Có lẽ tính năng phổ biến nhất của tiền điện tử và thị trường tiền điện tử là sự biến động. Những thay đổi linh hoạt trong giá của mã thông báo và tài sản tiền điện tử khác đã đặt áp lực lên danh tiếng của ngành công nghiệp. Do đó, các nhà đầu tư truyền thống và người yêu thích tài chính đều đề phòng khi bước vào không gian tiền điện tử. Đầu tư vào tiền điện tử có thể nhanh chóng gặp rủi ro vì không có hình thức ổn định nào trong giá của hầu hết các đồng tiền. Các nhà cung cấp dịch vụ tài chính cũng kiêng từ việc xây dựng mô hình dịch vụ tài chính trong ngành vì họ không có gì để dựa vào.

Một khía cạnh quan trọng của tài chính truyền thống, và có thể là nền tảng cho hầu hết các sản phẩm dịch vụ tài chính, là khái niệm vay và cho vay. Bây giờ mà tiền điện tử đã trở nên phổ biến hơn, mục tiêu của hầu hết các nhà phát triển blockchain và phong trào DeFi là mở rộng các trường hợp sử dụng tiền điện tử. Mục tiêu của họ là biến các dịch vụ tài chính truyền thống thành các lựa chọn tài chính phi tập trung hoàn toàn mã nguồn mở trên blockchain. Một kết quả của mục tiêu này là vay tiền tiền điện tử. Tuy nhiên, khái niệm này đặt ra một vấn đề nghiêm trọng. Làm thế nào bạn có thể vay một tài sản mà phải chịu sự biến động liên tục? Giá của một đồng tiền vào thời điểm vay có thể thay đổi một cách đột ngột trước khi được trả lại. MakerDAO, một cái tên trong ngành công nghiệp, đã đề xuất một giải pháp cho vấn đề này dưới hai dạng: Cho vay thế chấp và một stablecoin phi tập trung DAI.

MakerDAO là gì?

MakerDAO, dự án hoạt động lâu nhất trên blockchain Ethereum, bắt đầu vào năm 2014. Rune Christensen đã sáng lập dự án và thành lập trụ sở tại Santa Cruz, California.

Năm 2017, stablecoin của MakerDAO đã được ra mắt thông qua một hợp đồng thông minh dựa trên Ethereum trên giao thức Maker.

Một năm sau đó, Andreessen Horowitz, một công ty đầu tư mạo hiểm, đã mua 6% tổng cung cấp của token quản trị dự án, MKR. Đầu tư này đã tăng vốn của dự án thêm 15 triệu đô la. MakerDAO đã phát triển trở thành một trong những dự án Ethereum được sử dụng rộng rãi nhất trong không gian DeFi. Hiện nay, nền tảng đã khoá lên đến 7,25 tỷ đô la trên nền tảng.

MakerDAO là một tổ chức tự trị phi tập trung trên blockchain Ethereum nhằm mục tiêu thúc đẩy việc cho vay và vay mượn tiền điện tử. Mục tiêu này được hỗ trợ bởi DAI, stablecoin phi tập trung hoặc tiền điện tử ổn định được gắn kết với đô la Mỹ, và giao thức Maker, một ứng dụng phi tập trung (dApp) trên blockchain Ethereum.

Với Maker Protocol và DAI, người dùng có thể nhận được các khoản vay tiền điện tử với một lãi suất được xác định trước. Bất kỳ người nào sở hữu ETH (Ether) và một ví Metamask đều có thể cho vay tiền từ giao thức.

Để vay tiền trên giao thức MakerDAO, người dùng phải gửi ETH của họ trước, đóng vai trò là tài sản thế chấp, vào một hợp đồng thông minh và sau đó nhận khoản vay của mình dưới dạng DAI. Để mở khóa tiền gửi của họ, họ phải trả lại khoản vay của mình, cũng dưới dạng DAI.
Ngoài ra, MakerDAO có một cơ chế quản trị trong đó người giữ token MKR bỏ phiếu cho các thay đổi và nâng cấp giao thức quan trọng.

DAI là gì?

Được ra mắt bởi MakerDAO, DAIlà loại tiền điện tử ổn định được bảo đảm phi tập trung hàng đầu của ngành công nghiệp. Đây là một token ERC-20. Để duy trì sự ổn định, DAI được liên kết mềm với Đô la Mỹ với tỷ lệ 1:1. Do đó, 1 mã thông báo DAI bằng 1 USD.

