMA

Investir dans UMA peut offrir un potentiel de hausse pour ceux qui s'intéressent à l'espace DeFi. La gamme de produits d'UMA propose des solutions innovantes au marché DeFi. De plus, le solide réseau de partenaires stratégiques d'UMA confère de la crédibilité au projet et signale des opportunités de croissance potentielles.

Investir dans UMA présente une opportunité prometteuse dans l'industrie DeFi en pleine croissance. Le marché des cryptomonnaies peut être volatile, mais investir dans UMA offre le potentiel de rendements positifs alors que le protocole UMA continue de se développer. Comme toujours, il est important de bien considérer les risques et de faire des recherches approfondies sur le projet avant de prendre toute décision d'investissement.

Comment posséder UMA

Pour posséder UMA, vous pouvez utiliser les services d'une bourse de cryptomonnaie centralisée. Commencez par création d'un compte Gate.io, et le faire vérifier et financer. Ensuite, vous êtes prêt à suivre les étapes pour acheter UMA.

Conclusion

Universal Market Access (UMA) est un projet prometteur dans l'espace DeFi. Son objectif est les actifs synthétiques et de rendre possible pour les individus d'accéder aux avantages des actifs traditionnels tels que les actions, les matières premières et les devises sans avoir à passer par des intermédiaires traditionnels.

L'approche décentralisée et transparente d'UMA garantit que les utilisateurs ont le contrôle de leurs investissements, et son focus sur la gouvernance garantit que la plateforme évolue toujours et s'adapte pour répondre aux besoins de ses utilisateurs. UMA fournit des solutions de pointe aux problèmes financiers persistants et est à l'avant-garde de l'avenir financier en évolution rapide.