Không giống như các loại stablecoin khác, giá trị của DAI không được hỗ trợ bởi đô la Mỹ trong quỹ của một ngân hàng. Stablecoin của MakerDAO bắt nguồn từ tổng giá trị Ether của nợ đảm bảo được giữ trong giao thức Maker.

DAI chỉ được tạo ra thông qua quá trình cho vay tiền điện tử MakerDAO. Khi người dùng gửi ETH của họ làm tài sản đảm bảo cho giao thức Maker, một hợp đồng thông minh tạo ra giá trị của khoản vay của họ trong DAI. Sau khi được tạo ra, token có thể được sử dụng giống như bất kỳ đồng tiền nào khác.

Cũng có một lựa chọn để có được DAI từ các nhà môi giới và các nền tảng giao dịch.

Các Trường Hợp Sử Dụng DAI

Giống như bất kỳ đồng Stablecoin nào khác, DAI có nhiều công dụng trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Các trường hợp sử dụng của nó được phác thảo như sau.

• Sàn giao dịch: DAI có thể phục vụ như một loại tiền tệ phi tập trung và được sử dụng trong bất kỳ hình thức giao dịch nào.

• Lưu trữ giá trị:Bởi vì DAI là một loại stablecoin, nó có thể chống lại thị trường giảm giá tiền điện tử. Người dùng có thể quyết định lưu trữ DAI của họ.

• Tỷ lệ tiết kiệm DAI (DSR):Đối với người dùng đã mua DAI trên các sàn giao dịch, việc tiết kiệm DAI của họ có thể mang lại một số lợi suất nếu họ sử dụng Tỷ lệ Tiết kiệm DAI. Quá trình bắt đầu bằng việc tự động khóa DAI trong hợp đồng thông minh DSR trên giao thức Maker. Hợp đồng DSR có sẵn qua cổng thông tin Oasis Save và các cách khác trên Giao thức Maker.

Làm thế nào DAI và Maker Vaults hoạt động?

Bây giờ, chúng ta biết rằng MakerDAO làm cho việc cho vay tiền điện tử có tài sản thế chấp trở nên có thể với stablecoin của mình, DAI. Nhưng cả quy trình hoạt động như thế nào?

Ở nền tảng quy trình cho vay tiền điện tử của MakerDAO là hợp đồng thông minh. Các hợp đồng thông minh chịu trách nhiệm cho việc cho vay tiền điện tử trên nền tảng được biết đến với tên gọi là CDPs.

Những CDP này được sử dụng để khóa tài sản đảm bảo của người dùng và tạo ra tỷ lệ thanh lý. Tỷ lệ thanh lý được thiết lập cùng với một khoản phí phạt. Ví dụ, nếu tỷ lệ thanh lý của người dùng được thiết lập ở mức 150%, điều này có nghĩa là họ phải cung cấp ETH lên đến 150% số tiền vay DAI của họ làm tài sản đảm bảo.

DAI, đồng tiền ổn định, luôn luôn được bảo đảm vượt quá tài sản đặt cọc. Điều đó có nghĩa là để người dùng có thể vay mượn trong DAI, số tiền ETH họ đặt cọc phải cao hơn giá trị DAI họ muốn vay.

Tỷ lệ tài sản thế chấp cho bất kỳ khoản vay nào trên nền tảng là 150%. Và người dùng có thể vay DAI lên đến 66% giá trị tiền gửi tổng cộng của họ.

Bây giờ, nếu thị trường trải qua một đợt suy thoái và giá trị tài sản đảm bảo của người vay giảm xuống dưới giá trị của khoản vay, tài sản đảm bảo sẽ bị thanh lý. Các Khoảng Maker phát hành tài sản đảm bảo cho một hệ thống đấu giá dựa trên thị trường nội bộ. Tiền thu được từ đấu giá sau đó được sử dụng để trả lại khoản vay và phí phạt.

Nếu giá trị tài sản thế chấp ETH của người dùng giảm quá xa và không đủ để thanh toán khoản vay thì sao? Tài sản thế chấp vẫn được bán và khoản vay còn lại được chuyển đổi thành nợ Giao thức. Sau đó, nó sẽ được bảo đảm bởi Kho dự trữ Maker, một tập hợp các khoản thu được từ các phiên đấu giá thanh lý, bao gồm các khoản phí phạt.

Cách tạo một kho báu Maker và tạo ra DAI

Để tạo khoản vay tiền điện tử trong DAI, người dùng chỉ cần một ví Ethereum như Metamask hoặc MyEtherWallet. Khi họ có ví, họ có thể gửi token mà họ muốn thế chấp cho khoản vay. Điều này có thể là ETH hoặc bất kỳ token ERC-20 nào khác đã được cộng đồng quản trị MKR chấp thuận, chẳng hạn như LINK hoặc WBTC.

Các bước như sau:

1. Đi đến cổng vay Oasis của Maker để tạo một kho bạc Maker.

2. Kết nối cổng thông tin với ví chứa tài sản thế chấp của bạn và nhấn Bắt đầu.

3. Bạn sẽ được nhắc chọn loại tài sản đảm bảo từ các tùy chọn có sẵn. Tìm kiếm loại tài sản đảm bảo ưa thích của bạn và nhấn vàoMở Kho.

4. Một số lời nhắc sẽ xuất hiện hướng dẫn bạn cách cấu hình Kho của bạn. Ở đây, bạn sẽ nhập giá trị của khoản gửi, nhấnXác nhậnvà Tạo Kho.

5. DAI được tạo ra sẽ sau đó được gửi vào ví của bạn.

MKR là gì? Token Quản trị của MakerDAO

MakerDAO, như đã giải thích trước đó, là một tổ chức ngang hàng. Điều này có nghĩa là các quyết định cốt lõi của nó được xác định bởi các thành viên của tổ chức. Các thành viên của tổ chức về cơ bản là người nắm giữ token quản trị, được biết đến với tên gọi MKR, cho dự án. MKR là một token ERC-20 tương thích với bất kỳ ví Ethereum nào. Nó cũng có thể được giao dịch trên một số sàn giao dịch tiền điện tử.

DAO được tạo thành từ tất cả các chủ sở hữu của token này và họ đưa ra các quyết định quan trọng như việc sửa đổi tỷ lệ tiết kiệm DAI bằng cách bỏ phiếu. Token MKR cũng hữu ích trong việc ổn định giá của DAI bằng cách đóng vai trò như một trọng lượng cân.

Giá trị của token MKR phản ánh token chị em DAI của nó. Nó được đúc và đốt phản ứng với sự biến động của DAI. Khi tài sản thế chấp ETH trên các khoản vay giảm quá xa và có quá nhiều thanh lý xảy ra, token MKR được bán để tạo thêm tài sản thế chấp để trả nợ.

Token MKR đại diện cho sự phi tập trung thực sự trong hệ sinh thái Maker. Tổng cung cấp tối đa của Token MKR là 1.005.577, 40% trong số đó thuộc sở hữu của nhóm và các nhà đầu tư sớm.

Hệ thống Quản trị MakerDAO

Đầu tiên, cách duy nhất để tham gia quá trình quản trị của MakerDAO là sở hữu một token MKR. Người giữ MKR chịu trách nhiệm đưa ra quyết định bao gồm:

1. Phí hàng năm trên mỗi khoản vay, còn được biết đến với tên gọi là phí ổn định;
2. Bắt đầu quá trình tắt cấp cứu, một quy trình được thiết kế để bảo vệ giao thức khỏi các cuộc tấn công độc hại hoặc các tình huống bất ngờ khác.

Có hai phương pháp để đưa ra quyết định trên hệ thống quản trị MakerDAO. Đầu tiên, cuộc thăm dò dân ý liên quan đến người dùng đưa ra các đề xuất không kỹ thuật và đưa chúng cho các chủ sở hữu MKR bỏ phiếu. Cơ chế ghi nhận phiếu bầu cho các cuộc thăm dò dân ý là hệ thống ưu tiên bỏ phiếu tức thời.

Các Phiếu thực thi liên quan đến các thay đổi kỹ thuật trong các hợp đồng thông minh trên hệ sinh thái MakerDAO. Đối với các phiếu thực thi, luôn có thể giới thiệu các đề xuất cạnh tranh. Nếu đề xuất được chấp thuận, các thay đổi sẽ được thực hiện trên mã chạy hợp đồng thông minh bị ảnh hưởng.

Kết luận

Nền tảng tài chính crypto MakerDAO được xây dựng trên nguyên tắc cốt lõi cung cấp tiềm năng tăng trưởng dài hạn hứa hẹn.

MakerDAO đã thiết lập vị thế là nhà lãnh đạo của phong trào tài chính phi tập trung nhờ vào cộng đồng nhà phát triển mạnh mẽ và hiệu quả cũng như hàng trăm đối tác. Giao thức Maker đặt quyền kiểm soát vào tay người dùng với việc sử dụng hai mã token duy nhất, đó là DAI và MKR.

Nếu giao thức tiếp tục theo con đường hiện tại và thực hiện kế hoạch tăng cường sự áp dụng trên thị trường, MakerDAO chắc chắn sẽ trở thành điểm sáng trong thế giới cho vay tiền điện tử.